Споразум о међузајмодавцима, који се обично назива међузајмодавним актом, документ је потписан између две или више поверилаца Врхунске банке у САД-у. Према подацима америчке Савезне корпорације за осигурање депозита, у САД-у је 6.799 комерцијалних банака осигураних од ФДИЦ Фебруар 2014. Централна банка земље је Савезна банка, која је настала након доношења Закона о савезним резервама 1913. године, унапред одређујући како се решавају њихови конкурентски интереси и како радити у тандему у служби њиховог заједничког зајмопримца. У типичном сценарију, у датом споразуму су укључена два повериоца - старији (виши) и подређени (нижи) зајмодавац (и) Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо прегледати капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује старији дуг. Међутим, у неким околностима може бити више од два старија зајмодавца. У таквим случајевима треба да буде дефинисан још један споразум.
Практични пример споразума међу повериоцима
Компанија Кс може бити у уговору са владином агенцијом И за израду плана стамбеног развоја за војне ветеране. Процењује се да ће трошкови пројекта износити око 125 милиона долара, од чега компанија финансира само 25 милиона долара. Као резултат, компанија тражи напредак од владе и другог независног финансијера. Као средство да се убеде и владина агенција и финансијер (и) да финансирају пројекат, компанија користи имовину велике вредности као гаранцију.
У таквом сценарију, владина агенција може служити као млађи зајмодавац, финансијер (и) као старији зајмодавац, а компанија (И) је зајмопримац. Будући да компанија обезбеђује зајам од оба финансијера са истом имовином, старији поверилац ће дефинитивно желети да склопи уговор о повериоцима са владином агенцијом ради заштите својих интереса.
Значај уговора о повериоцима
Споразум међу повериоцима игра кључну улогу у праву заложног права. Стога је од кључне важности за оба зајмодавца да поставе чврст темељ у погледу својих права и приоритета у случају да финансијске могућности зајмопримца пропадну и ако не изврше обавезе. У одсуству таквог документа, свака странка може истовремено вршити сопствене резолуције и бити недоследна. Читав поступак може бити неетичан и неекономичан и може се брзо претворити у правни неред на суду.
Изазови међузајмодавских споразума
У многим уговорима међу повериоцима често је уобичајено видети старијег зајмодавца како диктира услове заложног права. Међутим, у случајевима када млађи зајмодавац не успе снажно да преговара о делу, старији зајмодавац може угрозити млађег зајмодавца. У неким случајевима, млађи зајмодавац може се суочити са вештачким кашњењем од старијег зајмодавца у потрази за одобрењем да финализује споразум или захтев. Такав потез може фрустрирати процес, приморавши млађег зајмодавца на капитулацију.
Опрез за млађе зајмодавце
Млађи зајмодавци треба да буду опрезни у оцењивању дела повериоца пре него што се на њега пријаве. Један од начина да се овај циљ постигне је преговарање о непристрасном рубу и постављање планова који се могу предузети. Међутим, ако су напори да се успоставе такви услови узалудни, саветује се да се млађи зајмодавац одрекне аранжмана или тражи алтернативне могућности.
Млађи зајмодавац треба да размотри стављање у уговор услова за преузимање пројекта ако зајмопримац не испуни своје обавезе. Ако се догоди таква ситуација, млађи зајмодавац треба да зна да су обично на располагању само две опције: или да се у пројекат уложе финансије са намером да се излече новчане неисплативости под старијим зајмодавцем или да се исплате старији зајмодавац. Ово друго је често готово немогуће у случајевима када је старији зајмодавац обезбедио врло велике износе финансирања.
Заједничка подручја преговора и правни лекови у споразуму о повериоцима
Генерално, у било ком уговору потписаном од две или више страна, свака страна треба да буде свесна критичних елемената у споразуму. Дакле, неопходно је да млађи зајмодавац постигне јасан темељ и идентификује основна питања пре почетка трансакције, како следи:
Проверите ограничења заказаних плаћања млађем зајмодавцу
Млађи зајмодавци морају обратити пажњу на то како и када су предвиђене исплате камата Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. су израђени. Такође би требало да осигура да не дође до запањујућих блокада које је покренуо старији зајмодавац у случају да зајмопримац не подмири обавезе. Према томе, млађи зајмодавац мора да преговара о третманима као што су ограничавање броја блокада због неплаћања, заштита ради убрзања дугова и савршени правни лекови и јасне смернице када блокада треба започети.
Појаснити дефиницију „старијег дуга“ и проценити њен амандман
Услови уговора о кредиту са „старијим дугом“ састоје се од осетљивих питања као што су накнаде за камате, трошкови и исплате одштете, што старијем зајмодавцу даје предност у односу на млађе зајмодавце. Такође је уобичајено да га старији зајмодавац може изменити без пристанка млађег зајмодавца. Стога, млађи зајмодавац треба да преговара о ограничењу износа старијег дуга и осигура да постоји клаузула која спречава старијег зајмодавца да мења услове старијег зајма.
Појаснити дефиницију „млађег дуга“ и оценити његову измену
Старији зајмодавац обично жели да зајмодавац преузме терет дуга који зајмопримац дугује. У таквом случају, млађи зајмодавац може се заштитити тражећи изузећа у краткорочним и ограниченим наменским зајмовима. Такође би требало да преговара о прихватању за вршење основних капиталних права, као што је поседовање гласа акционара у случају да дође до блокаде.
Појасните колатерал који је предмет споразума о подређивању
Млађи зајмодавац треба да тражи изузеће за одређену класу колатерала коју виши зајмодавац није укључио у своју базу имовине. Једном када се договори да постоји лична гаранција од стране зајмопримца или гаранција у корист млађег зајмодавца, млађи зајмодавац треба да обезбеди да се наведена права тачно одражавају у споразуму између повериоца и да не подлежу застоју.
Остали ресурси
Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Феррарија, водећег програма сертификације финансијских аналитичара. Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери, додатни финансијски ресурси у наставку ће вам бити од помоћи:
- Уговори о дугу Уговори о дугу Уговори о дугу су ограничења која зајмодавци (повериоци, имаоци дуга, инвеститори) стављају на уговоре о зајму ради ограничавања акција зајмопримца (дужника).
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
- Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
