Груписање илузија се односи на когнитивну пристрасност Когнитивна пристрасност Когнитивна пристрасност је грешка у сазнању која настаје у линији закључивања особе када је доношење одлуке мањкаво због њених личних уверења. Когнитивне грешке играју главну улогу у теорији бихевиоралних финансија у бихејвиоралним финансијама у којима инвеститор уочава обрасце у стварним случајним догађајима. Другим речима, пристрасност илузије кластерисања је пристрасност која настаје гледањем тренда случајних догађаја који се јављају у кластерима који су заправо случајни догађаји.
Предрасуде о привидној кластеризацији често се називају „заблудом вруће руке“ и често су извор заблуда у коцкању.
Разумевање груписања илузија
Људи имају тенденцију да виде обрасце у потпуно случајним исходима. Другим речима, наша је природна склоност стварању реда из хаоса. Иако помаже појединцима да схвате насумичност, пристрасност привидних кластера има драстично неповољне импликације на финансијске и инвестиционе одлуке Инвестирање: Водич за почетнике Водич за финансије Улагање за почетнике научиће вас основама улагања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете инвестирати.
На пример, ако инвеститор узме узорак четвородневног периода где су берзе падале, силазиле, повећавале, дизале, инвеститор би могао веровати да се може наћи тренд када га заправо није било.
Пример груписања илузија
Узајамни фондови и пристрасност илустративних кластера
Џон је студент који жели новац који је током лета уложио у узајамни фонд Узајамни фондови Узајамни фонд је фонд новца прикупљен од многих инвеститора у сврху улагања у акције, обвезнице или друге хартије од вредности. Узајамни фондови су у власништву групе инвеститора, а њима управљају професионалци. Сазнајте о разним врстама фондова, начину њиховог рада и предностима и компромисима улагања у њих. Из разговора са својим финансијским пријатељима често чује да изјава „велика већина узајамних фондова има лошији учинак од С&П 500“. Разумевајући чињеницу, он и даље одлучује да свој новац стави у узајамни фонд са надпросечним учинком недавно у односу на С&П 500 под претпоставком да ће менаџер фонда и даље остваривати натпросечне приносе.
У нашем примеру, Џон показује пристрасност кластер илузија користећи претходне перформансе управника фонда и претпостављајући да ће показивати слично добар учинак и убудуће. Стога је Џон идентификовао „тренд“ да ће менаџер добро функционисати у будућности због последњих приноса потоњег, када би се, заправо, учинак менаџера заједничког фонда могао приписати већем броју фактора као што су тржишни услови или чак срећа.
Илузија кластера и његове импликације на инвестирање
Пристранска илузија кластеризма пружа бројне штете инвеститорима јер може створити замке. На пример, употреба краткорочних повраћаја учинка може:
- Убедите инвеститора да улаже у одређену класу имовине у односу на другу
- Убедите инвеститора да следи одређени стил инвестирања
- Убедите инвеститора да инвестира код одређеног менаџера фондова
У контексту инвестирања, важно је не стављати велики нагласак на краткорочне перформансе да би се идентификовали трендови, јер то може бити предмет пристрасности кластер илузија. Као што се обично каже у свету финансија: „Претходни учинак није показатељ будућих резултата.“
Пример казина у Монте Карлу
Извештено је да је 1913. године, током игре рулета у казину Монте Царло, лопта 26 пута заредом слетјела на црно. Шанса да погодите црну лопту у игри рулета је 47,4%. Стога је вероватноћа да лопта слети на црно 26 пута заредом била отприлике 1 од 67 милиона.
Горе наведени догађај у казину Монте Царло савршен је пример кластерисања пристрасности према илузији. За појединце који су били присутни током те ноћи, мисаони процес је био да ће, пошто је лопта толико пута слетела на црно, ускоро морати да падне на црвено.
Као што знамо, исход у игри рулета је независан догађај - без обзира да ли је лопта погодила црно или црвено, не значи шта ће следећа лопта погодити. Коцкари су изгубили значајну суму новца кладећи се против црних јер су били сигурни да ће црно-црвени исходи „морати да се изједначе“.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Речник финансирања бихевиоралних средстава Речник финансирања бихевиоралних средстава Овај речник финансирања бихевиоралне политике укључује сидрење пристрасности, пристраност потврде, пристрасност уоквиривања, пристрасност стада, пристраност уназад, илузија контроле
- Упорност у веровању Упорност у вери Упорност у вери, позната и као упорност у веровању, је неспособност људи да промене сопствено уверење, чак и након што добију нове информације или чињенице
- Непристрасност одабира узорка Непристрасност одабира узорка Непристрасност одабира узорка је пристрасност која је резултат неуспеха да се осигура правилна рандомизација узорка популације. Мане одабира узорка
- Предрасуде према преживјелима Сурвиорсхип пристраности Предрасуде према преживљавању су врста пристрасности при одабиру узорка која се јавља када скуп података узима у обзир само „преживјела“ или постојећа запажања и ако не узме у обзир
