ЕБИТДА вишеструки је финансијски однос који упоређује компанијску вредност Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе или Фирм Валуе је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. на његов годишњи ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери (који могу бити или историјска личност или прогноза / процена). Овај вишекратник се користи за одређивање вредности предузећа и упоређивање са вредношћу других, сличних предузећа.
ЕБИТДА вишеструки показатељ компаније обезбеђује нормализовани однос за разлике у структури капитала, опорезивању, основној имовини и за упоређивање диспаритета у пословању различитих компанија. Однос узима вредност предузећа предузећа (која представља тржишну капитализацију плус нето дуг) и упоређује је са зарадом Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. Пре расхода за камате Трошкови камата настају од предузећа које финансира путем закупа дуга или капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које компанија има у билансу стања и израчуна камате множењем, Порески порески штит Порески штит је дозвољени одбитак од опорезивог дохотка који резултира смањењем пореза који се дугује. Вредност ових штитова зависи од ефективне пореске стопе за корпорацију или појединца. Уобичајени трошкови који се могу одбити укључују амортизацију, отплату хипотеке и трошкове камата, амортизацију и амортизациони трошак амортизације Трошак амортизације користи се за смањење вредности постројења, имовине и опреме како би одговарао њеној употреби и трошењу током времена. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. (ЕБИТДА) за дати период.
Анализа упоредивих предузећа Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
Горња табела је преузета из бесплатног водича Финанце-а за упоредну анализу предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла.
Која је формула за ЕБИТДА вишеструки?
Формула:
ЕБИТДА вишеструко = Вредност предузећа / ЕБИТДА
Да бисте утврдили вредност предузећа и ЕБИТДА:
- Вредност предузећа = (тржишна капитализација + вредност дуга + мањински удео + повлашћене акције) - (новац и новчани еквиваленти)
- ЕБИТДА = Зарада пре опорезивања + камате + амортизација + амортизација
Пример прорачуна
Прођимо заједно кроз пример како израчунати вишеструки ЕБИТДА компаније. АБЦ Вхолесале Цорп има тржишну капитализацију од 69,3 милијарди америчких долара од 1. марта 2018. године, а стање готовине од 0,3 милијарде америчких долара и дуг од 1,4 милијарде америчких долара од 31. децембра 2017. За целу 2017. годину његов ЕБИТДА је износио 5,04 милијарде америчких долара а тренутна процена консензуса аналитичара за ЕБИТДА за 2018. годину износи 5,5 милијарди долара. Који су резултирајући историјски и перспективни вишеструки показатељи?
Ево корака за одговор на питање:
- Израчунајте вредност предузећа (тржишна капитализација плус дуг минус готовина) = 69,3 УСД + 1,4 УСД - 0,3 УСД = 70,4 милијарде УСД
- Поделите ЕВ са 2017А ЕБИТДА = 70,4 УСД / 5,04 УСД = 14,0к
- Поделите ЕВ са 2017А ЕБИТДА = 70,4 УСД / 5,50 УСД = 12,8к
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Шта је вредност предузећа?
Вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. је укупна вредност предузећа, укључујући капитал обичних акција или тржишну капитализацију, краткорочне и дугорочне дугове, мањински удео и приоритетни капитал, искључујући готовину или готовинске еквиваленте. Другим речима, вредност предузећа је збир свих финансијских потраживања према компанији, било да се ради о дугу или капиталу, укључујући посебне обавезе - нефондовску пензију, опције за акције запослених, еколошке одредбе и одредбе о напуштању предузећа.
Ентерприсе Валуе се сматра теоретском ценом преузимања у трансакцијама спајања и преузимања (пре него што се укључи и премија за преузимање). Готовина или готовински еквиваленти се не узимају у обзир јер могу смањити нето трошкове потенцијалном купцу враћањем дуга.
Да бисте сазнали више, прочитајте поређење вредности предузећа против вредности капитала предузећа вредност предузећа против вредности капитала предузећа вредност предузећа против вредности капитала. Овај водич објашњава разлику између вредности предузећа (вредности фирме) и вредности капитала предузећа. Погледајте пример како израчунати сваки и преузети калкулатор. Вредност предузећа = вредност капитала + дуг - новац. Научите значење и како се сваки користи у процени вредности.
Шта значи ЕБИТДА?
ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери или Зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације је приход остварен од пословања пре него што се изврши неготовински расход, порез на добит или трошак камате. Одражава финансијске перформансе компаније у смислу профитабилности пре одређених неконтролисаних или неоперативних трошкова.
Већа маржа ЕБИТДА указује на то да су оперативни трошкови компаније мањи од укупног прихода, што доводи до профитабилног пословања. ЕБИТДА се такође може упоредити са продајом као ЕБИТДА маржа. ЕБИТДА маржа ЕБИТДА маржа = ЕБИТДА / приход. Коефицијент профитабилности мери зараду коју компанија ствара пре опорезивања, камата, амортизације и амортизације. Овај водич садржи примере и образац за преузимање
ЕБИТДА се може израчунати на следећи начин.
Метода одоздо према горе:
- Нето приход
- Плус: Порез
- Плус: Камата
- Плус: амортизација и амортизација
- Плус: Свака прилагођавања која аналитичар може оправдати (погледајте водич за „Прилагођени ЕБИТДА прилагођени ЕБИТДА Прилагођени ЕБИТДА је финансијска метрика која укључује уклањање различитих једнократних, нередовних и непоновљивих ставки са ЕБИТДА (Зарада пре камате Порези, амортизација и амортизација). Сврха прилагођавања ЕБИТДА је да се добије нормализовани број који се не искривљује нередовним добицима “)
Напомена: Трошкови амортизације требају се узети из извештаја о новчаном току.
Историјски вс прогноза ЕБИТДА
Важно је обратити велику пажњу из ког временског периода потиче ЕБИТДА коју користите. Да би се вишеструки ЕБИТДА могао упоредити између компанија, морате бити сигурни да се временски периоди ЕБИТДА поклапају. На пример, година која се завршила 31. децембра 2016. (историјски резултати) или предвиђена на крају 31. децембра 2017. (резултати прогнозе).
ЕБИТДА вишеструко окренути унапред обично ће бити нижи од уназад окренутих вишеструких претпоставки, под претпоставком да већина компанија има растући ЕБИТДА профил (супротно би било тачно ако се предвиђа смањење њиховог ЕБИТДА).
Колико је важан ЕБИТДА вишеструки?
Једна од важних карактеристика ЕБИТДА вишеструког је укључивање и дуга и капитала, што резултира потпунијим приказом укупног учинка пословања. Широко се користи као техника процене Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу и финансијама уз коришћење левера, често за проналажење атрактивних кандидата за преузимање за спајање или припајање. Уобичајено је да предузеће са ниским ЕБИТДА вишеструким резултатом може бити добар кандидат за стицање. Вишеструки ЕВ / ЕБИТДА од око 8 пута може се сматрати врло широким просеком за јавна предузећа у неким индустријама, док у другима може бити већи или нижи од тога. За приватне компаније ће готово увек бити нижа, често ближа око 4к.
Инвеститори користе предузећа предузећа вишеструко као заменицу да покажу да ли је предузеће прецењено или потцењено. Када је вредност односа ниска, то значи да је предузеће подцењено, а када је високо, сигнализира да је предузеће прецењено. Истраживање власничког капитала Преглед капиталног истраживања Стручни радници за истраживачки капитал одговорни су за израду анализа, препорука и извештаја о могућностима улагања које би могле бити заинтересоване за инвестиционе банке, институције или њихове клијенте. Одељење за капитално истраживање је група аналитичара и сарадника. Овај водич за истраживање капитала аналитичари користе ово вишеструко за помоћ у доношењу одлука и инвестиционим банкарима. Инвестиционо банкарство Инвестиционо банкарство је одељење банке или финансијске институције која служи владама, корпорацијама и институцијама обезбеђивањем потписивања (прикупљања капитала) и спајања и преузимања (М&А). ) саветодавне услуге. Инвестиционе банке се понашају као посредници приликом саветовања о спајањима и преузимањима (поступак спајања и преузимања поступак спајања и преузимања поступак спајања и преузимања. Овај водич води вас кроз све кораке у процесу спајања и преузимања. Сазнајте како се довршавају спајања и преузимања. У овом водичу ћемо описати поступак стицања од почетка до краја, различите врсте стицалаца (стратешке у односу на финансијске куповине), значај синергије и трансакционе трошкове).
Више ресурса за процену
Надамо се да је овај водич за ЕВ / ЕБИТДА вишекратнике био користан. Финанце је глобални добављач ознаке аналитичара за финансијско моделирање и вредновање ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, осмишљених да помогну свима да постану финансијски аналитичари светске класе. Да бисте наставили учити више о другим вишеструким вредностима вредновања, погледајте ове додатне ресурсе:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Упоредна анализа предузећа Упоредна анализа предузећа Како извршити упоредну анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог посла
- ДЦФ моделирање Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела ДЦФ модел је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
- Анализа вишеструких резултата Вишеструка анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа помоћу вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим.
