Коинтеграција - преглед, историја, методе испитивања

Тест коинтеграције користи се да би се утврдило постоји ли корелација између неколико временских серија Анализа података временских серија Анализа података временских серија је анализа скупова података који се мењају у одређеном временском периоду. Скупови података временских серија бележе запажања исте променљиве током различитих временских тачака. Финансијски аналитичари дугорочно користе податке из временских серија, попут кретања цена акција или продаје компаније током времена. Концепт су први пут увели нобеловци Роберт Енгле и Цливе Грангер, 1987. године, након што су британски економиста Паул Невболд и Грангер објавили концепт лажне регресије.

Тестови коинтеграције идентификују сценарије у којима су две или више нестационарних временских серија интегрисане заједно на начин да дугорочно не могу одступати од равнотеже. Тестови се користе за утврђивање степена осетљивости две променљиве на исту просечну цену током одређеног временског периода.

Коинтеграција пола као показатељ брачне старости

КоинтеграцијаИзвор: Ецонометрицс Беат (блог Даве Гилес-а)

Резиме

  • Коинтеграција је техника која се користи за проналажење могуће корелације између процеса временских серија на дужи рок.
  • Нобеловци Роберт Енгле и Цливе Грангер представили су концепт коинтеграције 1987. године.
  • Најпопуларнији тестови коинтеграције укључују Енгле-Грангер, Јохансен тест и Пхиллипс-Оулиарис тест.

Историја коинтеграције

Пре увођења тестова коинтеграције, економисти су се ослањали на линеарне регресије како би пронашли везу између неколико процеса временских серија. Међутим, Грангер и Невболд су тврдили да је линеарна регресија нетачан приступ анализи временских серија због могућности стварања лажне корелације. Лажна корелација се дешава када се две или више придружених променљивих сматрају узрочно-последичним због случајности или непознатог трећег фактора. Могући резултат је обмањујући статистички однос између неколико променљивих временских серија.

Грангер и Енгле су 1987. објавили рад у којем су формализовали коинтеграциони векторски приступ. Њихов концепт установио је да су два или више нестационарних података временских серија интегрисани заједно на начин да се дугорочно не могу одмакнути од неке равнотеже.

Двојица економиста су се залагала против употребе линеарне регресије за анализу односа између неколико променљивих временских серија, јер смањење вредности не би решило питање лажне корелације. Уместо тога, препоручили су проверу коинтеграције нестационарних временских серија. Они су тврдили да се две или више променљивих временских серија са трендовима И (1) могу интегрисати ако се може доказати да постоји веза између променљивих.

Методе испитивања за коинтеграцију

Постоје три главне методе испитивања коинтеграције. Користе се за идентификацију дугорочних веза између два или више скупова променљивих. Методе укључују:

1. Енгле-Грангер-ова метода у два корака

Енгле-Грангер-ова метода у два корака започиње стварањем резидуала на основу статичке регресије, а затим тестирањем резидуала на присуство јединствених корена. Користи проширени Дицкеи-Фуллер тест (АДФ) или друге тестове за испитивање јединица стационарности у временским серијама. Ако се временска серија интегрише, Енгле-Грангер-ова метода ће показати стационарност остатака.

Ограничење са Енгле-Грангер-овом методом је да ако постоји више од две променљиве, метода може показати више од две коинтеграционе везе. Друго ограничење је да је то један модел једначина. Међутим, неки недостаци су отклоњени у недавним тестовима коинтеграције попут Јохансеновог и Пхиллипс-Оулиарисовог теста. Тест Енгле-Грангер може се одредити помоћу СТАТ или МАТЛАБ финансијског моделирања са софтвером Матлаб.

2. Јохансен тест

Јохансенов тест користи се за испитивање коинтеграционих односа између неколико нестационарних података временских серија. У поређењу са Енгле-Грангер-овим тестом, Јохансен-ов тест омогућава више коинтеграционих односа. Међутим, подложна је асимптотским својствима (велика величина узорка), јер би мала величина узорка дала непоуздане резултате. Коришћење теста за проналажење коинтеграције неколико временских серија избегава проблеме настале када се грешке преносе на следећи корак.

Јохансенов тест долази у два главна облика, тј. Траце тестови и Макимум Еигенвалуе тест.

  • Тестови у траговима

Тестови у траговима процењују број линеарних комбинација у подацима временске серије, тј. К да буде једнак вредности К0, и хипотеза да је вредност К већа од К.0. Илустровано је на следећи начин:

Х.0: К = К0

Х.0: К> К0

Када користимо тест трага за испитивање коинтеграције у узорку, поставили смо К.0 на нулу да би се тестирало да ли ће нулта хипотеза бити одбачена. Ако се одбије, можемо закључити да у узорку постоји однос коинтеграције. Према томе, нулту хипотезу треба одбацити да би се потврдило постојање односа коинтеграције у узорку.

  • Тест максималне сопствене вредности

Властита вредност је дефинисана као нулти нулти вектор који се, када се на њу примени линеарна трансформација, мења скаларним фактором. Макимум Еигенвалуе тест је сличан Јохансеновом тесту у траговима. Кључна разлика између њих две је нулта хипотеза.

Х.0: К = К0

Х.0: К = К0 + 1

У сценарију где је К = К.0 а нулта хипотеза се одбацује, то значи да постоји само један могући исход променљиве за стварање стационарног процеса. Међутим, у сценарију где је К.0 = м-1 и нулта хипотеза је одбачена, значи да постоји М могућих линеарних комбинација. Такав сценарио је немогућ уколико променљиве у временским серијама не мирују.

Додатна средства

Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни ресурси за финансије у наставку:

  • Основни појмови о статистици у финансијама Основни појмови о статистици о финансијама Чврсто разумевање статистике од пресудне је важности за боље разумевање финансија. Штавише, концепти статистике могу помоћи инвеститорима да надгледају
  • Корелацијска матрица Корелацијска матрица Корелацијска матрица је једноставно табела која приказује коефицијенте корелације за различите варијабле. Матрица приказује корелацију између свих могућих парова вредности у табели. Моћан је алат за сумирање великог скупа података и препознавање и визуализацију образаца у датим подацима.
  • Анализа података у пресеку Анализа података у пресеку Анализа података у пресеку је анализа скупова података у пресеку. Анкете и владини записи су неки уобичајени извори података пресека
  • Испитивање хипотезе Испитивање хипотеза Испитивање хипотеза је метода статистичког закључивања. Користи се за тестирање да ли је изјава у вези са параметром популације тачна. Хипотеза тестирање

Рецент Постс

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found