Ризик од каматних стопа је вероватноћа пада вредности средства која је резултат неочекиваних колебања каматних стопа. Ризик од промене каматних стопа углавном је повезан са активом са фиксним дохотком (нпр. Обвезнице Обвезнице Обвезнице су хартије од вредности са фиксним дохотком које издају корпорације и владе ради прикупљања капитала. Издавалац обвезница позајмљује капитал код власника обвезница и врши им фиксне исплате по фиксном нивоу (или променљиву) каматну стопу за одређени период.) уместо код капиталних улагања. Каматна стопа је један од главних покретача цене обвезнице.
Тренутна каматна стопа и цена обвезнице показују обрнут однос. Другим речима, када се камата повећа, цена обвезнице опада.
Разумевање ризика од могућности
Обрнути однос између каматне стопе и цена обвезница може се објаснити ризиком од могућности. Куповином обвезница, инвеститор претпоставља да ће се, уколико се каматна стопа повећа, одрећи могућности куповине обвезница са атрактивнијим приносима. Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције у односу на временски период усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле. Кад год се каматна стопа повећа, потражња за постојећим обвезницама са нижим приносом опада како се отварају нове могућности за инвестирање (нпр. Издају се нове обвезнице са вишим стопама поврата).
Иако на цене свих обвезница утичу флуктуације каматних стопа, величина промене варира међу обвезницама. Различите обвезнице показују различиту осетљивост цена на осцилације каматних стопа. Стога је неопходно процијенити трајање обвезнице док се процјењује ризик од каматних стопа.
Генерално, обвезнице са краћим временом до доспећа Цене обвезница Цене обвезница су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима да носе мањи ризик од каматних стопа у поређењу са обвезницама са дужим роком доспећа. Дугорочне обвезнице подразумевају већу вероватноћу промене каматних стопа. Стога они носе већи ризик од каматних стопа.
Како ублажити ризик од каматних стопа?
Слично осталим врстама ризика, ризик од каматних стопа може се ублажити. Најчешћи алати за ублажавање камата укључују:
1. Диверсификација Диверзификација Диверзификација је техника додељивања портфељних ресурса или капитала различитим инвестицијама. Циљ диверзификације је ублажавање губитака
Ако се ималац обвезница плаши ризика каматних стопа који може негативно утицати на вредност његовог портфеља, он може диверзификовати свој постојећи портфељ додавањем хартија од вредности чија је вредност мање подложна осцилацијама каматних стопа (нпр. Капитала). Ако инвеститор има портфељ „само обвезнице“, он може диверзификовати портфељ укључивањем комбинације краткорочних и дугорочних обвезница.
2. Аранжман хеџинга Аранжман хеџинга односи се на инвестицију чији је циљ смањење нивоа будућих ризика у случају неповољног кретања цена средства. Хедгинг пружа неку врсту осигурања за заштиту од губитака од улагања.
Ризик од каматних стопа такође се може ублажити путем различитих стратегија заштите. Ове стратегије углавном укључују куповину различитих врста деривата. Најчешћи примери укључују замене каматних стопа, опције Опције: позиви и стављање опција Опција је облик дериватног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) на дан одређену цену (ударна цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу применити у било ком тренутку, терминским уговорима и терминским уговорима (ФРА).
Више ресурса
Хвала вам што сте прочитали финансијски водич за ризик од каматних стопа. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе. Да бисте наставили да учите и развијате своје знање из финансијске анализе, топло препоручујемо додатне финансијске ресурсе у наставку:
- Диверзификација Диверзификација Диверзификација је техника додељивања портфељних ресурса или капитала различитим инвестицијама. Циљ диверзификације је ублажавање губитака
- Напомена са променљивом каматном стопом Напомена са променљивом каматном стопом (ФРН) је дужнички инструмент чија је стопа купона везана за референтну стопу као што је ЛИБОР или америчка стопа државних записа. Дакле, стопа купона на нотици са променљивом каматном стопом је променљива. Типично се састоји од променљиве референтне стопе + фиксног распона.
- ЛИБОР ЛИБОР ЛИБОР, што је акроним Лондонске међубанкарске понуђене стопе, односи се на каматну стопу коју банке у Великој Британији наплаћују другим финансијским институцијама за краткорочни кредит који доспева на наплату од једног дана до 12 месеци у будућности. ЛИБОР делује као референтна основа за краткорочне каматне стопе
- Вредност у ризику (ВАР) Вредност у ризику (ВаР) Вредност у ризику (ВаР) процењује ризик од улагања. ВаР мери потенцијални губитак који би се могао догодити у инвестиционом портфељу током одређеног временског периода.
