Капитални синдикат односи се на групу инвеститора који се удружују како би утврдили цену и продали нове ИПО-е. Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које компанија издаје јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО за јавност. Синдикат узима у обзир различита разматрања као што су ризик Премија за ризик од неизмиривања обавеза Премија за ризик за неизмиривање обавеза је ефективно разлика између каматне стопе дужничког инструмента и стопе без ризика. Задана премија ризика постоји како би се инвеститорима надокнадила вероватноћа да ентитет не испуни своје обавезе. и финансијски статус компаније приликом одлучивања о цени плутајућег ИПО-а. Синдикати капитала се углавном формирају када је емисија акција превелика да би њоме управљала једна фирма. Стога комбиновање напора неколико фирми помаже у брзој и потпуној продаји нове понуде акција.
На челу акционарског синдиката је водећи осигуравач који је одговоран за усмеравање почетне јавне понуде акција. Типични чланови акционарског синдиката су старији руководиоци инвестиционих банака Листа водећих инвестиционих банака Листа топ 100 инвестиционих банака на свету поређана по абецеди. Најбоље инвестиционе банке на листи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, БАМЛ, ЈП Морган, Блацкстоне, Ротхсцхилд, Сцотиабанк, РБЦ, УБС, Веллс Фарго, Деутсцхе Банк, Цити, Мацкуарие, ХСБЦ, ИЦБЦ, Цредит Суиссе, Банк оф Америца Меррил Линцх . Профит чланова од ширења осигурања. Ово је разлика у цени између цене која се плаћа емитенту и јавне продајне цене.
Како функционише удружење капитала
С обзиром да су чланови акцијског синдиката посвећени продаји свих понуђених акција, они морају купити акције од издаваоца и продати их јавности. Пракса их излаже ризику од пада цена. Они ублажавају овај ризик ширењем ризика на све чланове синдиката.
Неки чланови синдиката могу добити већи број акција, а самим тим и већи проценат распона осигурања. Да би се избегла неслагања у вези са методом дељења, чланови синдиката обично потписују споразум који указује на број додељених акција, накнаде и њихова права и обавезе.
Цена насупрот потражњи ИПО-а
Једном када се ИПО објави и објави, на почетку постоји већа потражња за акцијама. У неким случајевима потражња за акцијама може премашити понуду. Ово ће повећати цене које инвеститори морају платити да би постали акционари Акционарски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Актива - Обавезе у компанији издавалаца. Почетно повећање цена често прате промене цена како се потражња смањује.
Процес одређивања ИПО цене
Неколико корака је укључено у одређивање цене ИПО-а. Прво, осигураници информације о ценама траже од продајног особља које има искуства у ИПО-има, трговању акцијама и анализирању изгледа за раст. Чланови акционарског синдиката тада сазивају састанак на којем смеју да учествују само чланови.
Чланови користе затворени поступак надметања за одређивање цене ИПО капитала. Након што се чланови договоре о ИПО цени, тада им се додељује проценат акција пре него што се ИПО појави на тржишту. Једном када се ИПО изда на тржишту, чланови синдиката деле добит или губитак у зависности од промена у цени ИПО-а.
Леад Ундервритер
Водећи обвезник је инвестициона банка која има задатак да води ИПО у име компаније издаваоца. Води акционарски синдикат који се састоји од других инвестиционих банака које помажу у гурању ИПО-а на тржиште. Једном када се понуда објави, ИПО се продаје великим купцима, попут институционалних фирми и малопродајних клијената са значајним капиталом за улагање.
Водећи осигуравач у капиталу удружења прима значајан део добити за преузимање процеса преузимања уговора. Одговорна је за осигурање да су испуњени сви регулаторни захтеви ФИНРЕ или Комисије за хартије од вредности. Главни осигуравач додељује акције сваком члану синдиката у складу са њиховом финансијском способношћу и преференцијама. Такође, води преговоре о понуђеној цени и времену понуде.
Током издања, око понуде се обично врти велика узбуна, што повећава потражњу за акцијама. Заузврат, водећи осигуравач користи предност вишка потражње да би створио превелику расподјелу, што резултира већим капиталом за клијента и већим провизијама за инвестициону банку која води емисију.
Примарна одговорност главног гаранта је да одреди коначну цену понуде. Одређивање праве цене је важно јер ће ово утицати на то колико ће лако или тешко бити продати акције заинтересованим инвеститорима. Цена ће такође одредити колико новца издавалац акција и синдикат добијају од емисије.
Више ресурса
Надамо се да сте уживали у читању финансијског објашњења о власничком удружењу. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Процес прикупљања капитала Процес прикупљања капитала Циљ овог чланка је да читаоцима пружи дубље разумевање како поступак прикупљања капитала функционише и како се данас дешава у индустрији. За више информација о прикупљању капитала и различитим врстама преузетих обавеза од стране гаранта, погледајте наш преглед осигурања.
- Овераллотмент Греенсхое / Овераллотмент Оверраллотмент, такође познат и као греенсхое опција, опција је која је осигураницима доступна за продају додатних акција током Иницијалне јавне понуде (ИПО). Покровитељи могу да продају 15% више акција од броја акција које су првобитно планирали да продају и опцију
- ИПО процес ИПО процес ИПО процес је место где приватна компанија први пут издаје нове и / или постојеће хартије од вредности јавности. 5 корака о којима је детаљно било речи
- Презентација Роадсхов Презентација Роадсхов Презентација Роадсхов представља низ личних састанака одржаних између менаџерског тима корпорације која прикупља новац и институционалних инвеститора.
