Капацитет дуга односи се на укупан износ дуга који предузеће може настати и отплатити у складу са условима споразума о дугу. Распоред дуга Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече. Посао се задужује из неколико разлога - попут јачања производње или маркетинга, проширења капацитета или стицања нових предузећа. Међутим, задуживање или преузимање погрешне врсте може резултирати штетним последицама.
Како зајмодавци доносе одлуке којим предузећима ће позајмити новац? У овом чланку ћемо истражити најчешће коришћене финансијске метрике Како су повезана 3 финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја? Објашњавамо како повезати 3 финансијска извештаја за финансијско моделирање и процену у програму Екцел. Везе нето добити и задржане зараде, ПП&Е, амортизације, амортизације, капиталних издатака, обртног капитала, финансијских активности и салда готовине како би се проценило колика је полуга коју предузеће може да поднесе. На крају дана, зајмодавци желе да потраже утеху и поверење у позајмљивању новца предузећима која интерно могу да створе довољно зараде и новчаног тока не само да би платили камату, већ и главницу.
Извор: Финансијски бесплатан увод у курс за корпоративне финансије.
Процена капацитета дуга
Две главне мере за процену дужничког капацитета предузећа су биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал и мере новчаног тока. Анализом кључних показатеља из биланса стања и извештаја о новчаним токовима Водичи за процену без процене вредности како бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, инвестицијски банкари одређују износ одрживог дуга компанија може да се бави трансакцијама спајања и преузимања.
ЕБИТДА и капацитет дуга
Једна од мера за процену дужничког капацитета је ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Да бисте сазнали више о ЕБИТДА, погледајте наш ЕБИТДА водич ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери.
Ниво ЕБИТДА је важан за процену дужничког капацитета, јер компаније са вишим нивоима ЕБИТДА могу да генеришу више задржане добити за отплату свог дуга. Отуда, што је већи ниво ЕБИТДА, то је већи капацитет дуга. Међутим, иако је ниво ЕБИТДА пресудан, стабилност нивоа ЕБИТДА компаније такође је важна у процени његовог дужничког капацитета. Постоји неколико фактора који доприносе стабилности ЕБИТДА компаније - цикличност, технологија и препреке уласку.
Циклична предузећа сама по себи имају мање дужничке капацитете од нецикличних. На пример, рударска предузећа су цикличне природе због свог пословања, док су прехрамбена предузећа много стабилнија. Са становишта зајмодавца, променљиви ЕБИТДА представља нестабилну задржану зараду и способност отплате дуга, отуда и много већи ризик од неплаћања.
Индустрије са ниским баријерама за улазак такође имају мање дужничке капацитете у поређењу са индустријама са високим препрекама за улазак. На пример, технолошке компаније које имају ниске баријере за улаз могу лако бити поремећене уласком конкуренције. Чак и ако су технолошке компаније законски заштићене патентима и ауторским правима, конкуренција ће на крају ући по истеку рока трајања патента или са новијим и ефикаснијим иновацијама. С друге стране, индустрије са високим препрекама за улазак, попут дугорочних инфраструктурних пројеката, ређе ће бити поремећене од стране нових учесника и, према томе, могу одржати стабилнији ЕБИТДА.
Сазнајте више у бесплатном уводу финансија у курс за корпоративне финансије.
Цредит Метрицс
Кредитне метрике су изузетно корисне за одређивање дужничког капацитета, јер директно одражавају књиговодствене вредности имовине, обавеза и акционарског капитала. Најчешће коришћена билансна мера је однос дуга и капитала. Остале уобичајене метрике укључују дуг / ЕБИТДА, покриће камата и коефицијенте покрића са фиксном накнадом.
Као што можете видети на снимку екрана из курса финансијског моделирања Финанце-а у наставку, аналитичар ће прегледати све ове кредитне показатеље у процени дужничког капацитета компаније.
Дуг према капиталу
Односи дуга и капитала Финансијски чланци Финанце Финанце су створени као водичи за самостално проучавање како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака! пружити инвестиционим банкарима преглед структуре капитала предузећа на високом нивоу. Међутим, овај однос може бити сложен, јер може доћи до неслагања између књиговодствене и тржишне вредности капитала. Стицање, прилагођавање имовине, добра воља и умањење вредности су утицајни фактори који могу створити несклад између књиговодствене вредности и тржишне вредности односа дуга и капитала.
Метрике новчаног тока
Следећи скуп мера које инвестициони банкари користе за процену дужничког капацитета су метрике новчаног тока. Ове метрике укључују укупан дуг према ЕБИТДА-и, који се може даље рашчланити на виши дуг према ЕБИТДА-и, покриће новчаних камата и покриће камата ЕБИТДА-капитални издаци.
Укупни дуг / ЕБИТДА
Однос дуга и ЕБИТДА између дуга и ЕБИТДА. Однос нето дуга и добити пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА) мери финансијску полугу и способност компаније да отплати свој дуг. У основи, однос нето дуга и ЕБИТДА (дуг / ЕБИТДА) даје показатељ колико дуго би компанији требало да послује на свом садашњем нивоу да би отплатило сав дуг. мера је најчешћи показатељ новчаног тока за процену дужничког капацитета. Овај однос показује способност компаније да отплати настали дуг и пружа инвестиционим банкарима информације о количини времена потребном за измиривање целог дуга, занемарујући камате, порезе, амортизацију и амортизацију. Укупни дуг према ЕБИТДА може се поделити на старију или подређену метрику дуга према ЕБИТДА, која се усредсређује на дуг који компанија прво мора да врати у случају невоље.
Покривеност новчаних камата
Мера покрића новчане камате приказује колико пута новчани ток генерисан од пословних операција може сервисирати трошак камата на дуг. Ово је кључна метрика, јер показује не само способност компаније да плаћа камате, већ и способност отплате главнице.
Сазнајте више у бесплатном уводу финансија у курс за корпоративне финансије.
ЕБИТДА-ЦапЕк покривеност камата
Узимањем ЕБИТДА, одбијањем капиталних издатака и испитивањем колико пута ова метрика може покрити трошкове камата, инвестициони банкари могу да процене дужнички капацитет компаније. Ова метрика је посебно корисна за компаније са великим капиталним издацима. Предложак ЦапЕк формуле Овај образац ЦапЕк формуле вам помаже да израчунате износ капиталних издатака помоћу бројева у билансу успеха и билансу стања. ЦапЕк (скраћеница од Капитални издаци) је новац који компанија улаже у стицање, одржавање или побољшање основних средстава као што су имовина, зграде, фабрике, опрема, укључујући производне и рударске фирме.
Однос покривености фиксне наплате
Коефицијент покривености фиксне наплате Фиксни однос покривености (ФЦЦР) Однос покривености фиксне наплате (ФЦЦР) је мера способности компаније да испуни обавезе фиксне наплате као што су камате и трошкови закупа. је једнак ЕБИТДА-и компаније - ЦапЕк - готовински порези - расподеле. Ова метрика је врло близу правој мери новчаног тока и стога је врло релевантна за процену дужничког капацитета.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Додатна средства
Хвала вам што сте прегледали овај чланак о дужничком капацитету. Финанце је глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Морган и Феррари сертификационог програма и неколико других курсева за финансијске професионалце. Да бисте вам помогли да напредујете у каријери, погледајте додатне финансијске ресурсе у наставку:
- ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА ЕБИТ наспрам ЕБИТДА - две врло честе метрике које се користе у финансијама и процени предузећа. Постоје важне разлике, за / против које треба разумети. ЕБИТ значи: Зарада пре камата и пореза. ЕБИТДА означава: Зараду пре камата, порезе, амортизацију и амортизацију. Примери и
- Водич за револвинг дуг Револвинг дуг Револвинг дуг („револвер“, такође познат и као кредитна линија или ЛОЦ) не садржи фиксне месечне исплате. Разликује се од фиксног плаћања или ороченог зајма који има загарантовани биланс и структуру плаћања. Уместо тога, исплате револвинг дуга заснивају се на билансу кредита сваког месеца.
- Тржишна вредност дуга Тржишна вредност дуга Тржишна вредност дуга односи се на тржишну цену у коју би инвеститори били спремни да купе дуг компаније по цени која се разликује од књиговодствене вредности биланса стања.
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
