ПВГО (садашња вредност могућности за раст) - формула, примери

Садашња вредност могућности за раст (ПВГО) је концепт који аналитичарима даје другачији приступ методама процене вредности капитала Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама. Узимајући у обзир да је процена вредности на берзи комбинација основа и очекивања, вредност акције можемо рашчланити на збир (1) њене вредности под претпоставком да није реинвестирана зарада и (2) садашња вредност могућности раста.

ПВГО формула

Можемо то записати у следећи облик:

Вредност залиха = вредност без раста + садашња вредност ГО

Или можемо поновити као:

ПВГО = Вредност залиха - вредност без раста

и

ПВГО = Вредност залиха - (зарада / трошак капитала)

Овај приступ користи претпоставку да компаније треба да дистрибуирају зараду међу акционарима ако се за њу не може наћи боља употреба, као што је улагање у позитивну нето садашњу вредност (НПВ) НПВ Формула А водич за НПВ формулу у Екцелу приликом обављања финансијске анализе. Важно је тачно разумети како НПВ формула функционише у програму Екцел и математика која стоји иза тога. НПВ = Ф / [(1 + р) ^ н] где је, ПВ = садашња вредност, Ф = будућа уплата (новчани ток), р = дисконтна стопа, н = број периода у будућим пројектима.

Сценарио у којем компанија нема позитивне НПВ пројекте можемо назвати а сценарио без раста, и формулишите следеће:

Вредност нема раста = див / (потребан принос на капитал - раст)

где дивиденде представљају 100% зараде, чинећи див = зараду за ову претпоставку и раст = 0.

Стога формулу можемо преписати као:

Вредност нема раста = зарада / потребан принос на капитал

Преузмите бесплатни образац

Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!

Примери прорачуна ПВГО

Замислите компанију са потребним приносом од 12,5%, тржишном ценом од 57,14 УСД и очекиваном зарадом од 5 УСД по акцији.

Тако, 57,1 $ = 5 / 12,5% + ПВГО

или ПВГО = 57,14 УСД - (5 УСД / 12,5%)

= $17.14

Према томе, можемо рећи да 17,14 УСД од укупних 57,14 УСД (30%) потичу из очекивања у погледу могућности или опција које су на располагању компанији за раст, улагање или чак њену флексибилност у прилагођавању (модификовању, напуштању, прилагођавању обима) инвестиција новим околностима. Ове разлике можемо лакше видети у следећој табели:

Ове разлике можемо лакше видети у следећој табели:

Овде јасно можемо видети да се 43,8% посматране цене може приписати очекивањима од Гоогле-а да расте, улази у нове пројекте, па чак и да непрестано одређује темпом којим се крећу друге индустрије, док се чини да вредност МцДоналд'с-а доживљава као већу успостављен и у тешкој позицији за раст како се индустрија засићује и када конкуренти улазе на тржиште, заједно са негативним расположењем према ланцима брзе хране.

Вредност ове анализе долази у многим облицима. Прво, може послужити као потврда фазе у којој се налази компанија и за разликовање зрелих од растућих компанија. Поред тога, аналитичару може помоћи да схвати да ли је тренутна цена акције оправдана, тј. За компанију на високо засићеном тржишту и смањеним могућностима за раст.

Додатна средства

Ово је био водич за садашњу вредност прилика за раст (ПВГО) као алтернативни начин размишљања о процени залиха. Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ сертификата. ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија дизајнираних да трансформишу било кога у финансијског аналитичара светске класе.

Да бисте наставили да учите и напредујете у својој каријери у корпоративним финансијама, препоручујемо вам следеће бесплатне ресурсе који ће вам помоћи на вашем путу:

• Економска додата вредност Економска додата вредност (ЕВА) Економска додата вредност (ЕВА) показује да се стварање стварне вредности дешава када пројекти остварују стопе поврата изнад трошкова капитала и то повећава вредност за акционаре. Техника преосталог дохотка која служи као показатељ профитабилности на претпоставци да се стварна профитабилност јавља када је богатство
• Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
• ДЦФ формула Дисконтовани новчани ток ДЦФ Формула Дисконтовани новчани ток ДЦФ формула је збир новчаног тока у сваком периоду подељен са јединицом плус дисконтна стопа подигнута на снагу периода #. Овај чланак разлаже ДЦФ формулу на једноставне појмове са примерима и видео снимком прорачуна. Формула се користи за одређивање вредности предузећа
• ВАЦЦ формула ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети