Књиговодствена вредност по акцији (БВПС) израчунава се узимајући однос власничког капитала који је доступан обичним акционарима према броју издатих акција. У поређењу са тренутном тржишном вредношћу по акцији, књиговодствена вредност по акцији може да пружи информације о томе како се вреднују акције компаније. Ако вредност БВПС премашује тржишну вредност по акцији, акције компаније сматрају се потцењеним потцењеним. Подцењена имовина је свако улагање које се може купити за мање од њене унутрашње вредности. На пример, ако компанија покаже унутрашњу вредност од 11 УСД. Књиговодствена вредност се користи као показатељ вредности акција предузећа и може се користити за предвиђање могуће тржишне цене акције у датом тренутку у будућности.
Разумевање књиговодствене вредности по акцији
Приликом израчунавања књиговодствене вредности по акцији предузећа, израчунавање заснивамо на капиталу обичних акционара Акционарски капитал Акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од основног капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акционарски капитал = Актива - Обавезе, а приоритетне акције треба изузети из вредности капитала. То је зато што су преферирани акционари рангирани више од обичних акционара током ликвидације. БВПС представља вредност капитала која остаје након плаћања свих дугова и ликвидације имовине компаније.
Формула за књиговодствену вредност по акцији
Формула за израчунавање књиговодствене вредности по акцији дата је на следећи начин:
Напомена: Користили смо „просечан број акција у оптицају“, јер износ завршног периода може довести до искривљења резултата ако је дошло до емисије акција или већих откупа акција. Коришћење износа на крају периода (који укључује краткорочне догађаје) може дати нетачне резултате и може довести у заблуду инвеститоре да мисле да је цена акције прецењена или потцењена када то заправо није случај.
Практични пример
АБЦ Лимитед има 20 милиона долара акционарског капитала, од чега је 5 милиона долара приоритетних акција Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. . Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница. . Компанија у просеку има 3 милиона акција у том периоду. Користећи ове информације, БВПС можемо израчунати на следећи начин:
БВПС = (20.000.000 УСД - 5.000.000 УСД) / 3.000.000
БВПС = 15.000.000 УСД / 3.000.000 УСД
БВПС = $5
Како повећати књиговодствену вредност по акцији
Предузеће може да користи следеће две методе за повећање књиговодствене вредности по акцији:
1. Откуп уобичајених акција
Један од главних начина повећања књиговодствене вредности по акцији је откуп уобичајених акција од акционара. Користећи претходни пример, претпоставимо да компанија откупљује 500.000 обичних акција од својих акционара. Смањиће тренутне преостале акције на 2,5 милиона (3.000.000 - 500.000). Ревидирани БВПС биће следећи:
БВПС = 15.000.000 УСД / 2.500.000 УСД
БВПС = $6
Откупом 500.000 обичних акција од акционара компаније повећава се БВПС са 5 на 6 долара.
2. Повећати имовину и смањити обавезе
Предузеће такође може повећати књиговодствену вредност по акцији користећи генерисану добит за куповину веће имовине или смањење обавеза. На пример, ако АБЦ Лимитед током године генерише милион долара зараде и користи 300.000 америчких долара за куповину више имовине за компанију, то ће повећати обични капитал, а тиме и повећати БВПС. Слично томе, ако компанија користи 200.000 УСД остварених прихода за плаћање дугова и смањење обавеза, то ће такође повећати капитал доступан обичним акционарима.
Тржишна вредност по акцији наспрам књиговодствене вредности по акцији
Књиговодствена вредност по акцији и тржишна вредност по акцији неки су од алата који се користе за процену вредности акција предузећа. Тржишна вредност по акцији представља тренутну цену акција компаније и то је цена коју су инвеститори спремни да плате за обичне акције. Тржишна вредност је окренута ка будућности и узима у обзир способност компаније да зарађује у будућим периодима. Како се очекују раст и профитабилност компаније, очекује се даљи раст тржишне вредности по акцији.
С друге стране, књиговодствена вредност по акцији рачуноводствено је средство које се израчунава коришћењем историјских трошкова. За разлику од тржишне вредности по акцији, показатељ није перспективан и не одражава стварну тржишну вредност акција предузећа.
БВПС је конзервативан начин за инвеститоре да мере стварну вредност акција компаније, што се ради израчунавањем онога што ће власници имати када компанија ликвидира и сви дугови буду исплаћени. Вредносни инвеститори Улагање у акције: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахама, оно што је уобичајено познато као „вредновање улагања“ постало је једна од најпоштованијих и најчешћих метода бербе акција. радије користите БВПС као мерач потенцијалне вредности акције када су будуће пројекције раста и зараде мање стабилне.
Недостаци књиговодствене вредности по акцији
Једно од ограничења књиговодствене вредности по акцији као методе процене је што се заснива на књиговодственој вредности и искључује друге материјалне факторе који могу утицати на цену удела компаније. На пример, нематеријални фактори утичу на вредност акција предузећа и изостављају се приликом израчунавања БВПС-а.
БВПС укључује само књиговодствену вредност имовине (укупна имовина умањена за нематеријалну имовину) да би се показало шта ће заједнички акционари поседовати ако предузеће треба да буде ликвидирано и ако се дугови исплате. То значи да технолошке компаније, које поседују врло мало материјалне имовине у односу на нематеријалну имовину, као што су ауторска права и заштитни знакови, могу бити потцењене, јер би вредност нематеријалне имовине била искључена приликом израчунавања БВПС-а.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Дивиденда наспрам откупа / реоткупа акција Дивиденда насупрот откупа / реоткупа акција Акционари улажу у компаније којима се тргује јавно ради повећања капитала и прихода. Постоје два главна начина на која компанија враћа добит својим акционарима - готовинске дивиденде и откуп акција. Разлози за стратешку одлуку о дивиденди у односу на откуп акција разликују се од компаније до компаније
- Нематеријална улагања Нематеријална улагања Према МСФИ, нематеријална улагања су идентификована, немонетарна имовина без физичке супстанце. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године.
- Тржишна вредност у односу на књиговодствену вредност Тржишна вредност у односу на књиговодствену вредност У овом чланку ћемо размотрити тржишну вредност у односу на књиговодствену вредност и утврдити кључне сличности и разлике између њих. Тржишна и књиговодствена вредност су
- Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције у оптицају се односе на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) у финансијским извештајима компаније
