Дивиденда је удео у добити и задржаној добити Задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход умрежен свим дивидендама исплаћеним акционарима. Задржана добит је део капитала у билансу стања и представља део добити предузећа који се не дели као дивиденда акционарима, већ је резервисан за реинвестирање које предузеће исплати својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. Годишња дивиденда по акцији подељена са ценом акције је дивидендни принос Формула приноса на дивиденду Дивидендни принос је финансијски однос који мери годишњу вредност примљених дивиденди у односу на тржишну вредност по акцији хартије од вредности. Израчунава проценат тржишне цене акције компаније која се исплаћује акционарима у облику дивиденде. Погледајте примере како израчунати.
Како дивиденда функционише
Вредност дивиденде одређује се по акцији и мора се платити подједнако свим акционарима исте класе (обични, преферирани итд.). Исплату мора одобрити Одбор директора.
Када се дивиденда објави, она ће бити исплаћена одређеног датума, познатог као датум исплате.
Кораци како то функционише:
- Компанија остварује добит. Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. и задржану добит
- Менаџерски тим одлучује да се неки вишак профита исплати акционарима (уместо да се реинвестира)
- Одбор одобрава планирану дивиденду
- Компанија објављује дивиденду (вредност по акцији, датум када ће бити исплаћена, датум евиденције итд.)
- Дивиденда се исплаћује акционарима
Пример дивиденде
Испод је пример из финансијских извештаја Генерал Елецтриц-а (ГЕ) за 2017. годину. Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене. Као што можете видети на снимку екрана, ГЕ је прогласио дивиденду по уобичајеној акцији од 0,84 УСД у 2017. години, 0,93 УСД у 2016. години и 0,92 УСД у 2015. години.
Ова цифра се може упоредити са Зарадом по акцији Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добитак сваке заједничке акције (ЕПС) од континуираног пословања и нето зараду за исти временски период.
Извор: ГЕ
Врсте дивиденди
Постоје разне врсте дивиденди које компанија може исплатити својим акционарима. Испод је листа и кратак опис најчешћих врста које акционари добијају.
Типови укључују:
- Готовина - ово је исплата стварног готовинског новца компаније директно акционарима и најчешћи је начин плаћања. Уплата се обично врши електронским путем (девизна дознака), али се може платити и чеком или готовином.
- акција - акционарске дивиденде се исплаћују акционарима издавањем нових акција у компанији. Они се исплаћују пропорционално, пропорционално у рачуноводству и финансијама, пропорционална средства прилагођена за одређени временски период. На пример, ако запослени треба да прими плату од 80.000 УСД годишње, а компанији се придружи 1. јула, пропорционална зарада за ту годину била би 40.000 УСД. Како се пропорционише број, примери засновани на броју акција које инвеститор већ поседује.
- Средства - компанија није ограничена на плаћање расподеле својим акционарима у облику готовине или акција. Предузеће може да исплати и другу имовину као што су инвестиционе хартије од вредности, физичка имовина и некретнине, иако то није уобичајена пракса.
- Специал - посебна дивиденда је она која се исплаћује ван редовне политике компаније (тј. Тромесечно, годишње итд.). То је обично резултат прекомерне готовине из једног или другог разлога.
- Заједнички - ово се односи на класу акционара (тј. На заједничке акционаре), а не на оно што се заправо прима као исплата.
- Преферред - ово се такође односи на класу акционара који примају уплату.
- Остало - друге, мање уобичајене врсте финансијске имовине могу се исплатити као дивиденде, као што су опције, варанти, акције у новом издвојеном предузећу итд.
Дивиденда вс откуп
Менаџери корпорација имају неколико врста расподеле које могу извршити акционарима. Две најчешће врсте су дивиденде и откуп акција. Откуп акција је када предузеће користи готовину у билансу стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал за откуп акција на отвореном тржишту. Ово има два ефекта.
(1) враћа новац акционарима
(2) смањује број издатих акција.
Разлог за откуп акција као алтернативно средство враћања капитала акционарима је тај што може да помогне у повећању ЕПС-а компаније. Смањивањем броја издатих акција смањује се називник у ЕПС-у (нето зарада / неисплаћене акције) и, самим тим, ЕПС се повећава. Менаџери корпорација често се процењују на основу њихове способности да повећају зараду по акцији, тако да могу бити подстакнути да користе ову стратегију.
Утицај дивиденде на процену
Када компанија исплати дивиденду, то нема утицаја на вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа, или вредност фирме, је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. посла. Међутим, она смањује вредност капитала предузећа за вредност исплаћене дивиденде.
Дивиденде у финансијском моделирању
У финансијском моделирању Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. , важно је добро разумети како исплата дивиденде утиче на биланс стања предузећа, биланс успеха и извештај о новчаном току. На курсу финансијског моделирања из Финансија научићете како да повежете извештаје тако да се исплаћене дивиденде провлаче кроз све одговарајуће рачуне.
Добро постављени финансијски модел обично има одељак о претпоставкама у којем су садржане било какве одлуке о поврату капитала. На пример, ако ће компанија исплатити новчану дивиденду 2021. године, тада ће постојати претпоставка о томе колика ће бити вредност долара која ће тећи из задржане добити и кроз извештај о новчаном току (инвестиционе активности) који ће такође смањити салдо готовине предузећа.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили да напредујете у каријери, ови додатни ресурси из финансија биће вам корисни:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич садржи примере и образац за преузимање
- Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања Пројектовање ставки биланса стања укључује анализу обртног капитала, ПП&Е, акцијског капитала дуга и нето добити. Овај водич описује како израчунати
