Ванбилансно трговање (ОТЦ) је трговање хартијама од вредности Тржишне хартије од вредности Тржишне хартије од вредности су неограничени краткорочни финансијски инструменти који се издају или за власничке хартије од вредности или за дужничке хартије од вредности компаније која се јавно котира на берзи. Компанија издавалац креира ове инструменте изричито у сврху прикупљања средстава за даље финансирање пословних активности и ширење. између две уговорне стране извршене ван формалних берзи и без надзора берзе Берза Берза се односи на јавна тржишта која постоје за издавање, куповину и продају акција које тргују на берзи или у слободној продаји. Акције, такође познате и као акције, представљају делимично власништво у регулатору компаније. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа.
Супротно трговању на формалним берзама, трговање без рецепта не захтева трговање само стандардизованим артиклима (нпр. Јасно дефинисан опсег количине и квалитета производа). Такође, цене нису увек објављене у јавности. ОТЦ уговори су двострани и свака страна се може суочити са кредитним ризиком. Кредитни ризик Кредитни ризик представља ризик од губитка који може настати услед пропуста било које стране да се придржава услова и одредби било ког финансијског уговора, пре свега забринутости у вези са својом другом страном.
ОТЦ хартије од вредности
ОТЦ хартије од вредности састоје се од широког спектра финансијских инструмената и робе. Финансијски инструменти којима се тргује у слободној продаји укључују акције Деоница Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. , дужничке хартије од вредности и деривати. Акције којима се тргује у слободној продаји обично припадају малим компанијама којима недостају ресурси за уврштавање на формалне берзе. Међутим, понекад се чак и акцијама великих компанија тргује без рецепта.
Деривати представљају значајан део трговине без рецепта, што је посебно кључно у заштити од ризика коришћењем деривата. Недостатак ограничења у погледу количине и квалитета предмета којима се тргује омогућава странкама укљученим у трговање да прилагоде спецификације уговора у трансакцији изложености ризику. Тако би се ови инструменти могли користити за „савршену живу ограду“.
ОТЦ Нетворкс
У Сједињеним Државама трговина акцијама без рецепта врши се путем мрежа маркет мејкера. Две познате мреже управљају ОТЦ Маркетс Гроуп и Управа за финансијску индустрију (ФИНРА). Ове мреже пружају услуге котирања трговцима који учествују на тржишту. Трговине обављају дилери на мрежи или путем телефона.
Значај ОТЦ-а у финансијама
Иако тржишта без рецепта остају суштински елемент глобалних финансија, ОТЦ деривати имају изузетан значај. Већа флексибилност која се пружа учесницима на тржишту омогућава им да прилагоде дериватне уговоре како би боље одговарали њиховој изложености ризику.
Такође, ванберзанско трговање повећава укупну ликвидност на финансијским тржиштима, јер компаније које не могу да тргују на формалним берзама добијају приступ капиталу на тржиштима која се продају без рецепта.
Међутим, ванберзанско трговање је изложено бројним ризицима. Један од најзначајнијих је ризик друге уговорне стране - могућност неизвршења обавеза друге стране пре испуњења или истека уговора. Штавише, недостатак транспарентности и слабија ликвидност у односу на формалне размене могу покренути катастрофалне догађаје током финансијске кризе. Флексибилност дизајна дериватних уговора може погоршати ситуацију. Компликованији дизајн хартија од вредности отежава одређивање њихове фер вредности. Дакле, ризик од шпекулација и неочекиваних догађаја може наштетити стабилности тржишта.
На пример, ноторним ЦДО-има и синтетичким ЦДО-има који су утицали на значајан утицај на глобалну финансијску кризу у периоду 2007-2008. Трговало се само на ванберзанским тржиштима.
Сродна читања
Финанце је глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Ферраријевог програма сертификације и алата за напредовање у каријери за финансијске професионалце. Да бисте сазнали више и подигли своје вештине на следећи ниво, истражите додатне ресурсе у наставку:
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Ограничена листа за трговање Ограничена листа за трговање Хартије од вредности стављају се на ограничену листу банке када је банка ангажована са компанијом у нејавним активностима, попут послова спајања и преузимања, придруженог власништва, активности потписивања или друге дистрибуције издаваоца (компаније ) хартије од вредности.
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
- Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Тржишта укључују брокере, дилере и берзе. Свако тржиште функционише под различитим механизмима трговања, који утичу на ликвидност и контролу. Различите врсте тржишта омогућавају различите трговинске карактеристике, наведене у овом водичу
