Увлачење подразумева преузимање мање компаније и њено интегрисање у платформу стицаоца. Стицалац стицања имовине Стицање имовине је куповина предузећа куповином њене имовине уместо залиха. У већини јурисдикција, стицање имовине обично укључује и преузимање одређених обавеза. Међутим, с обзиром да се странке могу преговарати око тога која ће се имовина стећи и које ће се обавезе преузети, трансакција може бити далеко флексибилнија, обично је велика компанија која поседује велику инфраструктуру која мањој компанији недостаје. Мање предузеће обично има јаког власника, али му недостаје инфраструктура, административни ресурси и / или приступ капиталу неопходном за олакшавање раста. То га чини потенцијалним кандидатом за апсорпцију на платформу веће компаније.
Стицалац тежи стицању мањих предузећа с циљем повећања својих прихода Приход од продаје Приход од продаје је приход који предузеће добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. , тржишни удео и ресурси. Неки примери ресурса за које би стицалац могао бити заинтересован укључују интелектуалну својину Нематеријална имовина Према МСФИ, нематеријална имовина је препознатљива, немонетарна имовина без физичке супстанце. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године. , власничка технологија и комплементарне линије производа.
Туцк-ин аквизиције против Болт-он аквизиције
До уврштених аквизиција и аквизиција помоћу вијака долази када већа компанија апсорбује мању компанију кроз процес спајања и припајања, поступак спајања и преузимања припајања спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, разне врсте стицалаца (стратешке насупрот финансијским куповинама), значај синергије и трансакционе трошкове с циљем повећања његовог тржишног удела и прихода или ширења његове понуде производа. Међутим, две врсте аквизиција разликују се у начину на који се третира стечена имовина.
Туцк-ин аквизиција
Ова врста стицања се дешава када велика компанија стекне мању компанију из исте или сродне индустрије. Да би стицалац разматрао малу компанију за стицање, мора да има нешто јединствено што доноси на сто. Међу стварима које компаније које преузимају обично изгледају су нови производи, патенти, стручна радна снага, технологија и тржишни удео.
Након стицања, мања компанија не задржава своју првобитну структуру. Често се апсорбује у постојеће одељење веће компаније. Стицалац већ има технолошку структуру, системе дистрибуције и инвентар и углавном следи циљну компанију с циљем јачања постојеће инфраструктуре.
Прибављање помоћу вијака
Овом врстом стицања велика компанија стиче другу мању компанију из исте или сродне индустрије, али мања компанија остаје нетакнута и наставља да функционише као одељење великог ентитета. Ово је посебно уобичајено за мале компаније које су изградиле значајан бренд у индустрији и које имају високу стопу неупадљивости.
Мања компанија профитира искоришћавањем инфраструктуре и економије обима стицаоца. С друге стране, стицалац има користи од проширења свог тржишног удела Укупно адресирано тржиште (ТАМ) Укупно адресирано тржиште (ТАМ), које се такође назива укупним доступним тржиштем, представља укупну могућност прихода која је доступна производу или услузи ако је производ понуде и досег купаца.
Предности увлачења
Следе неке од предности које компанија стицалац добија након завршетка увлачења:
# 1 Нови ресурси
Велика компанија може размотрити довршавање аквизиције као начин добијања нових ресурса. Таква компанија би циљала мање компаније са снажним менаџментом и жељеним ресурсима. Стицање нових ресурса помоћи ће стицаоцу да повећа своје годишње приходе.
Такође, прикупљање капитала за будуће аквизиције постаће лакше, због ширег фонда ресурса који се могу користити као залог за банкарске кредите. Стицање ресурса које компанија не поседује помоћи ће стицаоцу да диверзификује своје пословање на друге линије производа и услуга, а то ће донети додатне приходе.
# 2 Доминација на тржишту
Велике компаније такође користе стегнуте аквизиције као средство за повећавање доминације на тржишту. Пракса је уобичајена у индустријама са великом конкуренцијом, где се неколико великих компанија такмичи за удео постојећих купаца. Када велико предузеће стекне и апсорбује једног од својих мањих конкурената на тржишту, може повећати своје присуство на тржишту, смањити тржишни удео конкурента и диверзификовати своју понуду производа.
# 3 Повећан повраћај улагања
Када инвеститори купе акције акционарског предузећа, они задовољавају очекивања да ће остварити висок повраћај улагања. Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) је мера учинка која се користи за процену поврата улагања или упоређивање ефикасности различитих инвестиција . на дуже стазе. Међутим, на тржишту са интензивном конкуренцијом, компанија може доживети спор или стагнирајући раст, јер сваки конкурент покушава да повећа свој тржишни удео. Велика компанија може користити уграђене аквизиције како би повећала свој тржишни удео и укупни принос, што помаже у остваривању очекивања акционара.
Мане увлачења у аквизиције
Упркос својим предностима, уврштене аквизиције такође имају бројне недостатке:
# 1 Скупо за примену
Завршетак аквизиције је скупа ствар, а трошкови могу у неким приликама премашити раније репројекције. Трошкови стицања могу обухватати трошкове стицања имовине, адвокатске накнаде, накнаде за зајам, регулаторне таксе, провизије итд.
# 2 Лоше подударан партнер
Стицање такође може завршити као неуспешно стицање ако су две компаније некомпатибилне или када две компаније пожурију да изврше трансакције без спровођења дубинске анализе.
Практични пример увлачења
Претпоставимо да је компанија АБЦ велика компанија која нуди решења за дигитално плаћање купцима у Сједињеним Државама, Канади и Европи. С друге стране, компанија КСИЗ је мала пеер-то-пеер компанија за дигиталну обраду плаћања која послује у Сједињеним Државама. Компанија поседује власничку технологију која је јединствена у индустрији.
Компанија АБЦ предлаже преузимање компаније КСИЗ и обе компаније се слажу да интегришу своје системе. КСИЗ-ови системи су апсорбовани у АБЦ-ову инфраструктуру, а компанија се преименује и усваја АБЦ-ово име. Куповина омогућава АБЦ-у да повећа своју доминацију на тржишту, углавном захваљујући стицању заштићене технологије коју користи компанија КСИЗ.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни ресурси за финансије у наставку:
- Финансијска синергија Финансијска синергија Финансијска синергија се дешава када удруживање две компаније побољшава финансијске активности на ниво већи него када су предузећа пословала као засебни ентитети. Обично трансакције спајања и преузимања резултирају већом компанијом, која има већу преговарачку моћ да би добила нижи трошак капитала.
- Хоризонтално спајање Хоризонтално спајање До хоризонталног спајања долази када се компаније које послују у истој или сличној индустрији комбинују. Сврха хоризонталног спајања је више
- Разматрања и импликације преузимања и преузимања Разматрања и импликације преузимања и преузимања Приликом спровођења преузимања и преузимања компанија мора признати и прегледати све факторе и сложености који улазе у спајања и преузимања. Овај водич даје важне податке
- Врсте спајања Врсте спајања Спајање се односи на споразум у коме се две компаније удружују у једно предузеће. Другим речима, спајање је комбинација две компаније у једно правно лице. У овом чланку ћемо размотрити различите врсте спајања које компаније могу проћи. Врсте спајања Постоји пет различитих врста
