Формула ДЦФ са дисконтованим новчаним токовима - Водич за израчунавање НПВ

Овај чланак разлаже формулу ДЦФ дисконтованог новчаног тока на једноставне изразе. Водићемо вас кроз прорачун корак по корак, тако да га можете лако израчунати сами. Формула ДЦФ потребна је за финансијско моделирање Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се изводи у програму Екцел да би се предвиделе финансијске перформансе компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. да би се утврдила вредност предузећа приликом изградње модела ДЦФ Бесплатни водич за обуку модела ДЦФ Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније у Екцел-у.

Погледајте ово кратко видео објашњење о томе како делује формула ДЦФ.

Видео: Финансијски бесплатни увод у курс корпоративних финансија.

Шта је ДЦФ формула дисконтованог новчаног тока?

Формула дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) једнака је збиру водича за процену бесплатног процењивања новчаног тока да бисте научили најважније концепте сопственим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, у сваком периоду подељено са једним плус попуст стопа (ВАЦЦ ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1- Т)). Овај водич ће пружити преглед онога што је, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор за преузимање) подигнут на ниво броја периода.

Ево ДЦФ формуле:

ДЦФ Формула

Где:

ЦФ = Новчани ток у периоду

р = каматна стопа или дисконтна стопа

н = број периода

Анализирајући компоненте формуле

1. Новчани ток (ЦФ) ДЦФ формула - новчани ток

Новчани ток Новчани ток (ЦФ) је повећање или смањење износа новца који има предузеће, институција или појединац. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ (ЦФ) које представљају бесплатне готовинске исплате које инвеститор прима у датом периоду за поседовање датог хартија од вредности (обвезнице, акције итд.)

Када се гради финансијски модел предузећа, ЦФ је обично оно што се назива слободним новчаним током без резерве. Неосновани бесплатни новчани ток Нелеверисани бесплатни новчани ток је теоретска цифра новчаног тока за предузеће, под претпоставком да је компанија у потпуности без дуга, без трошкова камата. . Када се вреднује обвезница, ЦФ би била исплата камате и / или главнице.

Да бисте сазнали више о различитим врстама новчаног тока, прочитајте Финансијски водич за новчани ток Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ.

2. Дисконтна стопа (р) ДЦФ формула - стопа попуста

За потребе пословне процене, дисконтна стопа је обично пондерисани просечни трошак капитала предузећа ВАЦЦ ВАЦЦ је пондерисани просечни трошак капитала предузећа и представља његов комбиновани трошак капитала, укључујући капитал и дуг. Формула ВАЦЦ је = (Е / В к Ре) + ((Д / В к Рд) к (1-Т)). Овај водич ће пружити преглед шта је то, зашто се користи, како се израчунава, а такође нуди и ВАЦЦ калкулатор који се може преузети (ВАЦЦ). Инвеститори користе ВАЦЦ јер представља потребну стопу поврата коју инвеститори очекују од улагања у компанију.

За обвезницу, дисконтна стопа била би једнака каматној стопи на хартију од вредности.

3. Број периода (н) ДЦФ формула - период

Сваки новчани ток повезан је са временским периодом. Уобичајени временски периоди су године, тромесечја или месеци. Временски периоди могу бити једнаки или могу бити различити. Ако се разликују, изражавају се као децимални знак.

За шта се користи ДЦФ формула?

ДЦФ формула се користи за одређивање вредности предузећа или хартије од вредности. Представља вредност коју би инвеститор био спреман да плати за инвестицију, с обзиром на потребну стопу поврата на своју инвестицију (дисконтна стопа).

Примери употребе формуле ДЦФ:

  • Да вреднујем читав посао
  • Да вреднује пројекат или инвестицију у компанији
  • Да вреднује везу
  • Да вреднује акције у предузећу
  • Да вреднује имовину која доноси приход
  • Да би се оценила корист иницијативе за уштеду трошкова у компанији
  • Да вреднујемо било шта што производи (или има утицај на) новчани ток

Испод је снимак екрана формуле ДЦФ која се користи у финансијском моделу. Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: 3 модел извода, ДЦФ модел, М&А модел, ЛБО модел, буџетски модел. Откријте 10 најбољих типова за вредновање предузећа. Вредност предузећа Вредност предузећа Вредност предузећа или вредност предузећа је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео, који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. пословања израчунава се коришћењем функције = НПВ () НПВ. Функција НПВ је категорисана под Екцел Финанциал фунцтионс. Израчунаће нето садашњу вредност (НПВ) за периодичне новчане токове. НПВ ће се израчунати за инвестицију користећи дисконтну стопу и низ будућих новчаних токова. У финансијском моделирању, функција НПВ је корисна у одређивању вредности пословне функције заједно са дисконтном стопом од 12% и бесплатним новчаним током до предузећа (ФЦФФ), бесплатним новчаним током до предузећа (ФЦФФ) ФЦФФ или слободним новчаним током за фирму, да ли је новчани ток доступан свим добављачима средстава у предузећу. имаоци дуга, приоритетни акционари, заједнички акционари у сваком од предвиђених периода, плус терминална вредност Терминална вредност Терминална вредност се користи за процену вредности предузећа. Вредност терминала постоји и након предвиђеног периода и претпоставља постојаност предузећа. .

Финансијски модел који користи ДЦФ формулу

Слика: Курс за моделовање пословних оцена финансија.

Преузмите бесплатни образац

Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!

Шта вам каже формула дисконтованог новчаног тока?

Када процењујете потенцијалну инвестицију, важно је узети у обзир временску вредност новца или потребну стопу поврата коју очекујете да ћете добити.

ДЦФ формула узима у обзир колики принос очекујете да зарадите, а резултујућа вредност је колико бисте били спремни да платите за нешто, да бисте добили тачно ту стопу поврата.

Ако платите мање од вредности ДЦФ-а, ваша стопа поврата биће већа од дисконтне стопе.

Ако платите више од вредности ДЦФ, стопа поврата биће нижа од попуста.

Илустрација ДЦФ формуле

Испод је илустрација како функционише ДЦФ формула дисконтованог новчаног тока. Као што ћете видети у доњем примеру, вредност једнаких плаћања новчаних токова временом се смањује, јер ефекат дисконтовања утиче на новчане токове.

ДЦФ Формула

Слика: Финансијски бесплатан увод у курс корпоративних финансија.

Крајња вриједност

Приликом вредновања предузећа, предвиђени новчани ток Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који има предузеће, институција или појединац. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ обично се протеже око 5 година у будућност, а у том тренутку крајња вредност Водичи за самостудирање из финансија знања су одличан начин за побољшање техничког знања о финансијама, рачуноводству, финансијском моделирању, процени, трговини, економији и више. се користи. Разлог је тај што постаје тешко извести поуздану процену како ће се посао толико успешно одвијати у будућности.

Постоје две уобичајене методе израчунавања вредности терминала:

  • Вишеструки излаз (тамо где се претпоставља да се предузеће продаје)
  • Стални раст (где се претпоставља да ће посао заувек расти по разумној, фиксној стопи раста)

Погледајте наш водич о томе како израчунати вредност ДЦФ терминала Формула вредности ДЦФ терминала Формула вредности ДЦФ терминала користи се за израчунавање вредности предузећа након предвиђеног периода у ДЦФ анализи. Главни је део финансијског модела да бисте сазнали више.

ДЦФ вс НПВ

Укупан дисконтовани новчани ток (ДЦФ) инвестиције се такође назива и нето садашња вредност (НПВ) НПВ Формула А водич за НПВ формулу у Екцелу приликом обављања финансијске анализе. Важно је тачно разумети како НПВ формула функционише у програму Екцел и математика која стоји иза тога. НПВ = Ф / [(1 + р) ^ н] где је, ПВ = Садашња вредност, Ф = Будућа уплата (новчани ток), р = Дисконтна стопа, н = број периода у будућности. Ако разбијемо појам НПВ, можемо видети зашто је то случај:

Нето = збир све позитивни и негативни новчани токови

Садашња вредност = с попустом назад у време инвестиције

ДЦФ формула у Екцелу

МС Екцел има две формуле које се могу користити за израчунавање дисконтованог новчаног тока, који назива „НПВ“.

Регуларна НПВ формула:

= НПВ (дисконтна стопа, низ новчаних токова)

Ова формула претпоставља да су сви примљени новчани токови распоређени у једнаким временским периодима, било годинама, кварталима, месецима или на неки други начин. Дисконтна стопа мора одговарати периодима новчаних токова, па би се годишња дисконтна стопа од 10% примењивала на годишње новчане токове.

Формула НПВ прилагођена времену:

= КСНПВ (дисконтна стопа, серије свих новчаних токова, датуми свих новчаних токова)

Помоћу КСНПВ могуће је дисконтисати новчане токове који се примају у нередовним временским периодима. Ово је посебно корисно у финансијском моделирању када се компанија може стећи на пола године.

На пример, ово почетно улагање може бити 15. августа, следећи новчани ток 31. децембра, а сваки други новчани ток након размака од годину дана. КСНПВ вам омогућава да то лако решите у програму Екцел.

Да бисте сазнали више, погледајте наш водич о КСНПВ вс НПВ у Екцелу.

Још корисних ресурса

Мисија Финансије је да вам помогне да напредујете у каријери. Имајући ту мисију на уму, саставили смо широк спектар корисних ресурса који ће вас водити на вашем путу да постанете сертификовани аналитичар финансијског моделирања ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија.

Релевантни ресурси укључују:

  • Интерна стопа поврата Унутрашња стопа поврата (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији.
  • Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
  • Савети за моделирање ДЦФ-а Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела ДЦФ модел је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање посла. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
  • Најбоље праксе за финансијско моделирање Бесплатно упутство за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више

Рецент Постс