Проспект је правни документ о обелодањивању који пружа информације о инвестицијској понуди јавности и који се мора поднети Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) или локалном регулатору. Проспект садржи информације о предузећу, његовом управљачком тиму. Корпоративна структура Корпоративна структура односи се на организацију различитих одељења или пословних јединица у оквиру предузећа. У зависности од циљева компаније и индустрије, недавни финансијски резултати Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности. и друге повезане информације које би инвеститори желели да знају.
Инвеститори користе правни документ да одреде раст и изгледе за рентабилност компаније која продаје да би одлучили да ли ће учествовати у понуди или не. У САД-у је правни назив јавне пријаве С-1 Типови СЕЦ пријава Америчка СЕЦ обавезује компаније којима се тргује на јавном тржишту да подносе различите врсте СЕЦ пријава, обрасци укључују 10-К, 10-К, С- 1, С-4, види примере. Ако сте озбиљан инвеститор или професионалац у финансијама, познавање и способност тумачења различитих врста СЕЦ пријава помоћи ће вам у доношењу информисаних одлука о улагању. .
Проспект за емисију акција или обвезница
Када компанија издаје акције или обвезнице, обвезнице су обвезнице са фиксним приходом које издају корпорације и владе за прикупљање капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксна плаћања по фиксној (или променљивој) каматној стопи за одређени период. , објављује проспект како би инвеститорима пружио све информације потребне за доношење информисане одлуке. Емитент даје и прелиминарни и коначни проспект. Прелиминарни проспект је почетни документ који нуди детаље о предложеној трансакцији. Коначни проспект нуди се када понуда буде финализована и биће понуђена јавности на претплату.
Информације у коначном проспекту укључују број издатих акција, понуђену цену, финансијске податке компаније. Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложени, фактори ризика, употреба прихода, политика дивиденде и друге релевантне информације. Ове информације помажу инвеститору да донесе информисану одлуку о томе да ли да инвестира у компанију.
Проспект за узајамне фондове
Узајамни фонд Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о различитим врстама фондова, начину њиховог рада и предностима и компромисима улагања у њих проспект је правни документ о обелодањивању који СЕЦ захтева од узајамних фондова да их поднесе и учини доступним заинтересованим инвеститорима. Детаљи наведени у документу укључују циљеве фонда, ризике, перформансе, политику дистрибуције, извршни тим, инвестиционе стратегије итд.
Узајамни фонд може пружити сажети проспект који има неколико страница и садржи важне информације које инвеститори захтевају. Такође може издати законски проспект, који је дугачак и изузетно детаљан, како би инвеститорима пружио онолико информација колико им је потребно за доношење одлуке о куповини. Узајамни фондови су потребни да инвеститорима дају документ након куповине акција. Инвеститори такође могу приступити информацијама на веб локацији фонда.
Компоненте проспекта
Следеће компоненте су проспекта:
Слика фацебоок-овог С-1.
# 1 Преглед и историја компаније
Проспект даје преглед предузећа од његовог настанка. Пружа хронологију догађаја који су се догодили током година, попут оних који су помогли компанији да доживи раст. Такође укључује информације о оснивачима, регистрацији компаније и почетним понудама услуга. Овај одељак такође може да садржи преглед стратегије компаније Водич за корпоративну стратегију и пословне стратегије. Прочитајте све чланке и изворе о финансијама о пословној и корпоративној стратегији, важним концептима које финансијски аналитичари могу укључити у своје финансијско моделирање и анализу. Предност првог покретача, Портерових 5 снага, СВОТ, конкурентска предност, преговарачка снага добављача и оно што руководство верује да је његова конкурентска предност Конкурентска предност Конкурентска предност је атрибут који омогућава компанији да надмаши своје конкуренте. Конкурентске предности омогућавају компанији да постигне или „јединствени продајни предлог“ (УСП).
# 2 Услуге / производи које нуди компанија
Одељак услуге / производи наводи основне привредне активности које предузеће предузима. Компанија пружа информације о услугама и производима који се пружају купцима и свим додацима у свом пословању током година.
# 3 Профил менаџмента
Проспект такође укључује информације о извршном менаџменту компаније Теорије управљања Теорије управљања су концепти који окружују препоручене стратегије управљања, што може укључивати алате као што су оквири и смернице који се могу применити у модерним организацијама. Генерално, професионалци се неће ослањати само на једну теорију управљања. У њему су наведена искуства и квалификације менаџерског тима који их чине погодним за компанију. Инвеститори желе сигурност да руководиоци компаније имају све што је потребно да би заштитили своје инвестиције.
# 4 Жељена структура договора
Ако је издавалац постојеће предузеће које је раније издавало хартије од вредности, може пружити преглед тренутне структуре капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који предузеће користи за финансирање свог пословања и финансирање имовине. Структура капитала предузећа и како ће ново издање утицати на структуру. На пример, приликом продаје обвезница, инвеститори ће бити заинтересовани да знају ниво дуга предузећа и његову способност плаћања. Власници капитала ће желети да виде тренутну власничку структуру власништва и како ће њихово улагање утицати на структуру и очекивану стопу поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода почетни трошак инвестиције изражен у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле.
# 5 Коришћење прихода
Предузеће ће често понудити емисију хартија од вредности када није у могућности да интерно прикупи капитал за финансирање велике инвестиције. На пример, компанија ће можда желети да прошири своје пословање на друге географске локације, набави сопствену технологију, набави велике машине, финансира производњу нове линије производа, изврши спајања и преузимања (М&А) Процес спајања и преузимања спајања Овај водич вас води кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка или финансијска куповина), важност синергије и трансакционе трошкове итд.
# 6 Детаљи о сигурносној понуди
Проспект такође пружа информације о броју хартија од вредности које се нуде јавности и цени сваке хартије од вредности. Такође би требало да наведе очекивану стопу поврата на средства инвеститора. Овај одељак такође пружа информације о периоду претплате када заинтересовани инвеститори могу купити хартије од вредности.
# 7 Финансијске информације
Проспект треба да пружи инвеститорима информације о прошлим финансијским перформансама компаније Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности. . Информације могу укључивати ЕБИТ, нето добит, перформансе залиха итд. Сигурносне перформансе се могу упоредити са познатим референтним показатељем као што је С&П 500 С&П - Стандард анд Поор'с Стандард анд Поор'с (С&П) је лидер на тржишту у пружању финансијског тржишта анализа, посебно у обезбеђивању референтне вредности и вредности која се може инвестирати или индустријског просека Дов Јонес-а.
# 8 Укључени ризици
Проспект треба да открије ризике са којима се суочавају инвеститори када улажу у узајамни фонд. На пример, међународни узајамни фонд може садржати објаву која детаљно описује валутне ризике са којима се суочавају инвеститори када улажу у фонд.
Остали ризици које компанија може открити укључују могућа ограничења капитала, владине прописе, појединачне инвеститоре који држе велики број акција итд. Откривања откривају компанију од оптужби да је задржала виталне информације због којих су инвеститори претрпели губитке.
Проспект у Сједињеним Државама
Када компанија намерава да изда хартије од вредности за јавност, мора поднети проспект СЕЦ-у. Сигурносно питање мора сачекати да СЕЦ прогласи изјаву о регистрацији ефикасном пре него што могу да финализују продају. Изјава о регистрацији одобрава се само ако се савезна агенција увери да је издавалац хартије од вредности поштовао сва правила која регулишу откривање података.
Међутим, постоје одређена изузећа приликом подношења проспекта код СЕЦ. Ако је безбедносни проблем компанија која се слаже са испуњавањем 10-К обрасца и извештава о тржишној капитализацији изнад захтеваног прага, компанија може издати поједностављену верзију која укључује информације у својих 10К пријава.
Проспект у Уједињеном Краљевству
У Уједињеном Краљевству потребан је проспект за хартију од вредности која ће бити понуђена јавности или која жели да се региструје на регулисаном тржишту као што је Лондонска берза (ЛСЕ). Питања безбедности регулисана су Проспектним правилима, проширењем Директиве о проспекту у европском закону, и њих мора одобрити ФЦА - Орган за финансијско понашање.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијско објашњење проспекта. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте проширили своје учење и напредовали у каријери, следећи финансијски ресурси ће вам бити од помоћи:
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзански индекси
- Стопа поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
- Врсте СЕЦ пријава Врсте СЕЦ пријава САД СЕЦ обавезује компаније којима се тргује на јавном тржишту да подносе различите врсте СЕЦ пријава, обрасци укључују 10-К, 10-К, С-1, С-4, погледајте примере. Ако сте озбиљан инвеститор или професионалац у финансијама, познавање и способност тумачења различитих врста СЕЦ пријава помоћи ће вам у доношењу информисаних одлука о улагању.
