Берза се односи на јавна тржишта која постоје за издавање, куповину и продају акција које тргују на берзи или у слободној продаји. Дионице Дионице Шта је деоница? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. , такође познати као акције, представљају делимично власништво у компанији, а тржиште акција је место на којем инвеститори могу купити и продати власништво над таквом имовином која се може испитивати. власнички инструменти другог ентитета. Кључ . Тржиште акција које ефикасно функционишу сматра се пресудним за економски развој, јер компанијама даје могућност брзог приступа капиталу из јавности.
Сврха берзе – Приход од капитала и инвестиција
Берза има две врло важне сврхе. Прва је обезбеђивање капитала Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће имовине предузећа (без готовине) и текућих обавеза (без дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан је положај компанијама које могу да користе за финансирање и ширење свог пословања. Ако компанија изда милион акција, које се у почетку продају по цени од 10 долара по акцији, тада то обезбеђује компанији 10 милиона долара капитала који може користити за раст свог пословања (умањене за све накнаде које компанија плаћа инвестицијској банци за управљање акцијама нуђење). Нудећи акције, уместо да позајмљује капитал потребан за проширење, компанија избегава задуживање и плаћање камата на тај дуг.
Секундарна сврха коју тржиште акција служи је да инвеститорима - онима који купују акције - пружи прилику да учествују у добити јавних компанија. Инвеститори могу профитирати од куповине акција на један од два начина. Неке акције редовно исплаћују дивиденде (одређени износ новца по акцији акције коју неко поседује). Други начин на који инвеститори могу профитирати од куповине деоница је продајом деоница ради профита ако се цена деоница повећа од њихове набавне цене. На пример, ако инвеститор купи акције акција компаније по цени од 10 долара по акцији, а цена акције после тога порасте на 15 долара по акцији, инвеститор тада може остварити 50% добити од своје инвестиције продајом својих акција.
Историја трговања акцијама
Иако трговање акцијама датира још од средине 1500-их година у Антверпену, модерно трговање акцијама генерално је препознато као да започиње трговањем акцијама Источноиндијске компаније у Лондону.
Први дани инвестиционог трговања
Током 1600-их, британске, француске и холандске владе давале су повеље бројним компанијама које су у то име укључивале Источну Индију. Сва роба враћена са Истока превожена је морем, укључујући ризична путовања често угрожена јаким олујама и гусарима. Да би ублажили ове ризике, власници бродова редовно су тражили инвеститоре да понуде колатерал за финансирање путовања. Заузврат, инвеститори су добили део новчане добити остварене ако се брод успешно врати, натоварен робом за продају. Ово су најранији примери друштава са ограниченом одговорношћу (ЛЛЦ) и многи су се држали заједно довољно дуго за једно путовање.
Источноиндијска компанија
Формирање Источноиндијске компаније у Лондону на крају је довело до новог модела улагања, компаније увозници су нудиле акције које су у основи представљале делимични власнички удео у компанији, и која је стога инвеститорима нудила повраћај прихода од свих путовања која је компанија финансирала, уместо само на једном путовању. Нови пословни модел омогућио је компанијама да траже већа улагања по акцији, омогућавајући им да лако повећају величину своје бродске флоте. Улагање у такве компаније, које су често биле заштићене од конкуренције краљевским повељама, постало је веома популарно због чињенице да су инвеститори могли потенцијално да остваре огроман профит од својих инвестиција.
Прве акције и прва размена
Акције предузећа издаване су на папиру, омогућавајући инвеститорима да тргују акцијама напријед-назад са другим инвеститорима, али регулисане берзе нису постојале све до формирања Лондонске берзе (ЛСЕ) 1773. Иако је значајна количина финансијских превирања услиједила одмах након успостављања ЛСЕ, берза је у целини успела да опстане и расте током 1800-их.
Почеци Њујоршке берзе
Уђите на Њујоршку берзу (НИСЕ), основану 1792. Иако није прва на америчком тлу - та част припада Пхиладелпхиа Стоцк Екцханге (ПСЕ) - НИСЕ је брзо порасла и постала доминантна берза у Сједињеним Државама, и на крају у свету. НИСЕ је заузимао физички стратешки положај, смештен међу неким од највећих банака и компанија у земљи, а да не помињемо да је смештен у главној бродској луци. Размена је успоставила захтеве за уврштавање акција и прилично велике накнаде у почетку, што јој је омогућило да и сама брзо постане богата институција.
Савремено трговање акцијама – Променљиво лице глобалних размена
Домаће, НИСЕ је видео оскудну конкуренцију више од два века, а његов раст је првенствено подстакнут све растућом америчком економијом. ЛСЕ је наставио да доминира европским тржиштем за трговање акцијама, али НИСЕ је постао дом непрекидно растућег броја великих компанија. Друге велике земље, попут Француске и Немачке, на крају су развиле сопствене берзе, мада су на њих често превасходно гледали као на одскочне даске за компаније на путу да се котирају на ЛСЕ или НИСЕ.
Крајем 20. века дошло је до ширења трговине акцијама на многе друге берзе, укључујући НАСДАК, који је постао омиљени дом растућих технолошких компанија и стекао све већи значај током процвата технолошког сектора 1980-их и 1990-их. НАСДАК се појавио као прва централа која функционише између мреже рачунара који електронски обављају послове. Електронско трговање учинило је читав процес трговине временски ефикаснијим и економичнијим. Поред успона НАСДАК-а, НИСЕ се суочио са све већом конкуренцијом на берзама у Аустралији и Хонг Конгу, финансијском центру Азије.
НИСЕ се на крају спојио са Еуронект-ом, који је настао 2000. године спајањем берзи у Бриселу, Амстердаму и Паризу. Спајањем НИСЕ / Еуронект 2007. године успостављена је прва трансатлантска размена.
Како се тргује акцијама - берзе и ван берзе
Већина акција тргује се на берзама као што су Њујоршка берза (НИСЕ) или НАСДАК. Берзе у основи пружају тржиште за олакшавање куповине и продаје акција међу инвеститорима. Берзе регулишу државне агенције, попут Комисије за хартије од вредности у Сједињеним Државама, које надгледају тржиште како би заштитиле инвеститоре од финансијских превара и како би берзанско тржиште несметано функционисало.
Иако се великом већином акција тргује на берзама, неким се акцијама тргује у слободној продаји (ОТЦ), где купци и продавци акција обично тргују преко дилера или „маркера“, који се посебно бави акцијама. ОТЦ акције су акције које не испуњавају минималну цену или друге услове за уврштавање на берзе.
ОТЦ акције не подлежу истим прописима о јавном извештавању као акције које се котирају на берзама, па инвеститорима није тако лако добити поуздане информације о компанијама које издају такве акције. Акцијама на ванберзанском тржишту обично се тргује много ређе од деоница којима се тргује на берзи, што значи да инвеститори често морају да се изборе са великим распоном између понуђених и тражених цена за ванберзанске акције. Супротно томе, акције којима се тргује на берзи су много ликвидније, са релативно малим распоном понуда-потражња.
Берзански играчи - инвестиционе банке, берзански посредници и инвеститори
Бројни су редовни учесници у трговању на берзи.
Инвестиционе банке се баве иницијалном јавном понудом (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) Иницијална јавна понуда (ИПО) је прва продаја акција које компанија издаје јавности. Пре ИПО-а, компанија се сматра приватном компанијом, обично са малим бројем инвеститора (оснивачи, пријатељи, породица и пословни инвеститори попут ризичних капиталиста или анђеоских инвеститора). Сазнајте шта је ИПО са акцијама које се дешава када компанија први пут одлучи да постане компанија којом се тргује јавно нудећи акције.
Ево примера како ИПО функционише. Компанија која жели да изађе на берзу и понуди акције приступи листи инвестиционих банака Списку топ 100 инвестиционих банака поређаних по абецеди. Главне инвестиционе банке на листи су Голдман Сацхс, Морган Станлеи, БАМЛ, ЈП Морган, Блацкстоне, Ротхсцхилд, Сцотиабанк, РБЦ, УБС, Веллс Фарго, Деутсцхе Банк, Цити, Мацкуарие, ХСБЦ, ИЦБЦ, Цредит Суиссе, Банк оф Америца Меррил Линцх да делује као „осигуравач“ првобитне понуде акција компаније. Инвестициона банка, након истраживања укупне вредности компаније и узимајући у обзир колики проценат власништва компанија жели да се одрекне у облику деоница, обрађује првобитно издавање акција на тржишту за узврат уз накнаду, истовремено гарантујући компанији утврђена минимална цена по акцији. Стога је у најбољем интересу инвестиционе банке да осигура да се све понуђене акције продају по највишој могућој цени.
Акције понуђене у ИПО-има најчешће купују велики институционални инвеститори, попут пензијских фондова или компанија узајамних фондова.
ИПО тржиште је познато као примарно или почетно тржиште. Једном када су акције издате на примарном тржишту, сва трговина акцијама након тога одвија се путем берзи на ономе што је познато као секундарно тржиште. Термин „секундарно тржиште“ помало обмањује, јер је ово тржиште на којем се из дана у дан јавља претежна већина трговања акцијама.
Брокери, који могу или не морају бити и финансијски саветници, купују и продају акције за своје клијенте, који могу бити или институционални инвеститори или појединачни инвеститори на мало.
Аналитичари за капитална истраживања Екуити Ресеарцх Аналитичар за аналитичка истраживања обезбеђују покривеност јавних предузећа и дистрибуирају то истраживање клијентима. Покривамо плату аналитичара, опис посла, тачке уласка у индустрију и могуће путове каријере. могу бити запослене у брокерским фирмама, компанијама узајамних фондова, хеџ фондовима или инвестиционим банкама. То су појединци који истражују компаније којима се тргује јавно и покушавају да предвиде да ли ће акције компаније вероватно порасти или пасти.
Менаџери фондова или менаџери портфеља, који укључују менаџере хеџ фондова, менаџере узајамних фондова и фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ) Водичи за трговање и улагање у финансије за трговање и улагање финансирани су као ресурси за само-учење како бисте научили да тргујете властитим темпом. Прегледајте стотине чланака о трговини, инвестирању и важним темама које финансијски аналитичари требају знати. Сазнајте о класама имовине, ценама обвезница, ризику и повраћају, деоницама и берзама, ЕТФ-има, замаху, техничким менаџерима, важним су учесницима на берзи јер купују и продају велике количине деоница. Ако се популарни узајамни фонд одлучи на велика улагања у одређену деоницу, та потражња за самим деоницама често је довољно значајна да повећа цену деоница приметно више.
Берзански индекси
Укупне перформансе берзе обично се прате и одражавају у перформансама различитих берзанских индекса. Берзански индекси се састоје од избора акција који је дизајниран да одражава укупни учинак акција. Сами берзански индекси тргују се у облику опција и терминских уговора, којима се тргује и на регулисаним берзама.
Међу кључним берзанским индексима су Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА), такође познат као "Дов Јонес" или једноставно "Дов", један је најпопуларнијих и најпризнатијих берзанских индекса, Стандард & Поор'с 500 индекс (С&П 500), Финанциал Тимес берза 100 индекс (ФТСЕ 100), Никкеи 225 индекс, НАСДАК композитни индекс и Ханг Сенг индекс .
Тржишта бикова и медведа и кратка продаја
Два основна концепта трговања на берзи су тржиште бикова и медведа. Термин бик тржиште користи се за означавање берзе на којој цена акција углавном расте. Ово је тип тржишта на којем већина инвеститора напредује, јер су већина инвеститора у акције купци, а не краткопродавци акција. Медвеђе тржиште постоји када цене акција опште опадају.
Инвеститори и даље могу да профитирају чак и на медвеђим тржиштима кратком продајом. Кратка продаја је пракса позајмљивања акција које инвеститор не поседује од брокерске куће која поседује акције. Инвеститор затим продаје позајмљене акције на секундарном тржишту и прима новац од продаје те акције. Ако цена акције опадне како се инвеститор нада, тада инвеститор може да оствари профит куповином довољног броја акција да би брокеру вратио број акција које су позајмили по укупној цени мањој од оне коју су добили за продају деоница. раније по вишој цени.
На пример, ако инвеститор верује да ће акција компаније „А“ вероватно пасти са тренутне цене од 20 долара по акцији, инвеститор може да спусти оно што је познато као маржински депозит како би позајмио 100 деоница од његов мешетар. Затим продаје те акције по 20 долара по тренутној цени, што му даје 2.000 долара. Ако деоница тада падне на 10 долара по акцији, инвеститор тада може купити 100 деоница да би се вратио свом брокеру за само 1.000 долара, остављајући му профит од 1.000 долара.
Анализирање деоница - тржишна капитализација, ЕПС и финансијски односи
Аналитичари и инвеститори на берзи могу да размотре различите факторе како би указали на вероватни будући смер деонице, раст или пад цене. Ево кратког прегледа неких најчешће прегледаних променљивих за анализу залиха.
Тржишна капитализација акције или тржишна капитализација је укупна вредност свих преосталих акција акција. Виша тржишна капитализација обично указује на компанију која је утемељенија и финансијски здравија.
Регулаторна тела берзе захтевају од компанија којима се тргује јавно да редовно достављају извештаје о заради. Тржишни аналитичари пажљиво прате ове извештаје, који се издају квартално и годишње, као добар показатељ колико добро послује компанија. Међу кључним факторима који се анализирају из извештаја о заради су зарада компаније по акцији (ЕПС), која одражава профит компаније подељен између свих преосталих акција.
Аналитичари и инвеститори такође често испитују бројне финансијске показатеље који имају за циљ да укажу на финансијску стабилност, профитабилност и потенцијал раста компаније којом се јавно тргује. Следи неколико кључних финансијских показатеља које инвеститори и аналитичари сматрају:
Однос цене и зараде (П / Е): Однос цене акција компаније у односу на њен ЕПС. Већи однос П / Е Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и цена коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде указује на то да су инвеститори спремни да плате веће цене по акцији за акције компаније јер очекују да компанија расте и цена акција расте.
Дуга према капиталу: Ово је основна метрика финансијске стабилности компаније, јер показује колики проценат пословања предузећа се финансира дугом у поређењу са процентом који финансирају капитални инвеститори. Нижи однос дуга према капиталу Финансијски чланци Финанце Финанце-а дизајнирани су као водич за самостално учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим темпом. Прегледајте стотине чланака! , што указује на примарно финансирање од инвеститора, пожељно је.
Однос повраћаја капитала (РОЕ): Поврат на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. (РОЕ) однос се сматра добрим показатељем потенцијала за раст предузећа, јер показује нето приход компаније у односу на укупну капиталну инвестицију у компанији.
Профитна маржа: Постоји неколико омјера профитне марже које инвеститори могу узети у обзир, укључујући оперативну маржу профита Оперативна маржа Оперативна маржа једнака је оперативном приходу подељеном са приходом. То је однос профитабилности који мери приход након покривања оперативних и ван-оперативних трошкова предузећа. Такође се назива повратом од продаје и маржом нето добити. Маржа нето добити (такође позната као "Маржа добити" или "Однос марже нето добити") је финансијски однос који се користи за израчунавање процента добити коју компанија произведе од укупне добити приход. Мери се износ нето добити коју компанија остварује по долару оствареног прихода. . Предност гледања на профитну маржу уместо само на апсолутну цифру добити је у томе што показује колики је проценат профитабилности компаније. На пример, компанија може да оствари профит од 2 милиона долара, али ако то преведе само на профитну маржу од 3%, сваки значајан пад прихода може угрозити профитабилност компаније.
Остали често коришћени финансијски показатељи укључују повраћај имовине Повраћај имовине и РОА формула РОА формула. Поврат на имовину (РОА) је врста метрике повраћаја улагања (РОИ) која мери профитабилност предузећа у односу на његову укупну имовину. Овај однос показује колико добро предузеће ради поређењем добити (нето добити) коју генерише са капиталом који је уложено у имовину. (РОА), принос од дивиденде, однос цене према књизи (П / Б), тренутни однос Чланци о финансијама Финанце Финанце направљени су као водичи за самостално учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака! , а коефицијент обрта залиха Промет залиха Промет залиха или коефицијент обрта залиха је колико пута предузеће продаје и замењује залихе робе током датог периода.Узима у обзир трошкове продате робе у односу на њен просечни инвентар за годину дана или у било ком задатом временском периоду. .
Два основна приступа инвестирању на берзи - инвестирање вредности и инвестирање у раст
Небројене су методе бербе акција које аналитичари и инвеститори користе, али готово све оне су један или други облик две основне стратегије куповине акција вредносног улагања или улагања у раст.
Вредносни инвеститори Улагање у акције: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахама, оно што је уобичајено познато као „вредновање улагања“ постало је једна од најпоштованијих и најчешћих метода бербе акција. обично улажу у добро успостављене компаније које су показале стабилну профитабилност током дужег временског периода и могу да нуде редовне приходе од дивиденди. Вредносно улагање је више усмерено на избегавање ризика него на раст, иако улагачи вредности настоје да купе акције када сматрају да је цена акције подцењена.
Инвеститори у раст Улагање у залихе: Водич за раст Улагање Улагачи могу искористити нове стратегије улагања у раст како би се прецизније усавршили у акције или друге инвестиције које нуде натпросечан потенцијал раста. потражите компаније са изузетно великим потенцијалом за раст, надајући се да ћете остварити максималну апрецијацију цене акција. Обично их мање брине приход од дивиденди и спремнији су да ризикују да инвестирају у релативно младе компаније. Улагачи у расту често фаворизују технолошке залихе, због њиховог високог потенцијала за раст.
Додатна средства
Иако се нова инвестициона подручја попут Форек трговине и крипто валута настављају јављати, трговина акцијама остаје најпопуларнији облик улагања широм света како међу институционалним тако и међу појединачним инвеститорима.
- Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Врсте тржишта - дилери, брокери, берзе Тржишта укључују брокере, дилере и берзе. Свако тржиште функционише под различитим механизмима трговања, који утичу на ликвидност и контролу. Различите врсте тржишта омогућавају различите трговинске карактеристике, наведене у овом водичу
- Механизми трговања Механизми трговања Механизми трговања односе се на различите методе којима се тргује средствима. Две главне врсте механизама трговања су механизми трговања вођени квотама и редоследом
- Улагање: Водич за почетнике Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Инвестирање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете улагати.
- Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице Стратегије улагања у деонице односе се на различите врсте улагања у акције. Ове стратегије су наиме вредност, раст и инвестирање у индекс. На стратегију коју инвеститор одабере утичу бројни фактори, као што су финансијска ситуација инвеститора, циљеви инвестирања и толеранција на ризик.
