Продаја по договору је продаја обвезница која је алтернатива конкурентном надметању Конкурентно надметање Конкурентно надметање је облик подстицања који се користи у набавци добара и услуга. Користе га компаније и владине агенције које обрађују поступак у којем више заинтересованих страна даје своје услове за надметање са циљем да победе друге понуђаче и извуку победника. Понекад се даје предност надмећу надметања због његове брзине, флексибилности, ефикасности и нивоа поверљивости између издаваоца и осигуратеља. Уговарање у инвестиционом банкарству, преузимање је поступак у којем банка прикупља капитал за клијента (корпорацију, институцију или владу). ) од инвеститора у облику власничких или дужничких хартија од вредности. Овај чланак има за циљ да читаоцима пружи боље разумевање поступка прикупљања капитала или осигурања.
Како функционише продаја по договору
Преговарачка продаја може бити покренута од стране осигураватеља када издају нежељене понуде на разматрање од стране издаваоца. Алтернативно, поступак продаје могу покренути инвестициони банкари Инвестициони банкар у продаји и преузимању компаније Се-Сиде. Као инвестицијски банкар у простору спајања и преузимања, једна ствар ради две: једна је да се представе потенцијалним клијентима и од њих добију посао. ангажовањем у спајању и припајању на страни куповине или продаје, а друго је извршавање послова даних од ових клијената. који су у блиским односима са купцима, што може савршено одговарати издаваоцу. Продаја путем преговора може имати неколико заинтересованих купаца, али најчешћа карактеристика је имати једног купца са великом вероватноћом закључења посла.
Примарне тачке преговарања у преговарачкој продаји укључују куповну цену, каматну стопу Каматна стопа Каматна стопа се односи на износ који зајмодавац наплаћује зајмопримцу за било који облик датог дуга, генерално изражен као проценат главнице. , и функције позива. Издавалац је заинтересован да добије највишу откупну цену обвезница, а две стране морају постићи заједничко разумевање у вези са три главне тачке.
Субјект издавалац мора да изабере гаранта за куповину обвезница пре датума продаје. Заузврат, осигураватељ продаје обвезнице купцима инвеститорима на основу њихових захтева, као и интереса издаваоца. Преузимач може извршити претпродају како би утврдио интерес купаца за продају пре него што понуди коначну цену.
Када продаја по договору може бити пожељна
Необично велика питања
У случају необично великих издања, неки гаранти могу се држати подаље јер их велики број може преплавити. Тако велике емисије захтевају велике износе капитала да би их гурнуле на тржиште, а осигуравајући ауторитет можда није способан да прикупи тако велике количине новца.
Неки гаранти могу формирати синдикалне понуде удруживањем ресурса ради уклањања конкуренције. У таквим околностима, издавалац може преферирати рад са тимом гаранта који су објединили своје ресурсе и гарантовали успех емисије обвезница.
Јединствени услови финансирања
Емитент може преферирати продају по преговорима у односу на надметање ако емисија обвезница циља одређене класе осигураватеља. На пример, ако је издавач дизајнирао емисију обвезница како би се обратио предузећима у власништву жена, услови издавања могу ограничити подобност за услугу осигурања на одређену категорију гаранта који испуњавају услове.
Циљ издаваоца је да добије гаранта који може обвезнице продати конкурентно, али по смањеној цени, а добијање гаранта који испуњава постављене захтеве може издавачу помоћи да постигне ове циљеве.
Волатилност тржишта
На тржишту на којем се каматне стопе на обвезнице мењају у кратком временском року, већина осигураватеља може се надметати конзервативно како би спречила настанак губитака. Емитент може да одлучи да уговара продају са заинтересованом страном и одреди датум продаје у складу са тржишним условима. Издавалац такође може да преговара о условима емисије обвезница са гаранцијом који је забележио успех у другим емисијама обвезница на нестабилним тржиштима.
Нови ентитет
Нови ентитет ће се често суочити са потешкоћама у привлачењу гаранта да покажу интересовање за своју емисију обвезница. Нови субјекти можда неће имати кредитну историју која је потребна осигураницима, а то може утицати на емисију обвезница. Међутим, продаја по преговорима може да укључује претпродају која може да послужи за подстицање интереса инвеститора пре него што се стварна емисија обвезница пласира на тржиште.
Предности продаје по договору
Једна од предности купопродајне продаје је та што издавалац може добити понуду која испуњава њихова очекивања и услове цена, без укључивања у напоран процес конкурентног надметања. Неки издавачи конкуришу за добијање најбоље понуде са листе заинтересованих купаца. Међутим, ако издавалац добије нежељене понуде од логичних купаца, то поједностављује поступак и две стране могу да затворе трансакцију у кратком року.
Преговарачка продаја такође омогућава поверење и снажну пословну везу са потенцијалним осигураватељем. Омогућавају осигуратељу да пронађе најбољу могућу цену обвезнице која је прикладна и издаваоцу и инвеститорима.
Мане продаје по договору
Када издавачки ентитет преговара о трансакцији само са једним потенцијалним купцем, може добити понуду која падне испод фер тржишне вредности. Недостатак других конкурената може ограничити потенцијал издаваоца да добије најбоље могуће услове.
Још једно ограничење преговарачке продаје је то што ће издавалац имати мање преговарачке моћи након закључења трансакције са једним продавцем. Издавачу може бити угодна почетна понуда коју је представио купац, али понуда се може разводнити током преговора. Купац зна да издавалац нема алтернативу и може доћи у искушење да понуди нижу цену од оне коју је раније представио издаваоцу.
Конкурентна продаја
Осим продаје по договору, гаранти могу такође користити поступак конкурентног надметања за куповину обвезница од издаваоца. Конкурентска продаја започиње објављивањем обвезница за продају јавности обавештењем о продаји које означава услове продаје и емисије обвезница.
Заинтересовани понуђачи, попут брокера и инвестиционих банака, показују интерес за обвезницом слањем понуда понуђачу, наводећи њихову откупну цену, каматну стопу и друге услове издавања. Понуда мора бити предата пре времена и датума које је издао издавалац. По завршетку лицитационог периода, издавалац додељује обвезнице понуђачу са најбољом ценом и најнижим трошковима камате.
Додатна средства
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Аукција Аукција Аукција је систем куповине и продаје добара или услуга нудећи их за надметање, омогућавајући људима да лицитирају и продајући понуђача са највишом понудом. Понуђачи се такмиче једни против других
- Издавачи обвезница Издаваоци обвезница Постоје различите врсте издавалаца обвезница. Ови издаваоци обвезница креирају обвезнице за позајмљивање средстава од власника обвезница, које ће се отплаћивати по доспећу.
- Тржишта дужничког капитала Тржишта дужничког капитала (ДЦМ) Групе тржишта дужничког капитала (ДЦМ) одговорне су за пружање савета директно корпоративним издаваоцима о повећању дуга за аквизиције, рефинансирању постојећег дуга или реструктурирању постојећег дуга. Ови тимови раде у окружењу које се брзо креће и блиско сарађују са саветодавним партнером
- Коначни уговор о куповини Коначан уговор о купопродаји Дефинитиван уговор о куповини (ДПА) је правни документ који бележи услове и одредбе између две компаније које закључе уговор о спајању, преузимању, продаји, заједничком улагању или неком облику стратешког савеза. То је међусобно обавезујући уговор
