Анализа претходних трансакција је метода вредновања предузећа Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансирању тамо где су прошле трансакције спајања и преузимања Процеси спајања и преузимања спајања Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо дати преглед процеса аквизиције од почетка до краја, разне врсте аквизитора (стратешка или финансијска куповина), значај синергије и трансакциони трошкови користе се за вредновање упоредивог пословања данас. Обично се назива „преседанима“, овај метод вредновања уобичајен је када се покушава вредновати целокупно пословање као део спајања / припајања, а обично га припремају аналитичари који раде у инвестиционом банкарству ИБД - Одељење за инвестиционо банкарство ИБД је скраћеница од Инвестмент Одељење за банкарство у оквиру укупне инвестиционе банке. ИБД је одговоран за рад са корпорацијама, институцијама и владама на спровођењу прикупљања капитала (преузимање капитала, дуга и хибридна тржишта), као и за извршавање спајања и преузимања, приватни капитал Водич кроз каријеру за послове приватног капитала Овај каријерни водич за приватне капитални послови пружају све информације које требате знати - позиције, плату, титуле, вештине, напредовање и још много тога. Приватне инвестиционе компаније су компаније за управљање инвестицијама које стјечу приватна предузећа удруживањем капитала обезбеђеног од појединаца високе нето вредности (ХНВИ) и институционалних инвеститора. , и корпоративни развој Корпоративни развој Корпоративни развој је група у корпорацији одговорна за стратешке одлуке о расту и реструктурирању свог пословања, успостављању стратешких партнерстава, укључењу у спајања и преузимања (М&А) и / или постизању организационе изврсности. Цорп Дев такође користи могућности које повећавају вредност пословне платформе компаније. .
Овај водич ће разбити различите компоненте претходних трансакција и омогућити вам да сами извршите анализу.
Кораци за обављање претходне анализе трансакција:
# 1 Претражите релевантне трансакције
Процес започиње тражењем других трансакција које су се догодиле у (идеално) новијој историји и налазе се у истој индустрији.
Процес скрининга захтева постављање критеријума као што су:
- Класификација индустрије
- Тип компаније (јавна, приватна итд.)
- Финансијске метрике (приход, ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације, добит је компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер на профитабилност предузећа гледа из суштине операције пре утицаја структуре капитала. Формула, примери, нето добит)
- Географија (седиште, комбинација прихода, комбинација купаца, запослени)
- Величина предузећа (приход Приход од продаје Приход од продаје је приход који предузеће добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству се изрази „продаја“ и „приход“ могу, и често се користе наизменично, у значењу иста ствар. Приход не мора значити и примљени новац., запослени, локације)
- Комбинација производа (што је сличнија компанији у питању, то боље)
- Тип купца (приватни капитал, стратешки / конкурент, јавни / приватни)
- Величина понуде (вредност)
- Процена вредности (вишеструко плаћено, тј. ЕВ / приход, ЕВ / ЕБИТДА, итд.)
Горе наведени критеријуми могу се поставити у финансијској бази података, као што су Блоомберг или ЦапИК, и извести у Екцел за даљу анализу.
# 2 Анализирајте и прочистите доступне трансакције
Када се изврши почетни екран и подаци пренесу у Екцел, време је да почнете да филтрирате трансакције које не одговарају тренутној ситуацији.
Да би сортирао и филтрирао трансакције, аналитичар мора да их „прочишћава“ пажљиво читајући пословне описе компанија са списка и уклањајући оне који нису довољно блиски.
Многе трансакције ће имати недостајуће и ограничене информације ако услови посла нису јавно објављени. Аналитичар ће тражити саопштење за штампу, извештаје о истраживању капитала, извештаје о капиталном истраживању, извештаје о капиталу. Преглед истраживања власничког капитала. Стручњаци за истраживачки капитал одговорни су за израду анализа, препорука и извештаја о инвестиционим могућностима које инвестицијске банке, институције или њихови клијенти могу бити заинтересовани. Одељење за истраживање је група аналитичара и сарадника. Овај водич за преглед капитала или други извор који садржи показатеље договора. Ако се ништа не може наћи, те компаније ће бити уклоњене са листе.
# 3 Одредите опсег вишекратника процене
Када се припреми ужи избор (пратећи кораке 1 и 2) може се израчунати просек или изабрани опсег вишеструких вредности.
Најчешћи вишекратници за претходну анализу трансакција су ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз начин израчунавања корак по корак и ЕВ / приход.
Аналитичар може искључити било какве крајње изузетне вредности као што су трансакције са ЕВ / ЕБИТДА вишеструко нижим или много већим од просека (под претпоставком да за то постоји добро оправдање).
# 4 Примените вишеструке процене на дотичну компанију
Након низа вредновања вишеструких Анализа вишеструких анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа употребом вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим. из прошлих трансакција је утврђено да се ти показатељи могу применити на финансијске метрике дотичног предузећа.
На пример, ако је опсег процене био:
- 5к ЕВ / ЕБИТДА (ниска)
- 0к ЕВ / ЕБИТДА (висока)
А дотична компанија има ЕБИТДА од 150 милиона долара,
Распони процене за посао би били:
- 675 милиона долара (ниско)
- 900 милиона долара (високо)
# 5 Графикујте резултате (другим методама) на фудбалском терену
Једном када се утврди опсег вредновања за посао који се вреднује, важно је да се графички прикажу резултати како би се они лако разумели и упоредили са другим методама.
Графикон фудбалског терена Шаблон фудбалског терена Графикон фудбалског терена користи се за приказ опсега вредности за предузеће. Преузмите наш БЕСПЛАТНИ Екцел образац графикона фудбалског терена и научите како га направити. је најбољи начин да на једноставан начин илуструјете разне методе на једној страници.
Главне методе процене укључене у графикон су:
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Анализа претходних трансакција
- ДЦФ анализа
- Анализа платежне способности
- 52-недељна хи / ло (ако је јавно предузеће)
Шаблон карте фудбалског терена Табела фудбалског терена користи се за приказ низа вредности за предузеће. Преузмите наш БЕСПЛАТНИ Екцел образац графикона фудбалског терена и научите како га направити.
Преузмите бесплатни предложак фудбалског терена овде Предложак фудбалског игралишта Табела фудбалског терена користи се за приказ низа вредности за предузеће. Преузмите наш БЕСПЛАТНИ Екцел образац графикона фудбалског терена и научите како га направити. .
Упоредна анализа предузећа у односу на претходну анализу трансакција
Обе методе представљају облик или релативну процену, где се дотична компанија упоређује са другим предузећима да би се добила вредност. Међутим, „компови“ су тренутно вишеструки водичи за процену без процене да бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, које се могу уочити на јавним тржиштима, док „преседани“ укључују премију за преузимање и догодили су се у прошлости.
Главне сличности су:
- Релативна процена
- Користите вишекратнике (ЕВ / приход, ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени вредности за упоређивање вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом водичу ћемо разбити спустите вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у у различите компоненте и прођите кроз начин израчунавања корак по корак)
- Тешко је пронаћи савршено упоредиве компаније
- Показује шта је вероватно рационални инвеститор / стицалац спреман да плати (уочљиво)
Главне разлике су:
- Премија за преузимање (укључено у преседане - не у компове)
- Временско одређивање времена (преседани брзо старе - компови су актуелни)
- Доступне информације (тешко је пронаћи преседане - лако доступне за компове)
ДЦФ анализа у односу на претходне трансакције
Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела за дисконтовани новчани ток (ДЦФ) Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно предвиђање анализе слободног новчаног тока компаније без облика, облик је унутрашње процене изведене изградњом финансијског модела у програму Екцел. За разлику од релативних метода, он не узима у обзир вредност било ког другог предузећа.
Финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел како би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. је много детаљнији и потпуно прилагођени начин вредновања посла. Финансијска прогноза се прави за компанију стварањем покретача прихода, маржи, структуре трошкова, капиталних издатака и ставки биланса стања како би се утврдио слободни новчани ток без дозволе Водичи за процену бесплатних процена како би научили најважније концепте сопственим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала,.
Да бисте сазнали више, погледајте наш бесплатни водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом или другим течајевима финансијског моделирања.
Додатна средства
Ово је био водич за претходну анализу трансакција. Да бисте наставили да учите више и напредовали у каријери у корпоративним финансијама, ови додатни ресурси ће вам добро служити:
- Врсте финансијских модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих врста
- Проведи ме кроз ДЦФ Проведи ме кроз ДЦФ Питање, прошетај ме кроз ДЦФ анализу је уобичајено у интервјуима о инвестиционом банкарству. Научите како да поставите питање помоћу детаљног водича за финансије за Финанце. Изградите петогодишњу прогнозу слободног новчаног тока без вредности, израчунајте терминалну вредност и све те новчане токове дисконтујте на садашњу вредност користећи ВАЦЦ.
- Како бити одличан финансијски аналитичар Водич аналитичара Трифецта® Врхунски водич о томе како бити финансијски аналитичар светске класе. Да ли желите да будете финансијски аналитичар светске класе? Да ли желите да следите најбоље праксе у индустрији и издвојите се из масе? Наш процес, назван Тхе Аналист Трифецта®, састоји се од аналитике, презентације и меких вештина
- Питања за интервјуе о инвестиционом банкарству Интервјуи Аце ваш следећи интервју! Погледајте финансијске водиче за интервјуе са најчешћим питањима и најбољим одговорима за било коју позицију у корпоративним финансијама. Интервјуирајте питања и одговоре за финансије, рачуноводство, инвестиционо банкарство, истраживање капитала, комерцијално банкарство, ФП&А, још! Бесплатни водичи и вежбајте за ас интервјуа
