Вицкреи аукција је аукција са запечаћеним понудама на којој понуђачи предају понуде не знајући понуде других људи. Међутим, за разлику од других аукција са запечаћеним понудама, плаћена цена је друга највиша понуђена цена, а не победничка цена. Аукција Вицкреи добила је име по Виллиаму Вицкреиу, Канађанину који је 1996. године добио Нобелову награду за економију за истраживање асиметричних информација. Асиметричне информације Асиметричне информације су, баш као што термин сугерише, неједнаке, несразмерне или погрешне информације. Обично се користи у вези са неком врстом пословног посла или финансијског аранжмана где једна страна поседује више или детаљније информације од друге. у економији.
Разумевање Вицкреи аукције
На Вицкреи аукцији појединац лицитира за њихову стварну вредност и не покушава да процени шта ће сви други понудити. Стога, на Вицкреи аукцији, појединац даје максималан износ који је спреман да плати и то му није у неповољном положају.
Користећи механизам друге цене на Вицкреи аукцији, појединци лицитирају истинито - појединци су мотивисани да понуде своју максималну вредност, јер појединац схвата да ће, уколико њихова понуда победи, требати да плате само другу највишу вредност понуде.
На пример, размотрите аукцију за антикно алтернативно улагање. Алтернативно улагање је улагање у имовину која се разликује од готовине, акција и обвезница. Алтернативна улагања могу бити улагања у материјална средства као што су племенити метали или вино. Поред тога, то могу бити улагања у финансијску имовину попут приватног капитала, хартија од вредности у опасности и хеџ фондова. на које појединац ставља вредност од 100 долара.
- Појединац не би објавио понуду већу од максималне вредности (100 УСД) коју је утврдио за антиквитет, због могућности да мора платити цену већу од његове максималне спремности да плати 100 УСД.
- Појединац не би објавио понуду нижу од максималне вредности (100 УСД) коју је утврдио за антиквитет, због могућности да изгуби антиквитет по цени мањој од максималног износа који је спреман да плати.
Пример Вицкреи аукције
Шест особа је укључено у аукцију Вицкреи за антиквитете. Сваки појединац даје своју максималну спремност да плати антиквитет, као што је илустровано у наставку. На Вицкреи аукцији, ко ће победити на аукцији и колика ће бити цена плаћена за антиквитет?
Појединац А ће победити на аукцији због његове највише понуде од 103 долара. Међутим, појединац А не плаћа највишу понуђену цену - плаћа другу највишу понуђену цену. У нашем примеру, мораће да плати само 101 УСД. Према томе, максимална спремност појединца А да плати је 103 долара, а на крају плати само 101 долар за антиквитет - вишак од 2 долара.
Аукција Вицкреи: Лицитирајте више или ниже?
Можемо проширити горњи пример да бисмо разумели да ли ће појединци дати понуду већу од своје спремности да плате. Подсетите се да на Викријевој аукцији не постоји подстицај да се понуди цена виша или нижа од максималне спремности понуђача да плати. На пример:
Лицитирање веће од максималне спремности за плаћање?
Ако је максимална спремност појединца Б да плати 101 УСД, а он лицитира 105 УСД, ризикује да плати већу цену од његове спремности да плати (ово је ризик јер би се појавио само ако је понуда првог кандидата већа од максималне спремности појединца да плати).
У таквом случају, првопласирани ће бити појединац А по цени од 103 долара - дефицит од 2 долара од максималне спремности појединца Б да плати.
Лицитирање ниже од максималне спремности за плаћање?
Ако је максимална спремност појединца А да плати 103 долара и додели ниску понуду од 100 долара, ризикује да изгуби понуду по цени коју би био спреман да плати. (То је ризик Пословни ризик Пословни ризик се односи на претњу способности компаније да постигне своје финансијске циљеве. У пословању ризик значи да се планови компаније или организације можда неће одвијати онако како је првобитно планирано или да можда неће испунити свој циљ или постићи своје циљеве. јер ће се догодити само ако други понуђач да понуду која је била већа од понуде лоубола).
У том случају, Појединац Б ће на крају победити на аукцији по цени од 101 УСД и мораће да плати само цену Појединца Ц од 100,50 УСД. Ако појединац А лошију понуду, на крају губи понуду, а победник треба да плати само 100,50 америчких долара - мање од онога што је појединачно А било спремно да плати.
Кључне Такеаваис
На Вицкреи аукцији понуђачи нису упознати са понудама других појединаца. Победник понуде не плаћа победничку понуђену цену - плаћа другу највишу понуђену цену.
На таквој аукцији појединци се подстичу да дају своју максималну спремност да плате. У одсуству тајног договора, не постоји подстицај за појединца да лицитира више или ниже од своје максималне спремности да плати.
Више ресурса
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Холандска аукција Холандска аукција Холандска аукција је поступак откривања цена где аукционар започиње са највишом траженом ценом и спушта је све док не достигне оптимални ниво цена
- Аукција на енглеском Аукција на енглеском Аукција на енглеском језику, која се назива и отвореном узлазном аукцијом, започиње аукционаром који објављује предложену почетну понуду или резервну цену за предмет на продаји. Купци заинтересовани за предмет почињу да дају понуде за предмет на продаји, с тим што лицитатор прихвата веће понуде чим дођу.
- Вредност присилне продаје Вредност принудне продаје Процена износа који би предузеће добило када би распродало имовину по један део током непредвиђеног или неконтролисаног догађаја. Проценитељ претпоставља да предузеће треба да прода своју имовину у кратком року на непосредној аукцији.
- Циљана аукција Циљана аукција Циљана аукција, која се назива и контролисана аукција, је врста аукције која укључује малу групу квалификованих купаца који се такмиче за стицање предузећа. Број купаца је обично ограничен на око три (3) до десет (10) и укључује само купце који одговарају критеријумима које је поставио продавац.
