Дисконтовани период поврата је модификована верзија периода поврата који узима у обзир временску вредност новца Временска вредност новца Временска вредност новца је основни финансијски концепт који држи да новац у садашњости вреди више од исте суме новца да би се примао у будућности. То је тачно јер новац који имате тренутно можете уложити и зарадити поврат, стварајући тако већи износ новца у будућности. (Такође, у будућности. Обе метрике се користе за израчунавање времена које је потребно пројекту да се „изједначи“ или да се добије тачка у којој нето генерисани новчани токови покривају почетне трошкове пројекта. Оба период поврата и дисконтовани период поврата могу се користити за процену профитабилности и изводљивости одређеног пројекта.
Остале метрике, попут интерне стопе поврата (ИРР) Унутрашња стопа поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији. , индекс профитабилности (ПИ), нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције дисконтоване до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за утврђивање вредности предузећа, сигурности улагања, а ефективна годишња ануитета (ЕАА) такође се може користити за квантификовање профитабилности датог пројекта. Да би донео најбољу одлуку о томе хоће ли наставити пројекат или не, руководство компаније мора да одлучи којој метрици треба дати приоритет.
Управа затим разматра низ показатеља како би добила потпуне информације. Обично се компаније одлучују између више могућих пројеката. Упоређивање различитих показатеља профитабилности за све пројекте је важно при доношењу добро информисане одлуке.
Разумевање дисконтованог периода поврата
Дисконтовани период поврата користи се за процену профитабилности и времена новчаних прилива пројекта или инвестиције. У овој метрици, будући новчани токови се процењују и прилагођавају временској вредности новца. То је временски период који је пројекту потребан за генерисање новчаних токова када је кумулативна садашња вредност новчаних токова једнака почетним трошковима улагања.
Што је краћи дисконтовани период поврата, пројекат брже генерише новчане приливе и равнотежу. Упоређујући два међусобно искључива пројекта, треба прихватити онај са краћим дисконтованим периодом поврата.
Формула периода поврата поврата
Два су корака укључена у израчунавање дисконтованог периода поврата. Прво, морамо дисконтисати (тј. Довести до садашње вредности) нето новчане токове који ће се јављати током сваке године пројекта.
Друго, морамо одузети дисконтоване новчане токове Формула ДЦФ дисконтованог новчаног тока Формула ДЦФ дисконтованог новчаног тока је збир новчаног тока у сваком периоду подељен са јединицом плус дисконтна стопа подигнута на снагу периода #. Овај чланак разлаже ДЦФ формулу на једноставне појмове са примерима и видео снимком прорачуна. Формула се користи за одређивање вредности предузећа из почетне вредности трошкова како би се добио дисконтовани период поврата. Након што израчунамо дисконтоване новчане токове за сваки период пројекта, можемо их одузети од почетне цифре трошкова док не постигнемо нулу.
Практични пример
Претпоставимо предузеће које разматра дати пројекат. Испод су неки одабрани подаци из модела дисконтованог новчаног тока који су креирали финансијски аналитичари компаније:
Као што овде можемо видети, пројекат враћа позитиван дисконтовани новчани ток у првој години и види да његов годишњи дисконтовани новчани ток расте на 3.000 УСД у каснијим годинама. Такође сазнајемо да је цена пројекта 7.500 УСД. Користећи дате информације, можемо израчунати дисконтовани период поврата на следећи начин:
У овом случају видимо да је период поврата пројекта 4 године. Будући да се животни век пројекта рачуна на 5 година, можемо закључити да пројекат враћа позитивну НПВ. Дакле, пројекат ће вероватно додати вредност послу ако се настави.
Периоди поврата
Једно запажање из горњег примера је да се дисконтирани период поврата пројекта достиже тачно на крају године. Очигледно то можда није увек случај. У другим околностима, можемо видети пројекте код којих се повраћај дешава током, а не на крају одређене године.
У таквим ситуацијама прво ћемо узети разлику између новчаног тока на крају године и почетних трошкова преосталих за смањење. Даље, број делимо са новчаним током на крају године како бисмо добили проценат преосталог временског периода након што је пројекат враћен.
Следећи корак је одузимање броја од 1 да би се добио проценат године у којој се пројекат враћа. Коначно, настављамо са претварањем процента у месецима (нпр. 25% би било 3 месеца итд.) И додајемо цифру у прошлу годину како бисмо дошли до коначног броја дисконтованог периода поврата.
Предности и недостаци дисконтованог периода поврата
Дисконтовани период поврата указује на профитабилност пројекта, одражавајући временски ток новчаних токова и временску вредност новца. Помаже компанији да утврди да ли да инвестира у пројекат или не. Ако је дисконтирани период поврата пројекта дужи од корисног века трајања, компанија треба да одбије пројекат.
Један од недостатака анализе дисконтованог периода поврата је тај што се игноришу новчани токови након периода поврата. Дакле, не може рећи корпоративном менаџеру или инвеститору како ће се инвестиција после понашати и колику ће вредност укупно додати. То може довести до одлука које су у супротности са анализом НПВ.
Пројекат може имати дужи дисконтовани период поврата, али такође и већи НПВ од другог ако створи много више новчаних прилива након свог дисконтованог периода поврата. Таква анализа пристрасна је према дугорочним пројектима.
Сродна читања
Надамо се да сте уживали у читању финансијског објашњења о дисконтованом периоду поврата. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Прилагођена садашња вредност (АПВ) Прилагођена садашња вредност (АПВ) Прилагођена садашња вредност (АПВ) пројекта израчунава се као његова нето садашња вредност плус садашња вредност споредних ефеката финансирања дуга. Погледајте примере и преузмите бесплатни образац. Зашто користити прилагођену садашњу вредност уместо НПВ? Морамо да разумемо како одлуке о финансирању (дуг у односу на капитал) утичу на вредност пројекта
- Методе предвиђања Методе предвиђања Врхунске методе предвиђања. У овом чланку ћемо објаснити четири врсте метода предвиђања прихода које финансијски аналитичари користе за предвиђање будућих прихода.
- Пондерисани просечни трошкови капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала компаније и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
