Мера ризика одступања је функција која се користи за мерење финансијског ризика и разликује се од мерења општег ризика. Мерење ризика се првенствено користи у финансијској индустрији за мерење кретања и волатилности Волатилност Волатилност је мера стопе флуктуације цене хартије од вредности током времена. Означава ниво ризика повезан са променама цена хартија од вредности. Инвеститори и трговци израчунавају волатилност хартије од вредности како би проценили прошле промене цена инвестиције.
Када се инвестира у акције, опције Опције: позиви и стављање опција је облик дериватног уговора који ималац има право, али не и обавезу, да купи или прода средство до одређеног датума (датум истека) по одређеној цени ( ударна цена). Постоје две врсте опција: позиви и путови. Америчке опције се могу применити у било ком тренутку, а друге инвестиције, трговци су заинтересовани да знају вероватноћу кретања цене инвестиције у одређеном смеру, што резултира профитом или губитком. Да би постигли своје циљеве, трговци користе различите функције за одређивање ризика и нестабилности залиха, при чему је мера ризика одступања једна од најчешће коришћених функција.
Шта је стандардно одступање?
Стандардна девијација је математички концепт који се користи у разним дисциплинама као што су финансије, економија, рачуноводство и статистика Основни појмови о статистици за финансије Чврсто разумевање статистике је од пресудне важности за боље разумевање финансија. Штавише, концепти статистике могу помоћи инвеститорима да надгледају. Он мери колико су појединачне тачке података раширене од средње вредности. Стандардна девијација израчунава се одузимањем средње вредности од сваке вредности, израчунавањем квадратног корена, њиховим сабирањем и проналажењем просека разлика да би се добила варијанса. Варијанса мери како се бројеви у скупу података шире, а користи се као показатељ волатилности у скупу података.
При процени узајамних фондова Узајамни фондови Узајамни фонд је скуп новца прикупљеног од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте више о разним врстама фондова, начину њиховог рада и предностима и компромисима улагања у њих или хартија од вредности за инвестирање, трговци више воле да користе стандардну девијацију као мерење ризика због његове способности да покаже променљивост трговине. Трговци обично израчунавају годишњу стопу поврата сваког портфеља како би утврдили вероватноћу да портфељ у будућности доноси доследне приносе.
На пример, безбедност са високим растом показаће већу стандардну девијацију, јер се њен повратак наставља вршити и окретати уназад пре него што се заустави на одређеној тачки. То значи да је хартија од вредности врло волатилна и да носи већи степен ризика због којег ће инвеститор несклон ризику бити непријатан. Супротно томе, старе хартије од вредности са досадашњим досадашњим приносима производиће малу варијансу, што показује да хартија од вредности носи малу количину ризика.
Како одступање мери ризик?
Када користе стандардну девијацију за мерење ризика, аналитичаре занима како годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа Ефективна годишња каматна стопа (ЕАР) представља каматну стопу која се прилагођава за сложење током датог периода. Једноставно речено, ефективно је раширено, што диктира колико је инвестиција ризична. Хартије од вредности са ширим опсегом и непредвидивим кретањем носе већи ризик и доћи ће са пуно неизвесности у смеру цене.
На пример, акције оријентисане на раст доживеће много скокова и преокрета, а његов правац ће бити неизвестан. Инвеститор који тражи ризик преферира такве непредвидиве акције, јер нуде већи потенцијал добити када је право време. Прилично сталне залихе долазе са малим ризиком, јер ће вероватно остати у истом опсегу дуго времена. Пример је акција која враћа 7% -10% током целе трговинске године.
Мера ризика на берзи
Када тргују хартијама од вредности на берзи, трговци се ослањају на претпоставку да хартије од вредности следе нормалну дистрибуцију. Нормална расподела формира облик звона, са једном највишом тачком на кривини и две нагнуте линије наниже са обе стране кривине. Највиша тачка представља највероватнији исход, док остале линије показују друге могуће исходе.
Када се анализирају потенцијалне хартије од вредности у које треба улагати, очекује се да ће вредности пасти за једно одступање од просечних 68% времена, док ће у 95% случајева вредности пасти за два одступања од средње вредности. Инвеститори и аналитичари берзе користе уобичајену расподелу историјских перформанси акције да би израчунали очекиване будуће приносе.
Конзистентност стандардне девијације
Конзистентност стандардне девијације чини је популарном као функцију мерења ризика. На пример, када кажете да вредности падају за две стандардне девијације од средњих 95% времена, таква конзистентност остаје иста без обзира да ли говорите о старости, тежини или приносима усева. То значи да инвеститори могу са сигурношћу да предвиђају да карактеристике које се мере неће премашити створени опсег.
Ограничења употребе стандардне девијације као метрике мерења ризика
Стандардна девијација као метрика мерења ризика само показује како се распоређују годишњи приноси улагања, а то не мора да значи да ће исходи бити доследни у будућности. На инвестиције могу утицати други неповезани фактори као што су промене каматних стопа и тржишна конкуренција, а годишњи принос може пасти изван предвиђеног опсега. То значи да се стандардна девијација не сме користити као коначно средство за мерење ризика, већ се треба користити заједно са осталим функцијама мерења ризика.
Друга слабост мерења ризика одступања је та што се подразумева нормална расподела вредности података. То значи да постоји јединствена вероватноћа за постизање вредности изнад или испод средње вредности. На пример, у 68% случајева све појединачне вредности ће пасти за једно стандардно одступање од средње вредности. Претпоставка се можда неће односити на све врсте инвестиција, као што су хеџ фондови, који су склони ка једном смеру.
Додатна средства
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Трговање паровима Трговање паровима Трговање паровима је стратешка опција трговања која се користи за остваривање добити без обзира на правац на тржишту. Трговци који користе стратегију парова одређују
- Односи приноса прилагођени ризику Односи приноса прилагођени ризику Постоји низ показатеља приноса прилагођених ризику који помажу инвеститорима да процене постојеће или потенцијалне инвестиције. Ови показатељи могу бити кориснији од једноставних показатеља поврата улагања који не узимају у обзир ниво инвестиционог ризика.
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
