Принос на ролу је врста поврата улагања у рочне рокове. Вођена је разликом у ценама рокова са краћим роком договора, ближих роковима доспећа и њихових дужих добара. Фјучерс уговор је обећање да ће се или купити или продати роба у будућности, али по унапред одређеној цени или терминској цени. Реална тржишна вредност по којој се инструментом или средством тргује на датум истека или извршења уговора назива се спот цена Спот цена Спот цена је тренутна тржишна цена хартије од вредности, валуте или робе која се може купити / продато за непосредно поравнање. Другим речима, то је цена по којој продавци и купци тренутно вреднују имовину. .
Приноси на ролне могу бити позитивни или негативни, у зависности од тога да ли је тржиште у контангу или назадовању. Важно је напоменути да је повраћај рола само један од вишеструких извора поврата за рочне роке. Повратак на ролне нуди додатну предност пружања увида у очекивано кретање цена рочног фјучерс уговора са фјучерс уговорима Фјучерс уговор је споразум о куповини или продаји основног средства касније за унапред утврђену цену. Такође је познат као дериват јер будући уговори вредност добијају из основног средства. Инвеститори могу накнадно купити право куповине или продаје основног средства по унапред одређеној цени. , било да је реч о паду цена од контанга, било обратно у случају назадовања. Дакле, нормални контанг и нормално назадовање односе се на феномен који се не може посматрати или доказати у реалном времену.
Кратак сажетак:
- Принос на ролу је врста поврата улагања у рочне рокове. Вођена је разликом у ценама рокова са краћим роком договора, ближих роковима доспећа и њихових дужих добара.
- Приноси на ролне могу бити позитивни или негативни, у зависности од тога да ли је тржиште у назадовању или контангу.
- Повратак на све стране пружа додатну предност пружања увида у очекивано кретање цена рочног рочног уговора, било да је реч о паду цена од контагоа или обрнуто у случају заостајања.
Шта је Цонтанго?
Када су цене уговора са дужим датумом више од цена уговора са краћим датумом, каже се да је тржиште у контангу. До Цонтанга долази због трошкова које власник робе има због држања или складиштења одређене робе. Робе Роба је друга класа имовине, баш као што су акције и обвезнице. Међутим, они се разликују у смислу да су производи који потичу са земље, а који укључују памук, уље, гас, кукуруз, пшеницу, поморанџе, злато и уранијум. У основи су роба сировине.
Инвеститор који жели да инвестира у робу одабраће одређени уговор за куповину. У таквом случају, они ће одабрати уговор са дужим датумом. Из перспективе приноса на ролне, како време пролази, цена уговора ће падати или се спуштати према цени следећег најближег уговора. Она ће заузврат пасти ниже према цени најближег уговора итд.
Процес се назива принос у ролни, а у случају контанга, принос је негативан због пада цена. У том случају, инвеститор ће одлучити да прода тренутни уговор или ће сачекати да исти истекне како би одржао изложеност роби у будућности. Затим ће реинвестирати у уговор са старијим роком, понављајући тако циклус.
Шта је назадовање?
Када су цене уговора са дужим датумом ниже од цена уговора са краћим датумом, каже се да је тржиште у назадовању. То се може догодити у случајевима када је тренутна залиха робе ниска.
На пример, суша или прекомерне кише могу проузроковати лошу пољопривредну жетву. У таквим случајевима роба за текућу сезону било би дефицитарно, што би учинило да уговори везани за овогодишњу жетву расту у небо. Цена уговора са дужим роком скочила би се до следећег најближег уговора, јер би типични инвеститор који купује по тржишној цени продао уговор по нешто вишој цени. То је начин на који инвеститори зарађују позитиван принос.
Израчунавање приноса ваљака
Да би израчунао принос од уноса, инвеститор мора да зна стопе два фјучерс уговора и промптну цену основног средства, што је у овом случају роба. На пример, претпоставимо да се јунски фјучерси на соју тргују по цени од 100 долара, док се у јулу тргују по цени од 95 долара, а спот цена износи 100 долара.
Инвеститор Кс је очекивао да ће стопе соје или остати исте или да се повећају. Стога је одлучила да уговоре уговор до јула, али на датум истека, спот цена је и даље иста (100 УСД). Принос инвеститора Кс био би следећи:
- Промена будуће цене = 100 - 95 УСД = $5
- Промена Спот цене = 100 - 100 УСД = $0
- Принос ролне = 5 УСД - 0 УСД = $5
Додатна средства
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да би вам помогли да постанете финансијски аналитичар светске класе и унапредите своју каријеру у потпуности, ови додатни ресурси ће вам бити од велике помоћи:
- Цонтанго вс Бацквардатион Цонтанго вс Бацквардатион Цонтанго вс Бацквардатион су термини који се користе за описивање облика фјучерске криве за робна тржишта. Кривуља фјучерса има две димензије, уцртавање времена преко хоризонталне осе и цене испоруке робе преко вертикалне осе.
- Датум истека Датум истека (деривати) Датум истека, у изведеницама, односи се на датум у којем опције или термински уговори истичу. Другим речима, датум истека је последњи дан
- Терминске обавезе Терминске обавезе Терминска обавеза се односи на уговорни споразум двеју страна о извршењу планиране трансакције, тј. Трансакције у будућности. Напред
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
