Процена вредности имовине је облик вредновања у послу који се фокусира на вредност имовине предузећа или на фер тржишну вредност његове укупне имовине након одбитка обавеза. Имовина се процењује и добија се фер тржишна вредност.
На пример, власници земљишта могу да сарађују са проценитељима како би утврдили вредност имовине на тржишту. Временом се вредности имовине повећавају, а власник може схватити да део имовине данас вреди више него пре пет година. Нова вредност је наведена и користи се у приступу заснован на имовини. С друге стране, обавезе се често јављају по стварној тржишној вредности. Обично се не раде даљњи прорачуни. Процена имовине одређује трошкове поновног успостављања сличног посла.
Разбијање приступа вредновања заснованог на имовини
Трошак укључује стварне машине и опрему, као и намештај. Међутим, важно је напоменути да трошак обухвата изгубљени приход, посебно у случајевима када је предузеће наведено. Предмети се истроше и на крају их треба заменити.
Поред тога, процес процене треба да узме у обзир економско и функционално застаревање. Неке компаније поседују нематеријалну имовину Нематеријална имовина Према МСФИ, нематеријална имовина је препознатљива, немонетарна имовина без физичке супстанце. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године. попут технологије која је застарела. На пример, посао који и даље користи вакуумске цеви док ривали уживају у нанотехнологији показатељ је организације која живи у прошлости.
Метода процене заснована на имовини је здрава јер постоји доста флексибилности у погледу тумачења када је реч о доношењу одлуке о имовини и обавезама које треба узети у обзир приликом процене.
Методе процене засноване на имовини
1. Процена акумулације имовине
Метода акумулације имовине има запањујућу површну сличност са широко познатим билансом стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал. У методи акумулације имовине, сва имовина и обавезе предузећа се састављају, а сваком се додељује вредност. Вредност ентитета је разлика између вредности његове имовине и обавеза.
Колико год звучало једноставно, као и увек, терет лежи у детаљима. Свака имовина и обавеза морају се пажљиво идентификовати. Поред тога, метода акумулације имовине захтева ефикасан начин додељивања вредности имовини и обавезама.
Неколико ставки које се обично користе током процене вредности не појављују се увек у стандардном билансу стања. Укључују интерно генерисану нематеријалну имовину попут заштитних знакова, патената. Патенти Патенти су документи којима се власништво над интелектуалном својином - идеја или концепт нечега - додељује појединцу, групи или компанији. Патент, као и пословне тајне. Листа такође садржи привремене обавезе, које могу обухватати трошкове усклађености или нерешене правне случајеве.
2. Процена вишка зараде
С друге стране, приступ вишка зараде комбинација је метода процене прихода и имовине. Осим процене материјалне имовине компаније, материјална имовина материјална имовина је имовина у физичком облику која има вредност. Примери укључују некретнине, постројења и опрему. Материјална имовина се види и осећа и може се уништити пожаром, природном катастрофом или несрећом. С друге стране, нематеријална имовина нема физички облик и састоји се од ствари као што су интелектуална својина и обавезе, метода се такође може користити за израду добре воље предузећа.
Да би се утврдила добра воља, зарада предузећа се третира као инпут, а затим се повлачи веза са методом дохотка. Као резултат, метода вишка зараде је веома пожељна када се вреднују јака предузећа са значајном добром вољом.
Типични примери укључују предузећа која нуде професионалне услуге као што су рачуноводствене и адвокатске канцеларије, инжењеринг и медицинска пракса, као и архитектонске фирме. Метода вишка зараде је такође корисна током вредновања производних предузећа и добро успостављених технолошких компанија.
Пословна вредност наспрам продајне цене
Продајна цена предузећа и његова вредност нису исти. Разлог због којег предузећа врше процену вредности засновану на имовини је да би се теоријски рекло за шта би ентитет ишао. Међутим, практично говорећи, вредност ентитета варира у зависности од особе која врши процену.
Дакле, преузбуђени купац који жели да надокнади губитке може да одлучи да плати значајну суму само да би стекао посао. Финансијски купци обично плаћају прилично ниско приликом стицања посла.
Такође постоји изложеност тржишту, која такође игра значајну улогу. Пренос пословања потенцијалним купцима само је пола задатка када се жели постићи најбоља цена.
За и против вредновања заснованог на имовини
Већина компанија користи одговарајућу методу процене имовине у случајевима када имају проблема у вези са ликвидацијом. Компаније у инвестиционој ниши - попут финансијске или некретнина, где се имовина израчунава на основу прихода или тржишног приступа - такође могу да користе процену засновану на имовини.
Међутим, процена заснована на имовини није без недостатака. За разлику од других метода, попут доходовног приступа, метода заснована на имовини занемарује будућу зараду компаније. Ако се забринутости оставе на страну, пословна вредност ентитета може бити много већа у поређењу са ситуацијом када се његова постојећа имовина отуђује по ставкама.
Пошто се интерно генерисани производи не појављују у билансу стања, процес мерење нематеријалних ресурса може бити прилично сложено.
Вредновање компаније захтева много више од пуке науке. Процена имовине захтева дубоко знање, као и искуство, тачност и пажњу на детаље. Многа предузећа сматрају да је процес прилично сложен, што их обесхрабрује да предузму појединачну процену пословања.
Понекад метода заснована на имовини постаје сложена јер мало предузећима недостаје потребан ниво објективности и тачности неопходни за процену њихове стварне вредности.
Закључак
Иако постоји неколико метода које се могу користити за вредновање предузећа, вредновање засновано на имовини често се даје предност због његове применљивости у случајевима када предузеће пати од изазова који се односе на ликвидност.
Метода заснована на имовини изузетно је повољна за основне нише попут сектора некретнина. Међутим, долази са својим недостацима, као што је чињеница да је прилично сложен, посебно за оне са мало искуства.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Приступ вредновању тржишта Тржишни приступ вредновању Тржишни приступ је метода вредновања која се користи за одређивање вредности процене предузећа, нематеријалне имовине, власништва над предузећем или обезбеђења путем
- Пројектовање ставки биланса Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања укључује анализу обртног капитала, ПП&Е, акцијског капитала дуга и нето добити. Овај водич описује како израчунати
- Врсте имовине Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно идентификовање и
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
