Активни принос се односи на добитак или губитак из портфеља који су директно повезани са одлукама менаџера портфеља. Активни принос може бити позитиван или негативан, у зависности од тога да ли има веће или слабије резултате од тржишта.
На пример, ако је референтна вредност 5%, а стварни принос портфеља 5,5%, каже се да портфељ има позитиван активни принос од 0,5%. Слично томе, ако је референтна вредност 6%, а стварни принос портфеља 5,5%, каже се да портфељ има -0,5% активног приноса. Репер са којим се упоређује стварни принос може бити тржишни индекс као што је индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА) Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) индустријски просек Дов Јонес-а (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно „Дов“, један је од најпопуларнијих и најпризнатијих берзанских индекса или Насдак Цомпосите.
Резиме
- Активни принос је део поврата који се може приписати инвестиционим одлукама менаџера портфеља.
- Добија се проналажењем варијансе између референтне вредности и стварног приноса.
- Репер који се користи може бити тржишни индекс као што је ДЈИА или С&П 500.
Разумевање активног повратка
Активни принос се односи на део приноса (добит или губитак) у инвестиционом портфељу који се може директно приписати активним управљачким одлукама које доноси менаџер портфеља. Менаџер портфеља. Менаџери портфеља управљају инвестиционим портфељем помоћу процеса управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената. . Активни принос се добија одузимањем поврата улагања који је резултат укупних кретања на тржишту од референтне вредности. Сматраће се да је фонд остварио позитиван активан повраћај ако стварни принос премаши тржишни индекс.
Слично томе, ако фонд постигне резултате који су нижи од приноса тржишног индекса, тржиште ће имати негативан активни принос и сматраће се да је имало слабије резултате. Репер који се користи је повраћај који би инвеститор могао зарадити одабиром пасивног приступа инвестирању.
Активни повраћај у активно управљаним фондовима
Портфељ менаџери који траже активне приносе покушавају да искористе потцењене хартије од вредности и краткорочна кретања цена користећи техничку анализу Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа је облик процене инвестиција који анализира прошле цене како би предвидео будуће кретање цена. Технички аналитичари верују да колективне акције свих учесника на тржишту тачно одражавају све релевантне информације и стога континуирано додељују поштену тржишну вредност хартијама од вредности. . На пример, менаџер може створити портфељ који се састоји од прецењених хартија од вредности које може на кратко да прода за профит. У зависности од циљева фонда, менаџер покушава да смањи ризик у поређењу са референтним индексом.
Приликом креирања инвестиционог портфеља, менаџер може да користи различите стратегије као што је расподела имовине Алокација имовине Алокација имовине односи се на стратегију у којој појединци деле свој инвестициони портфељ између различитих различитих категорија како би се улагање свело на минимум, арбитража ризика и кратке позиције. Успех активног фонда зависи од вештине менаџера портфеља и истраживачког особља.
Управљање портфељем
Управљање портфељем је професионално управљање и појединачном имовином и имовином компаније као што су акције, обвезнице, деривати и друга имовина као што су некретнине. Управљање портфељем је одговорност менаџера портфеља, који узима у обзир инвестиционе циљеве и профил ризика инвеститора.
У неким случајевима, управљање портфељем може обухватати сложене процесе као што су финансијска анализа, праћење и извештавање, процена имовине итд. Крајњи циљ управљања портфељем је максимизирање очекиваних приноса, у складу са нивоом изложености ризику. Кључни елементи управљања портфељем укључују:
1. Диверзификација
Портфељ менаџери користе диверзификацију како би створили корпу инвестиција које су широко изложене ризицима и приносима унутар класе имовине, јер не могу са сигурношћу да предвиде да ће одређена инвестиција вратити доследне добитнике или губитнике. Добар избор имовине требао би се проширити на различите класе хартија од вриједности, као и на секторе привреде. Помоћи ће у хватању поврата различитих сектора привреде.
2. Алокација имовине
Портфељ менаџери траже комбинацију имовине која има малу међусобну корелацију. Помаже у оптимизацији профила ризика инвеститора, јер су нека средства обично нестабилнија од других. Портфељ са агресивнијом комбинацијом имовине може свој профил усмерити према волатилнијим улагањима, док инвеститори са конзервативном комбинацијом имовине могу свој портфељ тежити стабилнијим инвестицијама. Портфељ може садржати комбинацију различитих врста акција, обвезница и деривата.
Активно наспрам пасивног управљања имовином
Активно и пасивно управљање имовином су две главне инвестиционе стратегије које се могу користити за остваривање приноса на хартије од вредности. Активно управљање имовином је стратегија у којој менаџер портфеља доноси одлуке о начину инвестирања средстава. Менаџер има за циљ да надмаши референтни индекс као што је С&П 500 куповином и продајом хартија од вредности као што су акције, фјучерси уговори и уговори о опцијама на јавним берзама.
Управа анализира тржишне трендове, економске податке и најновије вести специфичне за компанију како би информисала своју одлуку о куповини или продаји одређеног средства. Менаџери спроводе одлуке с циљем да надмаше менаџере фондова који реплицирају хартије од вредности наведене у индексу.
Пасивном управљању имовином недостаје активно управљање за доношење одлука. Уместо тога, фокусира се на имитирање поседовања имовине одређеног тржишног индекса. Поставља инвестицију која је слична одређеном индексу и примењује исто пондерисање са циљем генерисања идентичних резултата за изабрани индекс. Пасивно управљани фондови имају ниже трошкове од активно управљаних фондова због ниског коефицијента обрта и недостатка активног управљачког тима који би иначе зарађивао накнаде за управљање као накнаду.
Сродна читања
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи ресурси ће вам бити од помоћи:
- Очекивани повратак Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућег приноса који може пружити инвеститорима. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама.
- Новац насупрот пондерисаног приноса Новац на основу пондерисаног поврата Новац и пондерисани приноси су стопе поврата које се обично користе за процену учинка управљаног инвестиционог портфеља. Данас је временски пондерисана стопа поврата индустријски стандард, јер пружа праведнију процену учинка инвестиционог менаџера.
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Стопа поврата Стопа поврата Стопа поврата (РОР) је добитак или губитак инвестиције током одређеног временског периода усклађен са почетним трошковима инвестиције израженим у процентима. Овај водич подучава најчешће формуле
