Однос К или Тобинов однос К представља однос између тржишне вредности физичког средства и његове замене. Однос је развио Јамес Тобин, нобеловац за економију. Тобин је предложио хипотезу да се комбинована тржишна вредност свих компанија на берзи берзе Берза односи на јавна тржишта која постоје за издавање, куповину и продају акција које тргују на берзи или у слободној продаји. Акције, такође познате као акције, представљају делимично власништво у предузећу и треба да буду приближно једнаке њиховим трошковима замене. Коефицијент се може користити за процену вредности једне компаније Корпорација Корпорација је правно лице које су створили појединци, акционари или акционари, у сврху пословања ради профита. Корпорацијама је дозвољено да закључују уговоре, туже и туже, поседују имовину, дозначују савезне и државне порезе и позајмљују новац од финансијских институција. па чак и читава берза.
Формула К односа
Оригинална формула за однос К је:
Међутим, у стварном животу је веома тешко проценити трошкове замене укупне имовине. Дакле, постоји модификација првобитне формуле, у којој се трошкови замене имовине замењују њиховим књиговодственим вредностима.
Однос К се може израчунати за укупно тржиште:
Примене К односа
Однос К се широко користи за одређивање вредности предузећа. Ако је однос већи од 1, тржишна вредност Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације да би рангирала предузећа у компанији која премашују вредност њене књижене имовине. Предузеће је прецењено јер тржишна вредност одражава неку немерену или неевидентирану имовину. Однос већи од 1 указује да је зарада предузећа већа од трошкова замене имовине. Ова чињеница може привући потенцијалне конкуренте који би покушали да поново створе пословни модел како би остварили део добити.
Када је однос нижи од 1, вредност књижених средстава предузећа премашује њихову тржишну вредност. То имплицира да из неког разлога тржиште подцењује компанију. У том случају, компанија може бити привлачна потенцијалним купцима који би били спремни да је купе уместо да створе сличну компанију.
Идеалан сценарио је када је однос К једнак 1. Сугерише да тржиште правично вреднује имовину компаније.
Међутим, однос значајно зависи од прецизности вредности које бележе рачуновође. Две главне ставке могу значајно утицати на вредност, али их рачуновође често не могу прецизно евидентирати:
1. Шпекулације на тржишту
Тржишне шпекулације и тржишна превара често утичу на вредност компаније, али их рачуновође не могу евидентирати. Догађаји као што је поглед аналитичара на изгледе компаније или гласине око посла могу да промене тржишну процену, али се не одражавају у евиденцији компаније.
2. Нематеријална имовина
Нематеријална имовина Нематеријална имовина Према МСФИ, нематеријална имовина је идентификована немонетарна имовина без физичке суштине. Као и сва имовина, и нематеријална имовина је она од које се очекује да ће у будућности генерирати економски повраћај компаније. Као дугорочна имовина, ово очекивање се протеже дуже од једне године. као што су интелектуална својина или гоодвилл. Гоодвилл У рачуноводству, гоодвилл је нематеријално средство. Концепт добре воље долази у обзир када је компанија која жели да преузме другу компанију спремна да плати цену знатно већу од фер тржишне вредности нето имовине компаније. Елементе који чине нематеријалну имовину добре воље може бити изазов измерити и евидентирати. Генерално, рачуновође бележе само грубу процену интелектуалне својине или добре воље. Према томе, анализа вредности предузећа која користи однос К треба да се прилагоди за горе поменуте ставке.
Сродна читања
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- Тржиште сопственог капитала Тржиште сопственог капитала (ЕЦМ) Тржиште сопственог капитала је подскуп тржишта капитала, где финансијске институције и компаније комуницирају у трговини финансијским инструментима
- Акционарски капитал Акционарски капитал Акцијски акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
