Фонд ризичног капитала је врста инвестиционог фонда који улаже у почетне компаније у раној фази које нуде висок потенцијал поврата, али такође имају висок степен ризика. Фондом управља фирма ризичног капитала, а инвеститори су обично институције или појединци високе нето вредности. Нето вредан појединац (ХНВИ) Појединац високе нето вредности (ХНВИ) односи се на појединца чија нето вредност износи најмање 1.000.000 УСД високо ликвидна средства, попут готовине и готовине. Испод је основни преглед типичне структуре фонда ризичног капитала:
Шта је предузеће за ризични капитал?
Фирма ризичног капитала има двоструку улогу у фонду, служећи истовремено и као инвеститор и као менаџер фонда. Као инвеститори, обично улажу 1% -2% сопственог новца, што показује осталим инвеститорима да су посвећени успеху фонда.
Као менаџер фонда, одговорни су за идентификовање инвестиционих могућности, иновативних пословних модела или технологија, а они који имају потенцијал да генеришу висок повраћај улагања Повраћај улагања (РОИ) Повраћај улагања (РОИ) је мера учинка која се користи за процену повраћај инвестиције или упоредите ефикасност различитих инвестиција. за фонд.
Улоге у предузећу ризичног капитала
Типичне улоге у предузећу ризичног капитала укључују:
- Генерални партнери: Одговоран за све одлуке о улагању у фонд и обично улаже свој капитал у фонд.
- Вентуре Партнерс: Изворне могућности за улагање и плаћају се на основу послова које закључе
- Директори: Положај на средњем нивоу, усмерен на инвестиције. Са искуством у инвестиционом банкарству или другим искуством везаним за инвестициону стратегију фонда
- Сарадници: Млађе особље са одређеним искуством у инвестиционом банкарству или менаџерском саветовању
- Предузетник у резиденцији: Индустријски стручњаци који су привремено ангажовани као саветници или консултанти у фирми ризичног капитала, често да би помогли дужном пажњом или избацивању нових стартуп идеја.
Компензација за предузећа ризичног капитала
Фирме ризичног капитала добијају плату кроз два тока прихода: накнаде за управљање и камате.
Накнаде за управљање су годишња уплата коју инвеститори плаћају предузећу ризичног капитала за покривање својих оперативних трошкова. Накнада је обично око 2%.
Ношен интерес је подстицај за учинак који се исплаћује предузећу ризичног капитала кад год фонд оствари профит и обично износи око 20% укупне расподеле добити. Износ се затим дистрибуира међу запосленима у предузећу ризичног капитала, при чему већина иде генералним партнерима.
Врсте фондова ризичног капитала
Фондови ризичног капитала често се фокусирају на индустрију, тржишни сегмент, фазу финансирања, географију или неку комбинацију обе врсте. На пример, фонд може улагати само у америчке биотехнолошке компаније или старт-уп компаније у раној фази у више индустрија. На крају, одлука ће се свести на то где је компанија са ризичним капиталом најискуснија и која подручја су најатрактивнија у тренутним тржишним условима.
Животни циклус фонда ризичног капитала
Фондови започињу периодом прикупљања капитала у којем компанија ризичног капитала тражи инвеститоре за нови фонд. У зависности од репутације фирме, тржишних услова и стратегије финансирања, процес може трајати месецима или чак годинама. Када се достигне циљни износ финансирања, фонд је затворен за нове инвеститоре.
Након тога, предузеће ризичног капитала започиње период од три до пет година инвестирања у којем менаџер фонда додељује капитал инвестиционим компанијама и гради портфељ. Фокус се пребацује на управљање портфељем и пружање потребних ресурса инвестиционим фирмама како би се повећале шансе за профитабилни излазак.
Укупан животни циклус фонда ризичног капитала траје око седам до десет година, почев од тренутка када се фонд затвори и завршава након што се истекну сви послови, а сва добит се прерасподељује инвеститорима.
Стратегије повратка и изласка
За разлику од обвезница са каматом или залиха које исплаћују дивиденде, повраћај улагања ризичног капитала може се генерисати само када се напусти позиција. Три најчешћа начина за излазак су:
1. Директна продаја акција
Фонд продаје свој удео у инвестиционом предузећу другом инвеститору или продаје своје акције самом инвестиционом друштву.
2. Стицање
Приликом стицања, друга компанија, обично велика, купује инвестициону компанију и, на тај начин, купује фонд ризичног капитала.
3. Почетна јавна понуда (ИПО)
У почетној јавној понуди (ИПО), инвестицијска компанија постаје јавна, а фонд ризичног капитала продаје своје акције у том процесу.
Ризици улагања
Иако принос на фондове ризичног капитала може бити уносан, свака инвестиција укључује значајан износ ризика. Већина стартупова пропадне и може резултирати значајним губицима у фонду - потенцијално, укупним губитком. Што је фаза инвестирања ранија, то је већи ризик укључен, јер су мање зрела, недоказана предузећа или технологије склоније неуспеху.
Диверзификација Диверзификација Диверзификација је техника додељивања портфељних ресурса или капитала различитим инвестицијама. Циљ диверзификације је ублажавање губитака кључно је за управљање укупним ризиком инвестиција ризичног капитала. Уместо да се концентришу на једну или две инвестиције, компаније ризичног капитала често улажу у више предузећа како би прошириле свој ризик.
Додатна средства
Финанце нуди сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификат Цертифиед Банкинг & Цредит Аналист (ЦБЦА) ™ акредитација је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока, моделирање уговора, зајмове отплате и још много тога. програм сертификације за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили да учите и развијате своју базу знања, истражите додатне релевантне ресурсе у наставку:
- Познати менаџери фондова Познати менаџери фондова Следећи чланак наводи неке од менаџера фондова који су сматрани изузетним. Ова листа укључује инвеститоре који су створили фондове или управљали врло профитабилним фондовима. Менаџери фондова су Петер Линцх, Абигаил Јохнсон, Јохн Темплетон и Јохн Богле.
- Портфолио Манагер Портфолио Манагер Портфолио менаџери управљају инвестиционим портфељима користећи процес управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената.
- Стартуп Валуатион Метрицс (Стартуп Валуатион Метрицс) Стартуп Валуатион Метрицс (за Интернет компаније) Стартуп Валуатион Метрицс (Менаџери процене вредности) за интернет компаније. Овај водич наводи 17 најважнијих показатеља вредновања е-трговине за Интернет који се почињу вредновати
- 10 најбољих компанија са приватним капиталом Топ 10 компанија са приватним капиталом Ко су 10 најбољих компанија са приватним капиталом на свету? Наша листа првих десет највећих ПЕ предузећа, поређана по укупном прикупљеном капиталу. Уобичајене стратегије у оквиру П.Е. укључују откупе са полугом (ЛБО), ризични капитал, капитал за раст, улагања у невољи и међукат.
