Форвард који се не може испоручити (НДФ) је директни фјучерс или термински уговор, где је, слично неизменљивој свопи (НДС), недоставни свап (НДС), неизвршни свап (НДС) размена различитих валута, између главне валуте и мање валуте, што је ограничено. Са већином замјена, укључене стране успостављају поравнање између водеће спот стопе и уговорене НДФ стопе. Поравнање се врши када се обе стране сложе око фиктивног износа. НДФ се измирују у готовини. Најчешће коришћена валута за поравнање је амерички долар.
НДФ се такође називају терминским уговорима за разлику (ФЦД). Они се у великој мери користе у земљама у којима је терминско трговање девизама забрањено. На крају, НДФ се користи за управљање волатилношћу. Волатилност Волатилност је мера стопе колебања цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартија од вредности како би проценили прошле промене цена са девизним курсевима.
Резиме:
- Форвард који се не испоручује (НДФ) је девизни уговор о девизном курсу, где се две стране договоре да на датум у будућности замене валуте за преовлађујући спот курс
- Разлика између НДФ стопе и спот стопе је износ који се плаћа странци која је платила више своје валуте; готовинско плаћање се најчешће врши помоћу америчких долара.
- НДФ-овима се тргује без рецепта (ОТЦ), омогућавајући флексибилне услове који на крају задовољавају обе укључене стране
Неиспоручиво терминско тржиште
Будући да се НДФ-овима тргује приватно, они су део ванбилансног (ОТЦ) ванберзанског (ОТЦ) ванберзанског трговања (ОТЦ) је трговање хартијама од вредности између две уговорне стране које се обављају ван формалних размена и без надзора девизног регулатора. ОТЦ трговина се врши на тржиштима која се продају без рецепта (децентрализовано место без физичке локације), преко дилерских мрежа. тржиште. Уговор састављају и договарају се само укључене стране. Омогућава већу флексибилност са условима, а с обзиром на то да се све стране морају сложити око свих услова, крајњи резултат НДФ-а је генерално повољан за све.
Постоји читав низ земаља са валутом која мора активно да користи НДФ. Списак земаља укључује:
- Египат (египатска фунта)
- Нигерија (Наира)
- Јужна Кореја (победила)
- Тајван (тајвански долар)
- Индија (рупија)
- Венецуела (боливар)
Како функционише неизвршни термински уговор
Термини који се не испоручују користе се као краткорочни начин поравнања размене валута између уговорних страна. Датум поравнања је договорен и стављен у НДФ уговор. Неравнотежа између губитка и добити када дође до размене подмирује се фиктивним износом: номиналном вредношћу НДФ-а око које се слажу обе стране.
Постоји неколико важних карактеристика НДФ-а, осим претходно поменуте фиктивне суме. То укључује:
- Датум поправљања: Уговорени датум када се упоређују спот стопа и НДФ стопа, а затим се одређује фиктивни износ
- Датум поравнања: Дан када се обе стране сложе да направе разлику између доспелих девизних курсева; једна странка плаћа другу страну на данашњи дан, док прималац враћа разлику у ценама у готовини
- НДФ стопа: Стопа која је договорена на датум трансакције; то је праволинијски курс валута укључених у размену
- Спот стопа: Најсувременија стопа за НДФ, коју пружа Централна банка Федералне резерве (Тхе Фед) Федерална резерва је централна банка Сједињених Држава и финансијска је власт иза највеће светске слободне тржишне економије.
НДФ се намирују готовином, што значи да се претпостављени износ никада физички не размењује. Једина готовина која заправо мења руке је разлика између преовлађујуће спот стопе и стопе договорене у НДФ уговору.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Валутни фјучерси Валутни фјучерси Уговори са фјучерс уговорима су врста фјучерс уговора за размену валуте за другу по фиксном курсу на одређени датум у будућности.
- Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути Добитак / губитак у страној валути настаје када особа продаје робу и услуге у страној валути. Вредност стране валуте, када се претвори у локалну валуту продавца, варираће у зависности од преовлађујућег курса. Ако се вредност валуте повећа након конверзије, продавац ће остварити девизни добитак.
- Лондонска међународна берза фјучерса и опција (ЛИФФЕ) Лондонска међународна берза фјучерса и опција (ЛИФФЕ) је фјучерс берза која се налази у Лондону. Сир Бриан Виллиамсон је основао ЛИФФЕ
- Крива стопе замјене Крива стопе замјене Крива стопе замјене је графикон који приказује однос између стопа замјене и свих расположивих одговарајућих рочности. У суштини, то указује на очекиване приносе свопе на различите датуме доспећа. Крива стопе свап-а може се сматрати еквивалентом свап-а криве приноса обвезнице
