Пројектно финансирање је финансијска анализа целокупног животног циклуса пројекта. Типично се користи анализа трошкова и користи да би се утврдило да ли су економске користи од пројекта веће од економских трошкова. Анализа је посебно важна за дугорочне пројекте раста. ЦАПЕКС Гровтх Цапек Раст Цапек је облик капиталних издатака које предузеће предузима како би проширило постојеће пословање или даље изгледе за раст. Фокусира се на активности као што су набавка основних средстава, куповина хардвера (нпр. Рачунара), возила за превоз робе и проширење зграда. . Први корак анализе је утврђивање финансијске структуре, Водич аналитичара Трифецта® Врхунски водич о томе како бити финансијски аналитичар светске класе. Да ли желите да будете финансијски аналитичар светске класе? Да ли желите да следите најбоље праксе у индустрији и издвојите се из масе? Наш процес, назван Аналитичар Трифецта®, састоји се од аналитике, презентације и меких вештина, мешавине односа дуга и капитала. Однос дуга и капитала. Однос дуга и капитала представља однос полуге који израчунава вредност укупног дуга и финансијских обавеза према укупном капиталу акционара. . , који ће се користити за финансирање пројекта. Затим, идентификујте и вреднујте економске користи пројекта и утврдите да ли су користи веће од трошкова.
Анализа дефиниције
Сада ћемо разбити сваку компоненту ове дефиниције да бисмо стекли детаљно разумевање шта она укључује:
# 1 Финансирање дугорочне инфраструктуре, индустријских пројеката и јавних услуга
Пројектно финансирање се обично користи у секторима вађења нафте, производње електричне енергије и инфраструктуре. То су најприкладнији сектори за развој ове структуриране технике финансирања, јер имају низак технолошки ризик, разумно предвидљиво тржиште и могућност продаје једном купцу или неколико великих купаца на основу вишегодишњих уговора (нпр. Преузимање или -плати уговоре).
# 2 Нерегресивна / ограничена регресна финансијска структура
Пројектно финансирање је структурирано финансирање одређеног привредног субјекта - Возило посебне намене (СПВ) Возило посебне намене (СПВ) Возило / целина посебне намене (СПВ / СПЕ) је засебно тело створено за одређени и уски циљ, и то води се ванбилансно. СПВ су - створили спонзори користећи капитал или дуг. Зајмодавац сматра новчани ток генерисан од овог ентитета као главни извор поврата кредита.
Стога, ако дужник има неизмиривање дуга, издавалац дуга има право да заплени имовину наведеног СПВ-а. Међутим, они немају право на било коју даљу имовину која није део СПВ-а, чак и ако ликвидациона имовина СПВ-а није довољна да покрије вредност која се дугује због неизвршења обавеза.
# 3 Исплата из новчаног тока генерисаног пројектом
Новчани токови које генерише СПВ морају бити довољни за покривање плаћања оперативних трошкова и за сервисирање дуга у смислу отплате капитала и камата. Будући да је приоритетно коришћење новчаног тока за финансирање оперативних трошкова и сервисирање дуга, само преостала средства након што се потоњи покрију могу се користити за исплату дивиденди спонзорима који предузимају пројекат.
Да бисте сазнали више, покрените наш бесплатни курс за корпоративне финансије!
Зашто спонзори користе пројектно финансирање?
Спонзор (ентитет коме су потребна финансијска средства за финансирање пројеката) може изабрати да финансира нови пројекат користећи две алтернативе:
- Нова иницијатива финансира се из биланса стања (корпоративно финансирање)
- Нови пројекат је уграђен у новостворени привредни субјект, СПВ, и финансира се ванбилансно (пројектно финансирање)
# 1 Корпоративне финансије
Алтернатива 1 значи да спонзори користе сву имовину и новчане токове од постојеће фирме да би гарантовали додатни кредит који пружају зајмодавци. Ако пројекат није успешан, тада сва преостала имовина и новчани токови могу послужити као извор отплате свим повериоцима (старим и новим) комбинованог ентитета (постојећа фирма плус нови пројекат).
# 2 Пројектне финансије
Алтернатива 2 уместо тога значи да нови пројекат и постојећа фирма живе два одвојена живота. Ако пројекат није успешан, повериоци пројеката немају (или су врло ограничена) потраживања на имовину и новчане токове спонзорске компаније. Постојећи акционари тада имају користи од одвојеног укључивања новог пројекта у СПВ.
У чему је разлика између пројектних финансија и корпоративних финансија?
Сад кад смо основно разумели шта значи финансирање пројеката, схватимо како се то разликује од финансирања предузећа. Табела у наставку даје важне разлике између две врсте финансирања које треба узети у обзир.
Да бисте сазнали више, покрените наш бесплатни курс за корпоративне финансије!
Ко су спонзори пројектног финансирања?
Учествујући у подухвату пројектног финансирања, сваки спонзор пројекта тежи јасном циљу који се разликује у зависности од врсте спонзора. Укратко, четири врсте спонзора су врло често укључене у такве трансакције:
- Индустријски спонзори - Иницијативу виде као интегрисану узводно и низводно или на неки начин повезану са њиховом основном делатношћу
- Јавни спонзори - Централна или локална управа, општине и општинске компаније чији су циљеви социјална заштита
- Спонзори извођача - који развијају, граде или воде погоне и заинтересовани су за учешће у иницијативи обезбеђивањем капитала и / или подређеног дуга
- Финансијски спонзори / инвеститори - Инвестирајте с мотивом да инвестирате капитал у високопрофитабилне послове. Имају велику склоност ризику и траже значајан повраћај улагања
Резиме и додатни ресурси
Сазнали смо о основним карактеристикама пројектног финансирања, како се оно разликује од корпоративних финансија, његовим главним употребама и врсти спонзора.
Да бисмо сазнали више о томе како вредновати посао или се припремили за каријеру у пројектном финансирању, добили смо све ресурсе који су вам потребни! Ево неких од наших најпопуларнијих ресурса везаних за пројектно финансирање:
- Дуе дилигенце у пројектном финансирању Дуе дилигенце у пројектном финансирању Дуе дилигенце у пројектном финансирању укључује управљање и преглед аспеката повезаних са уговором. Правилна пажња осигурава да се не појављују изненађења у вези са финансијском трансакцијом. Процес укључује свеобухватно испитивање трансакције и припрему белешке о процени кредитне способности.
- Кредитни ризик Кредитни ризик Кредитни ризик је ризик од губитка који може настати услед пропуста било које стране да се придржава услова било ког финансијског уговора, пре свега,
- Пондерисани просечни трошак капитала ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети
- Финансијско моделирање некретнина РЕФМ Наш курс РЕФМ осмишљен је да вас обучи како да направите финансијски модел за развој некретнина из малог броја у програму Екцел. Посетите наш РЕФМ курс одмах
