Препорука о премалој тежини - шта то значи у управљању имовином

Када тржишни аналитичар одреди залиху залиха Шта је акција? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. или хартија од вредности као препорука са премалом тежине, он или она изјављују своје уверење да ће акције вероватно имати лошији учинак у поређењу са неким референтним вредностима, хартијама од вредности или индексом. Стога би инвеститори требало да посвете мањи проценат свог инвестиционог портфеља удеоима у тој акцији. Препорука за премалу тежину не значи да је деоница или хартија од вредности нужно лоша, а деоница или хартија од вредности коју један аналитичар означава као недовољну тежину други аналитичар може означити као претежак или једнаку тежину.

Алтернативно, термин „недовољна тежина“ такође се може користити за означавање портфељне линије за расподјелу капитала (ЦАЛ) и оптималног портфеља Водич корак по корак за изградњу границе портфеља и линије за алокацију капитала (ЦАЛ). Линија за расподелу капитала (ЦАЛ) је линија која графички приказује профил ризика и користи ризичне имовине и може се користити за проналажење оптималног портфеља. која не садржи довољне количине одређене акције или хартије од вредности у односу на референтни портфељ или индекс. На пример, ако референтни портфељ поседује сигурност КСИЗ са тежином од 10%, а портфељ инвеститора поседује само 5% по тежини у свом портфељу хартије од вредности КСИЗ, тада ће се сматрати да портфељ инвеститора има недовољну тежину у безбедности КСИЗ у поређењу са репер.

препорука о премалој тежини

Препорука за премалу тежину - кратко објашњење

Већина тржишних индекса као што су Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), НАСДАК Цомпосите и Стандард & Поор'с 500 Индек (С&П 500) претпостављају да би свакој деоници компонената у индексу требало доделити одговарајућу тежину како би се индекс створио тачно. одражава перформансе укупног тржишта. Међутим, системи пондерисања које користе различити индекси нису уједначени или доследни и заправо се битно разликују.

На пример, индустријски просек Дов Јонес користи једноставан просек заснован на ценама акција, чинећи га индексом „пондерисаним ценама“ и укључује само 30 акција, док су компоненте индекса С&П 500, које укључују 500 акција, пондерисане тржишна капитализација Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија.

Према томе, залиха или хартија од вредности могу се сматрати премалом у односу на једну меру, али сматрају се једнаком или прекомерном тежином у поређењу са другом вредношћу. На пример, С&П 500 фаворизује велике компаније са великом тржишном капитализацијом и даје већу тежину таквим акцијама.

Размотрите следећи пример. Компанија за финансијске услуге издаје препоруку за деоницу А са прекомерном тежином и препоруку за залиху Б. Инвеститор зна да компанија за финансијске услуге користи ДЈИА као свој референтни индекс. Инвеститор тада види да је тржишна капитализација акције А пет пута већа од тржишне капитализације акције Б - што чињеница не одражава Дов Јонес Индустриал Авераге. У овом случају, упркос препорукама са недовољном тежином, мањи број акција А може бити исплативији од држања већег броја акција Б.

Препоруке за премалу тежину за будућег инвеститора

На жалост, већина компанија за финансијске услуге (оне које издају препоруке са премалом, једнаком тежином или прекомерном тежином) не откривају степен до којег је залиха са „испод килограма“ премала (или прекомерна тежина). То узрокује проблем потенцијалним инвеститорима који покушавају да одлуче како да свој инвестициони капитал распореде између две акције са мање или две акције са прекомерном тежином, искључиво на основу препоруке тржишног аналитичара. То често доводи до тога да инвеститори у потпуности избегавају све акције уз препоруку са премалом тежине. Таква стратегија трговања је очигледно неоптимална линија расподеле капитала (ЦАЛ) и оптимални портфељ Корак по корак водич за изградњу границе портфеља и линије алокације капитала (ЦАЛ). Линија за расподелу капитала (ЦАЛ) је линија која графички приказује профил ризика и користи ризичне имовине и може се користити за проналажење оптималног портфеља. и може резултирати озбиљним неуспехом ако се издата препорука покаже као лош савет.

Штавише, компаније за финансијске услуге, као и аналитичари, разликују се у својим временским оквирима када издају препоруке. Дугорочни инвеститор који жели да максимизира профит током дужег временског периода може бити спреман да држи акције које у кратком року генеришу приходе ниже од просека, како би избегао плаћање виших пореских стопа и додатних накнада за трансакције.

Инвеститори не би требало да схватају премало рејтинг превише буквално. Уместо тога, требало би да их само доживљавају онаквима какви јесу - субјективно мишљење тржишног аналитичара који верује да акције нису толико атрактивне као друге. Да ли ће се инвеститор сложити са препоруком, може зависити од неколико фактора, као што су следећи:

  1. Да ли инвеститор и аналитичар који издаје препоруку имају исту инвестициону идеологију и циљеве.
  2. Да ли инвеститор и аналитичар доносе одлуке на основу истог временског хоризонта.
  3. Најважније је да ли инвеститор верује да је аналитичар који даје препоруку тачан.

Закључак

Нажалост, не постоји математичка формула или програм који инвеститору могу рећи да ли је препорука тржишног аналитичара тачна. Чест је случај да је иста компанија за финансијске услуге која издаје препоруке за исте акције дала тачну препоруку током одређеног месеца и нетачну препоруку у вези са деоницама током другог месеца.

Сродна читања

  • Процена приватне компаније Процена приватне компаније 3 технике за процену приватне компаније - научите како вредновати предузеће, чак и ако је приватно и има ограничене информације. Овај водич пружа примере укључујући упоредиву анализу предузећа, анализу дисконтованог новчаног тока и прву чикашку методу. Сазнајте како професионалци вреднују посао
  • Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
  • Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
  • Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице односе се на различите врсте улагања у акције. Ове стратегије су наиме вредност, раст и инвестирање у индекс. На стратегију коју инвеститор одабере утичу бројни фактори, као што су финансијска ситуација инвеститора, циљеви инвестирања и толеранција на ризик.

Рецент Постс