Обвезнице се издају као облици размењивог дуга. Старији дуг Сениор дуг је новац који дугује компанија која има прва потраживања у новчаним токовима компаније. Сигурнији је од било ког другог дуга, попут подређеног дуга. Издавалац обвезнице је зајмопримац, док је обвезник или купац зајмодавац. При доспећу обвезнице, емитенти обвезница отплаћују власнику обвезнице, номинална вредност номиналне вредности номиналне или номиналне вредности обвезнице, деоница или купона, како је назначено на обвезници или сертификату. То је статичка вредност утврђена у тренутку издавања и, за разлику од тржишне вредности, не осцилира редовно. .
Постоји много врста издавалаца обвезница:
- Фирме
- Владе
- Наднационални ентитети
- Региони и општине
- Пројекти и СПВ
Издаваоци обвезница: фирме
Најчешће врсте обвезница издају фирме. Фирме издају обвезнице када им требају средства за финансирање пројеката или обртног капитала. Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће активе предузећа (нето у готовини) и текућих обавеза (нето дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да. Чврсте обвезнице могу се кретати између читавог спектра оцена рејтинга, како их пружа одбор за рејтинг С&П. С&П - Стандард анд Поор'с Стандард анд Поор'с (С&П) је лидер на тржишту у пружању анализа финансијског тржишта, посебно у обезбеђивању референтних вредности и улагања , на пример.
Фирме могу чак издавати различите класе обвезница, са различитим карактеристикама обвезница. Сходно томе, предузеће са одређеним кредитним рејтингом може имати емисије обвезница које нису нужно у складу са тим кредитним рејтингом. На пример, Херсхеи’с може издавати обвезнице са оценом АА, чак и ако је сама компанија у потпуности оцењена као ААА компанија.
Купонске исплате из чврстих обвезница могу се платити редовним пословањем или другим индиректним изворима, као што су кредитне линије. Шта је револвинг дуг - водич и објашњење Револвинг дуг се назива и кредитном линијом (ЛОЦ). Револвинг дуг нема фиксни износ плаћања сваког месеца. Накнаде се заснивају на стварном стању кредита. Исто важи и за израчунавање каматне стопе; зависи од укупног неизмиреног стања зајма. , револвинг дуг Револвинг дуг Револвинг дуг („револвер“, такође познат и као кредитна линија или ЛОЦ) не садржи фиксне месечне исплате. Разликује се од фиксног плаћања или ороченог зајма који има загарантовани биланс и структуру плаћања. Уместо тога, исплате револвинг дуга заснивају се на билансу кредита сваког месеца. , или још више обвезница.
Издаваоци обвезница: владе
Други најчешћи тип обвезница издају владе. Америчке обвезнице су одличан пример ове врсте издаваоца обвезница. Рејтинг државних обвезница је обично врло висок, мада то може зависити од конкретне владе која издаје обвезницу. Обвезница коју издаје влада земље у развоју природно ће бити ризичнија и ниже оцењена од обвезнице развијене земље.
Америчка трезорска обвезница је врло високо оцењена обвезница, тако да се приноси на ове обвезнице често узимају као безризична стопа при извршавању финансијских калкулација, као што је израчунавање цене власничког капитала. Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу њеног укупног капитала (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. према ЦАПМ моделу одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) Модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ) је модел који описује однос између очекиваног приноса и ризика од хартије од вредности. ЦАПМ формула показује повраћај хартије од вредности једнак је ризику без поврата плус премија за ризик, на основу бета верзије те хартије од вредности.
Купонске исплате државних обвезница обично се исплаћују из државних прихода, попут пореза.
Издаваоци обвезница: Наднационални ентитети
Наднационални ентитети се односе на глобалне ентитете који немају седиште у одређеној нацији. Прецизније, наднационални ентитет има чланове који постоје у више земаља. Примери наднационалних субјеката који издају обвезнице су Светска банка или Европска инвестициона банка. Попут државних обвезница, ове обвезнице су обично прилично високо оцењене.
Наднационални ентитет може издавати обвезнице за финансирање свог пословања и исплаћивати купоне путем оперативног прихода.
Издаваоци обвезница: региони и општине
Мање општине могу издавати обвезнице по сличном питању као владе. Ове обвезнице ће се обично оцењивати слично оцени владе која све обухвата. Иако саме обвезнице не издаје влада, оне обично имају потпуну веру те владе.
Издаваоци обвезница: Специјални пројекти и СПВ
Фирме или владе могу издавати обвезнице за посебне пројекте или путем наменских возила. Ове обвезнице су везане за одређени пројекат, као што је изградња инфраструктуре. Приход од обвезница се затим користи за финансирање тог пројекта, а исплате купона и главнице исплаћују се кроз приход пројекта.
Сазнајте више:
- Цене обвезница Цене обвезница Цене обвезница су наука израчунавања цене емисије обвезнице на основу купона, номиналне вредности, приноса и рока доспећа. Цене обвезница омогућавају инвеститорима
- Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходом Трговање фиксним приходом укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Транше обвезница Транше обвезница Транше обвезница су обично делови хипотекарних хартија од вредности које се нуде истовремено и које обично носе различите нивое ризика, награде и доспећа. На пример, колатерализоване хипотекарне обавезе (ЦМО) су структурисане са низом транши које доспевају на различите датуме, носе различите нивое ризика и плаћају различите каматне стопе.
