Једнако пондерисани индекс је индекс берзе - који се састоји од групе предузећа којима се тргује јавно приватно против јавног предузећа Главна разлика између приватног и јавног предузећа је у томе што се акцијама јавног предузећа тргује на берзи, док се приватним акције компаније нису. - која улаже једнак износ новца у залихе сваке компаније која чини индекс. Дакле, учинак акција сваке компаније има једнак значај у одређивању укупне вредности индекса.
Једнако пондерисани индекс наспрам индекса пондерисаног великим словима
Стандард у свету берзанских инвестиција су индекси који дају пондере инвестицијама заснованим на тржишној капитализацији Тржишна капитализација Тржишна капитализација (Маркет Цап) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија сваке компаније садржане у индексу.
Индексни фонд пондерисан тржишном капитализацијом улаже више у одређене компаније него у друге. Без обзира на укупну скалу компанија које индекс представља - мале капитализације, средње капитализације или велике капитализације - индекс је у великој мери сложен у корист највећих компанија у индексу.
Користећи као пример индекс С&П 500, већину вредности индекса чини само првих десет компанија које чине индекс. Из ове чињенице се лако може видети да пондерисање индекса чини велику разлику у израчунатој вредности и да ће се једнако пондерисани индекс битно разликовати од традиционалног индекса пондерисаног тржишном капитализацијом.
Вредност и замах као ствараоци разлика у индексима
Неки тржишни аналитичари су рекли да су једнако пондерисани индекси засновани на вредности, а индекси пондерисани тржишном капитализацијом вођени замахом. Индекс са једнаком тежином у свим компанијама мора куповати и продавати како се акције предузећа повећавају и смањују у вредности, обнављајући равнотежу куповином више акција предузећа са опадајућом ценом акција и распродајом акција када компанија види раст цене својих акција.
На тај начин, тржишни приступ једнако пондерисаног индекса може се посматрати као супротан, продајући акције популарне компаније А док купујете акције неповољне компаније Б.
Састав индекса пондерисаног тржишном капитализацијом, с друге стране, у великој мери диктира замах цена акција. Када се цене акција компаније повећају, индекс задржава акције, аутоматски додељујући већу тежину компанији унутар индекса.
Фонд који тргује индексом усмерит ће додатни новац према оним компанијама, што више инвеститора инвестира у њих. Тачно је и обрнуто. Ако цена акције компаније падне, индекс издваја мање новца за акције компаније и даје јој мању тежину у оквиру индекса.
Једнако пондерисани индекси и снага малог предузећа
Једнако пондерисани индекси фактички фаворизују мање компаније тако што им је једнак значај као предузећа са великом капитализацијом. Они уклањају пристрасност према тржишној капитализацији, пружајући једнак ударац свакој компанији у оквиру индекса. То значи да чак и најмање компаније пружају већу снагу у пондерисаном индексу него што би имало у оном пондерисаном тржишном капитализацијом.
Предности равнотежно индексираних фондова
Једнако пондерисани индексни фонд има и предности и недостатке у односу на индексни фонд пондерисан тржишном капитализацијом. Неке од примарних предности и недостатака једнако пондерисаног индексног фонда су следеће:
- Једнако пондерисани индекси су разноликији од индекса пондерисаних тржишном капитализацијом. Пондерисани индекс капитализације Индекс пондерисани капитализацијом (индекс пондерисани капитализацијом, ЦВИ) је врста берзанског индекса у којој је свака компонента индекса пондерисана у односу на свој укупан Тржишна капитализација. У индексу пондерисаном капитализацији, компаније са већом тржишном капитализацијом врше већи утицај на вредност индекса. , и, према томе, може носити мањи ризик
- Једнако пондерисани фондови фокусирају се на улагање вредности Улагање у залихе: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахам-а, оно што је уобичајено познато као „улагање у вредност“ постало је једна од најпоштованијих и најчешће праћених метода бербе залиха. , коју многи аналитичари тржишта и инвеститори сматрају врхунском стратегијом инвестирања
Мане равноправно индексираних фондова
- Једнако пондерисани индекси имају вишу стопу промета портфеља, што значи веће укупне трансакционе трошкове, а што такође може резултирати неповољнијим пореским третманом
- Они су рањивији на изненадне, нестабилне падове вредности током фазе тржишта медведа (Насупрот томе, фондови пондерисани тржишном капитализацијом који су уложенији у велике капитализације, акције модрих чипова вероватно ће бити стабилније на тржиштима медведа).
Једнако пондерисани индекси пружају важан алтернативни прорачун укупне вредности тржишта. За инвеститоре се избор да ли ће улагати у фонд који користи једнако пондерисани индекс или индекс пондерисан тржишном капитализацијом једноставно своди на то за коју врсту индекса ће највероватније имати највећи повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) је мера учинка која се користи за процену поврата инвестиције или упоређивање ефикасности различитих инвестиција. .
Од 2009. до 2018. године, једнако пондерисана верзија индекса С&П 500 доследно је надмашивала стандардни индекс пондерисан тржишном капитализацијом. Међутим, подједнако пондерисани индекс НАСДАК-100 индекса имао је слабије резултате у поређењу са индексом пондерисаним тржишном капитализацијом НАСДАК-100 током истог временског периода. Стога не постоји јасан или лак одговор на питање: „Шта је боље, индексни фонд пондерисан тржишном капитализацијом или индексни фонд једнако пондерисан?“
Више ресурса
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзански индекси
- ФТСЕ индекси ФТСЕ индекси ФТСЕ индекси се односе на неколико главних британских берзанских индекса. Индекси пружају тржишним аналитичарима и инвеститорима мерила за праћење укупног тржишта капитала. Конкретно, индекси ФТСЕ (Финанциал Тимес Стоцк Екцханге) представљају акције којима се тргује на Лондонској берзи (ЛСЕ). Они одражавају учинак британских акција
- НАСДАК Цомпосите НАСДАК Цомпосите НАСДАК Цомпосите је индекс више од 3.000 обичних акција излистаних на НАСДАК берзи. Индекс је један од најчешће праћених индекса у
- Никкеи индекс Никкеи индекс Никкеи индекс, или Никкеи 225, је најпризнатији јапански берзански индекс. Обухваћа 225 најбољих јапанских компанија које котирају на Токијској берзи.
