Обрнута подела залиха, за разлику од поделе акција, је смањење броја преосталих акција компаније на тржишту. Типично се заснива на унапред одређеном односу. На пример, обрнуто подела акција у односу 2: 1 значило би да инвеститор добија 1 акцију за сваке 2 акције које тренутно поседују.
Утицај обрнутог дељења акција на тржишну капитализацију
Обрнути дељење акција не повећава тржишну капитализацију Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија у предузећу - иако се број издатих акција смањује, цена акција се у складу с тим прилагођава тако да тржишна капитализација предузећа остаје непромењена. Другим речима, вредност акционара Акционарска вредност Акционарска вредност је финансијска вредност коју власници предузећа добијају због поседовања акција у компанији. Повратна подела залиха не утиче на повећање повећања вредности акционара. Следећи дијаграм илуструје концепт:
Као што је илустровано, тржишна капитализација мора остати иста. Стога, када се број акција преполови (обрнуто подела акција 2: 1), цена акције се удвостручује како би се одржала тржишна капитализација пре-обрнутог подела акција од 10.000.000 УСД.
Пример обрнутог дељења залиха
Кети је нови инвеститор и тренутно држи 100 деоница компаније АБЦ по цени од 10 долара (у укупној вредности од 1.000 долара). Компанија АБЦ поседује 100.000 акција у оптицају и најављује обрнуто поделу акција у односу 100: 1. Сваких 100 акција у власништву акционара претвара се у 1 акцију. Како на Цатхи-ову инвестицију у компанију АБЦ утиче обрнути подела залиха?
Прво, са 100.000 издатих акција и ценом акција од 10 долара, тржишна капитализација компаније АБЦ је 1.000.000 УСД.
Друго, са обрнутом поделом залиха 100: 1, сада их има 100 акција у оптицају (100,000 / 100 = 100) после поделе.
Треће, знамо да обрнута подела залиха не утиче на тржишну капитализацију. Према томе, 100 акција које се данас издају морају се додати да би се постигла укупна тржишна капитализација од 1.000.000 УСД. Стога, свака акција сада вреди 1.000 америчких долара ($ 1,000,000 / 100 акција у оптицају).
И на крају, Цатхи сада поседује 1 удео у компанији АБЦ (100 деоница / 100). Како свака акција вреди 1.000 америчких долара, Кетиина инвестиција у компанију АБЦ је непромењена.
Разлози за обрнуту поделу залиха
Постоји неколико разлога због којих би компанија извршила обрнуту поделу залиха:
1. Минимална цена акције коју намећу берзе
За берзе постоји захтев да остану изнад минималне цене акције. На Њујоршкој берзи Њујоршка берза (НИСЕ) Њујоршка берза (НИСЕ) је највећа берза хартија од вредности на свету, која угошћује 82% С&П 500, као и 70 највећих светских корпорација. То је компанија која се јавно тргује и која пружа платформу за куповину и продају, јер би компанија ризиковала да буде уклоњена са листе ако би се цена њене акције затворила испод 1,00 долара током 30 узастопних трговачких дана. Због тога компанија може да користи обрнути подели акција како би остала на листи на берзама и задовољила минимални захтев за цену акција.
2. „Побољшати“ цену акције
У Сједињеним Државама деонице које тргују на цени мањој од 5 долара по акцији сматрају се депресијама Пенни Стоцк Деонице пенија су уобичајени удели мале јавне компаније којима се тргује по ниској цени. Конкретне дефиниције залиха гроша могу се разликовати међу земљама. На пример, у Сједињеним Државама сматрају се акције којима се тргује по цени нижој од 5 долара. За инвеститоре се акције које тргују испод 5 долара обично сматрају инвестицијском оценом. Стога се обрнути подели залиха могу користити за заштиту имиџа компаније и спречавање негативне стигматизације да се означи као пени.
3. Одржавање прихватљиве цене акције након спиноффа
Када компанија одлучи да заустави своје пословање, може извршити обрнути подељивање залиха како би одржала цену акције своје компаније после спиноффа. На пример, Хилтон хотели планирали су да одвоје две компаније својим акционарима (Парк Хотелс & Ресортс и Хилтон Гранд Вацатионс). Истог дана, Хилтон је извршио повратну поделу акција 3: 1 да би одржао цену акције у истом опсегу као што је трговао пре спиноффа.
Чланци у часопису за обрнуто подељење залиха
Једина евиденција потребна за обрнуто поделу залиха је запис у меморандуму који указује на то да се број издатих акција смањио. Унос у дневник са задужењима и кредитима није потребан, јер се ставке на капиталу не мењају обрнутим поделом залиха.
Још читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Трошак преференцијалних залиха Трошак преференцијалних залиха Трошак преференцијалних акција предузећу је ефективно цена коју плаћа заузврат за приход који добије од издавања и продаје акције. Трошак преференцијалне акције израчунавају тако што поделе годишњу преференцијалну дивиденду тржишном ценом по акцији.
- Докапитализација дивиденде Докапитализација дивиденде Докапитализација дивиденде (често се назива докапитализација дивиденде) је врста докапитализације са полугом која укључује издавање новог дуга од стране
- Акционарска дивиденда Акционарска дивиденда Акционарска дивиденда, метода коју компаније користе за дистрибуцију богатства акционарима, је исплата дивиденде која се врши у облику акција, а не готовине. Акционарске дивиденде се првенствено издају уместо новчаних дивиденди када компанија нема довољно ликвидног новца.
- Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне акције у оптицају се односе на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) у финансијским извештајима компаније
