Волатилност зараде је статистички концепт који одређује придружени ризик и помаже у предвиђању тржишне цене одређене акције. Волатилност је ризик повезан са различитим степеном промене вредности вредноснице. Већа волатилност подразумева већи ризик. Тржиште које свједочи о континуираном порасту и паду током значајног временског периода је нестабилно тржиште.
Кратак сажетак:
- Волатилност зараде је статистички концепт који одређује придружени ризик и предвиђа тржишну цену одређене акције. Волатилност је ризик повезан са различитим степеном промене вредности вредноснице.
- Волатилност зараде је у директној корелацији са трошковима капитала. Како зарада храни вишак капитала, велика волатилност подразумева велике шансе за несолвентност.
- Волатилност зараде може се користити за предвиђање зараде користећи моделе финансијског предвиђања.
Разумевање волатилности зараде
Волатилност се одређује мерењем распршености приноса за дати индекс хартија од вредности или тржишни индекс Берзански индекс се састоји од саставних деоница које се користе за пружање индикације о економији, тржишту или сектору. Инвеститори обично користе индекс акција (који је део тржишта акција) и израчунава се помоћу варијансе и стандардне девијације. Нестабилност зарада, посебно, надгледа нето зараде предузећа на кварталном или месечном нивоу како би се утврдила стабилност или нестабилност повезане хартије од вредности.
Како је зарада покретач перформанси залиха, недоследна зарада подразумева већи ризик. Како је волатилност упоредна метрика, упоређују се годишњи подаци о учинку компаније. Зарада од јануара 2019. године може се упоређивати са стварном зарадом од јануара 2018. године или са пројектованом зарадом (према проценама корпоративног управљања или процене финансијске анализе) од јануара 2020. Ове бројке су познате као историјска зарада, односно подразумевана зарада.
Утицај нестабилности зараде
1. Трошкови капитала
Волатилност зараде је у директној корелацији са трошковима капитала Трошак капитала Трошак капитала је минимална стопа поврата коју предузеће мора зарадити пре него што генерише вредност. Пре него што предузеће може да оствари профит, мора да створи барем довољан приход да покрије трошкове финансирања свог пословања. . Како зарада храни вишак капитала, велика волатилност подразумева велике шансе за несолвентност. Такође доводи у питање пословну праксу тренутног менаџмента компаније.
Спољни извори финансирања су увек скупљи у поређењу са интерним финансирањем, који се могу одузети од нето добити у билансу стања предузећа.
2. Предвидљивост зараде
Волатилност зараде може се користити за предвиђање зараде користећи моделе финансијског предвиђања. Они утичу на предвидљивост, због повезаности са дисконтном стопом или процењеним новчаним токовима. Волатилност може настати услед спољних економских шокова са којима се суочава компанија или нетачности у рачуноводственом процесу Рачуноводствене трансакције Рачуноводствене трансакције се односе на било коју пословну активност која резултира директним утицајем на финансијско стање и финансијске извештаје пословања. Неопходно је запамтити да свака трансакција треба да покаже равнотежу између имовине и обавеза, или задужења и кредита. за утврђивање дохотка. Оба фактора доприносе смањеној предвидљивости зараде.
Зарада са малом променљивошћу показује високу постојаност и, сходно томе, већу предвидљивост. Зарада са великом променљивошћу подразумева мало поуздане предвидљивости.
Већа волатилност може довести до оскудице у унутрашњем финансирању. То би приморало менаџере да траже спољне изворе финансирања и одрекло се перспективних могућности инвестирања због већих трошкова капитала спољног финансирања. Стога, нестабилне зараде повећавају вероватноћу недостатка приступа интерним и спољним фондовима, као и недовољно инвестирање. Такве појаве називају се дисторзија улагања, која су негативно повезана са будућом зарадом.
3. Цене акција
Традиционално, нестабилност зараде негативно утиче на перформансе цена акција. Генерално, што је стабилнија зарада предузећа, то је стабилнија цена његових деоница. Међутим, пристрасности могу настати због других тржишних фактора, попут наглог пада цена нафте који утичу и на волатилност кредитне зараде и на вредност капитала.
Стога академски кругови све више верују да је утицај колебљивости на капитал вероватно прецењен. На пример, Амазон.цом је 2012. пријавио нижу зараду од оне у претходној финансијској години. Ипак, цена акција малопродајног гиганта порасла је за 8% у 2012. години док су се инвеститори гомилали.
Додатна средства
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да би вам помогли да постанете финансијски аналитичар светске класе и унапредите своју каријеру у пуном потенцијалу, ови додатни извори финансирања биће вам од велике помоћи:
- Излазак лустера Излаз лустера Излаз лустера (ЦЕ) је индикатор заснован на волатилности који идентификује излазне тачке заустављања губитака за дуге и кратке трговинске позиције. Цхуцк Ле Беау, признати стручњак за излазне стратегије, развио је индикатор ЦЕ. Међутим, Александар Елдер је трговцима представио стратегију
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик Премија за тржишни ризик је додатни повратак који инвеститор очекује од држања ризичног тржишног портфеља уместо без ризичне имовине.
- ВИКС ВИКС Чикашка берза опција (ЦБОЕ) створила је ВИКС (индекс волатилности ЦБОЕ) за мерење 30-дневне очекиване волатилности америчке берзе, која се понекад назива „индекс страха“. ВИКС је заснован на ценама опција на индексу С&П 500
