Ненормално вредновање зараде - преглед, формула и кључни концепти

Ненормална техника вредновања зараде процењује вредност предузећа на основу два фактора, тј. Књиговодствене вредности предузећа и очекиване зараде Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. . Модел процене посматра очекивану добит коју менаџмент може генерисати.

Ненормално вредновање зараде

Ако је зарада већа од очекиване, инвеститор би био спреман да плати више од књиговодствене вредности, а ако се не очекује да ће постићи исту, инвеститор не би био спреман да плати ништа више од књиговодствене вредности. У ствари, желео би да исто добије на попусту.

Ненормална метода вредновања зараде у основи помаже инвеститору да утврди потенцијалну фер вредност Фер вредност Фер вредност односи се на стварну вредност средства - производа, залихе или хартије од вредности - о којој се договарају и продавац и купац. Фер вредност је применљива на производ који се продаје или тргује на тржишту где припада или под нормалним условима - а не на производ који се ликвидира. залиха. Основна основа теорије је да „свака акција вреди књиговодствену вредност компаније ако инвеститори само очекују да ће организација зарадити нормалну стопу поврата“. Све што је недовољно или превише испоручено од очекивања тржишта приписаће „абнормалној заради“.

Формула

Коришћени фактор дисконтовања требало би да буде повраћај капитала, а не просечни пондерисани трошак капитала. ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов мешани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети. Ако је друга половина формуле позитивна, то значи да управа ствара вредност испоручујући акционарима већи принос од очекиваног.

Вредност залиха = књиговодствена вредност + трајна вредност будућих очекиваних преосталих прихода

Кључни концепти

  • На потенцијалну зараду сваке компаније углавном утичу врста ресурса (нето имовина) која је на располагању менаџменту и способност потоњег да генерише повраћај (профитабилност) од такве имовине.
  • Свака зарада која је већа од очекиваног приноса назваће се позитивном абнормалном зарадом, а свака зарада мања од очекиване добити назват ће се негативном ненормалном зарадом.
  • Важно је генерисати позитивну абнормалну зараду из дугорочне перспективе како би се продала по премији до књиговодствене вредности.

Неки од популарних односа који такође треба упоредити су:

  • Однос цене и зараде Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде
  • Однос цене и књиговодствене вредности
  • Повраћај уложеног капитала (РОЦЕ) Повраћај уложеног капитала (РОЦЕ) Повраћај уложеног капитала (РОЦЕ), однос профитабилности, мери колико ефикасно предузеће користи свој капитал за стварање профита. Поврат на капитал
  • Дисконтовани новчани ток (ДЦФ)
  • Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%) . РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара.

Пример

Књиговодствена вредност по акцији компаније АБЦ Инц. износи 100 УСД. Претпоставимо да је менаџмент компаније у стању да генерише профит који је већи од очекивања тржишта, тада ће се цена акција повећати изнад 100 долара и тиме створити већу вредност за акционаре. С друге стране, ако је зарада мања од очекиване, руководство ће бити одговорно јер ће богатство акционара бити разводњено.

Предности

  • У складу са оним што предвиђа тржиште / аналитичар
  • Укључује финансијске извештаје
  • Приказује квалитет управљања
  • Фокусирајте се на покретаче вредности и максимизирање богатства акционара

Мане

  • Сложеност рачуноводства може довести до нетачне књиговодствене вредности
  • Није погодно за компаније са доследном политиком дивиденди
  • Слично ДЦФ-у, то у великој мери зависи од прогнозе пословних пројекција
  • Хоризонт прогнозе може се разликовати међу аналитичарима, што доводи до погрешне просудбе

Додатна средства

Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:

  • Фактор попуста Фактор попуста У финансијском моделирању, фактор попуста је децимални број помножен са вредношћу новчаног тока да би се вратио на садашњу вредност. Фактор се повећава
  • Формула дисконтованог новчаног тока Формула ДЦФ дисконтованог новчаног тока Формула ДЦФ дисконтованог новчаног тока је збир новчаног тока у сваком периоду подељен са јединицом плус дисконтна стопа подигнута на снагу периода #. Овај чланак разлаже ДЦФ формулу на једноставне појмове са примерима и видео снимком прорачуна. Формула се користи за одређивање вредности предузећа
  • Смернице за зараду Смернице за зараду Смернице за зараду су информације које пружа руководство компаније којом се јавно тргује у вези са њеним очекиваним будућим резултатима, укључујући процене
  • Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found