Оперативни закуп је уговор о коришћењу и управљању средством без власништва. Уобичајена имовина Материјална имовина Материјална имовина је имовина у физичком облику која има вредност. Примери укључују некретнине, постројења и опрему. Материјална имовина се види и осећа и може се уништити пожаром, природном катастрофом или несрећом. С друге стране, нематеријална имовина нема физички облик и састоји се од ствари као што су интелектуална својина која се даје у закуп, укључујући некретнине. Некретнине Некретнине су некретнине које се састоје од земљишта и побољшања, што укључује зграде, инсталације, путеве, грађевине, и комуналних система. Власничка права дају власништво над земљиштем, побољшањима и природним ресурсима попут минерала, биљака, животиња, воде итд., Аутомобила, авиона или тешке опреме. Давањем под закуп и не поседовањем, оперативни закуп омогућава компанијама да спрече евидентирање имовине у својим билансима стања Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три основне изјаве су сложено третиране као оперативни трошкови Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од њихове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни.
Оперативни закуп насупрот закупу капитала
Оперативни закуп разликује се од закупа капитала и мора се третирати под различитим смерницама. Према оперативном закупу, закупац не ужива ризик власништва, али не може захтевати пореске олакшице.
Да би се закуп квалификовао као закуп капитала Закуп капитала у односу на оперативни закуп Разлика између закупа капитала у односу на оперативни закуп - Капитални закуп (или финансијски закуп) третира се као средство у билансу стања предузећа, док је оперативни закуп трошак то остаје ван биланса стања. Замишљајте капитални закуп као више као поседовање некретнине, а оперативни закуп више као изнајмљивање имовине. , мора да испуњава било који од следећих критеријума како је наведено у ГААП:
- Рок закупа је већи или једнак 75% процењеног века употребе средства
- Садашња вредност плаћања закупа је већа или једнака 90% фер вредности средства
- Власништво над средством може се пренети на закупца на крају закупа
- Закуп садржи могућност повољне куповине за закупца да на крају закупа купи опрему испод тржишне вредности
Поред тога, према МСФИ, постоји још неколико критеријума које закуп може испунити да би се квалификовао као закуп капитала:
- Изнајмљена имовина је специјализована до те мере да само закупац може да користи ту имовину без да се на њима направе веће промене
Под закупом капитала, закупац се сматра власником и може захтевати амортизацију Трошак амортизације Трошак амортизације користи се за смањење вредности постројења, имовине и опреме како би се временом ускладила са њеном употребом и хабањем. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. и трошак камата Расход камата Трошак камата настаје од предузећа које финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем пореза. Имовина под закупом и плаћања по закупу приказани су у билансу стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал.
Капитализација оперативног закупа
Ако закуп не испуњава ниједан од горе наведених критеријума, сматра се оперативним закупом. Имовина стечена оперативним закупом не мора бити пријављена на билансу стања. Исто тако, оперативни закуп не треба пријављивати као обавезу Одговорност Обавеза је финансијска обавеза предузећа која резултира будућим жртвовањима компаније због економске користи другим субјектима или предузећима. Обавеза може бити алтернатива капиталу као извору финансирања компаније. у билансу стања, јер се и не третирају као дуг. Фирма не евидентира амортизацију за имовину стечену под оперативним лизингом.
Међутим, ако закуп испуњава било који од горе наведених критеријума, он се уместо тога сматра закупом капитала. Капитални закуп се третира другачије од оперативног закупа. Уместо да се капитални закуп третира као оперативни трошак, сматра се трошком финансирања. Због тога морамо прилагодити бројеве трошкова закупа, трошкова амортизације и трошкова камата како бисмо уважили ову промену.
То ће утицати на оперативни приход Оперативни приход Оперативни приход, такође познат као оперативни профит или добитак пре камата и пореза (ЕБИТ), износ је прихода који остаје након одбитка директних и индиректних трошкова пословања. Расходи од камата, приходи од камата и други неоперативни извори прихода не узимају се у обзир при израчунавању оперативног прихода, који ће се увек повећавати када се ти трошкови рекатегоризирају. Међутим, то неће имати никакав нето ефекат на нето добит. Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. , јер ће се промена бројева уравнотежити.
Постоје две методе за капитализовање оперативног најма: метода потпуног прилагођавања и метода апроксимације.
# 1: Метод потпуног прилагођавања
Корак 1: Прикупљање улазних података
Пронађите трошкове оперативног закупа, оперативни приход, пријављени дуг, трошкове дуга и пријављене трошкове камата.
Трошкови дуга могу се наћи помоћу оцене обвезнице компаније Цена дуга Цена трошкова дуга је поврат који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. . Ако не постоји рејтинг обвезница, рејтинг „синтетичких“ обвезница може се израчунати помоћу коефицијента покрића камате предузећа. Користећи однос покривености каматама, упоредите га са овом табелом коју је креирао Универзитет у Њујорку, професор Стерн Бусинесс Сцхоол Асватх Дамодаран.
Преостали улазни подаци могу се наћи у финансијским извештајима компаније. Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ова три основна извештаја су сложена или напомене уз финансијске извештаје.
Корак 2: Израчунајте садашњу вредност обавеза по оперативном закупу
Капитализујући оперативни закуп, финансијски аналитичар у основи третира закуп као дуг. И закуп и имовина стечена под закупом појавит ће се у билансу стања. Фирма мора прилагодити трошкове амортизације да би се узела у обзир имовина, а трошкови камата како би се обрачунао дуг.
Да бисте то урадили, морате пронаћи вредност дуга оперативног закупа. Пронађите садашњу вредност будућих трошкова оперативног закупа дисконтовањем трошка сваке године на трошак дуга Трошак дуга Трошак дуга је принос који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене. . Метода ануитета може се користити ако су предвиђени трошкови закупа и остају константни током временског оквира од више година (нпр. Године 6-10).
Корак 3: Израчунајте трошкове амортизације, приписане камате и прилагођене трошкове камате
Морамо израчунати амортизацију и прилагодити трошкове камата. За израчунавање амортизације користимо вредност дуга закупа и примењујемо линеарну методу амортизације Права амортизација Равна амортизација је најчешће коришћена и најједноставнија метода за расподелу амортизације средства. Код линеарне методе, годишњи трошак амортизације једнак је трошку средства умањеном за вредност поправке, подељеном са корисним веком трајања (# година). Овај водич садржи примере, формуле, објашњења.
Да бисмо прилагодили трошкове камата, започињемо са поједностављујућом претпоставком: трошак оперативног закупа једнак је збиру приписаних трошкова камата и амортизације.Уз ову претпоставку, можемо користити нашу ново израчунату вредност амортизације да бисмо пронашли приписане трошкове камата на оперативном закупу. Узмите разлику између трошкова оперативног закупа у текућој години и наше израчунате вредности амортизације да бисте пронашли приписане камате на закуп.
Коначно, додајте импутиране трошкове камате на оперативни закуп трошковима камата да бисте пронашли прилагођену камату.
Корак 4: Прилагодите финансије
Прво, морамо прилагодити оперативни приход. Започните са пријављеним пословним приходом (ЕБИТ) ЕБИТ Водич ЕБИТ означава Зараду пре камата и пореза и један је од последњих уноса у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. . Затим додајте трошак оперативног закупа текуће године и одузмите амортизацију закупљеног средства да бисте добили прилагођени оперативни приход.
Иако су се оперативни приходи променили, не би требало да дође до промене нето прихода због наше претпоставке поједностављења. Испод су прорачуни који то илуструју:
На крају, да бисте прилагодили дуг, узмите пријављену вредност дуга (књиговодствену вредност дуга) и додајте вредност дуга закупа.
# 2: Метода апроксимације
Корак 1: Прикупљање улазних података
Као и пуни метод подешавања, и ми ћемо морати да прикупимо исте улазне податке.
Корак 2: Израчунајте садашњу вредност обавеза по оперативном закупу
Други корак за методу апроксимације је идентичан другом кораку и у пуној методи прилагођавања. Морамо израчунати садашњу вредност обавеза из оперативног закупа да бисмо дошли до вредности дуга закупа.
Корак 3: Израчунајте приписане камате, прилагођене трошкове камате и трошкове амортизације
За разлику од методе потпуног прилагођавања, метода апроксимације започиње израчунавањем приписане камате. Ово је једноставније, јер нема потребе да бринете о методама амортизације Методе амортизације Најчешћи типови метода амортизације укључују линеарни, двоструко опадајући биланс, јединице производње и цифре година. Постоје разне формуле за израчунавање амортизације средства. Трошак амортизације користи се у рачуноводству за алокацију трошкова материјалног средства током његовог корисног века трајања. и смернице. Да бисте израчунали импутирану камату на оперативни закуп, помножите вредност дуга закупа са трошковима дуга.
Ову импутирану вредност камате можемо користити за прилагођавање трошкова камата. То радимо додавањем приписане камате трошку камате.
Коначно, користећи нашу претпоставку поједностављења из ранијег, узмите разлику између трошкова оперативног закупа текуће године и приписане камате да бисте пронашли трошкове амортизације.
Корак 4: Прилагодите финансије
Прилагођавање финансијских средстава методом апроксимације мало се разликује од методе потпуног прилагођавања. Започните са прилагођавањем оперативног прихода. Узмите пријављени оперативни приход (ЕБИТ) за годину и додајте израчунату импутирану камату на оперативни закуп да бисте добили прилагођени оперативни приход.
Као и код пуне методе прилагођавања, иако се оперативни приход променио, нето приход не би смео. Испод су прорачуни који илуструју овај ефекат:
Коначно, прилагођавање дуга је исто што и метода потпуног прилагођавања. Додајте вредност дуга закупа на пријављену вредност дуга.
Утицај на процену
Постоје два ефекта на слободни новчани ток према предузећу (ФЦФФ) Неосновани бесплатни новчани ток Неосновани бесплатни новчани ток је теоретска цифра новчаног тока за предузеће, под претпоставком да је компанија потпуно без дуга без трошкова камата. када трошкове оперативног закупа третирамо као трошкове финансирања тако што их капитализујемо:
- ФЦФФ ће се повећати јер се импутирани трошак камата на капитализовани оперативни закуп враћа оперативном приходу (ЕБИТ).
- ФЦФФ ће се смањити ако се садашња вредност закупа повећа (и обрнуто) услед нето промене капиталних издатака Капитални издаци Капитални издаци се односе на средства која компанија користи за куповину, побољшање или одржавање дуготрајне имовине за побољшати ефикасност или капацитет предузећа. Дугорочна имовина је обично физичка и има корисни век трајања више од једног обрачунског периода. . До тога долази зато што оперативни закуп морамо третирати као капиталне издатке ако их капитализујемо.
Даље, пондерисани просечни трошак капитала (ВАЦЦ) ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође пружа и ВАЦЦ калкулатор за преузимање који ће се смањивати са повећањем односа дуга, што позитивно утиче на вредност предузећа. Важно је напоменути да повећање вредности предузећа произилази искључиво из вредности дуга, а не вредности капитала. Ако однос дуга остане стабилан, а закупи се поштено вреднују, третирање оперативног закупа као дуга требало би да има неутралан ефекат на вредност капитала.
Остали ресурси
Надамо се да сте уживали читајући овај финансијски водич за закупе. Да бисте сазнали више, погледајте следеће бесплатне ресурсе за финансије.
- Класификације закупа Класификације закупа Класификације закупа укључују оперативни и капитални закуп. Закуп је врста трансакције коју предузеће предузима како би имало право да користи средство. Приликом закупа, компанија ће платити другој страни уговорену суму новца, за разлику од закупнине, у замену за могућност коришћења имовине.
- Рачуноводство закупа Водич за књиговодство закупа. Закупи су уговори у којима власник имовине / имовине дозвољава другој страни да користи имовину / имовину у замену за новац или другу имовину. Две најчешће врсте закупа у рачуноводству су оперативни и финансијски (капитални закупи). Предности, недостаци и примери
- Унапред плаћени закуп Предплаћени закуп Привремени закуп се користи за структурирање материјалне имовине на такав начин да закупац има могућност куповине средства након истека периода закупа. Структура обично укључује претплату најма за дугорочну употребу имовине.
- Пројектовање ставки биланса Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања укључује анализу обртног капитала, ПП&Е, акцијског капитала дуга и нето добити. Овај водич описује како израчунати
