Главни задатак аналитичара је да изврши опсежну анализу финансијских извештаја Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене. У овом бесплатном водичу ћемо разбити најважније методе, врсте и приступе финансијској анализи.
Овај водич је дизајниран да буде користан и за почетнике и за напредне финансијске професионалце, а главне теме покривају: (1) биланс успеха, (2) биланс стања, (3) новчани ток и (4) стопе поврата.
Слика: Пример предлошка финансијске анализе.
# 1 Анализа биланса успеха
Већина аналитичара своју анализу финансијских извештаја започиње извештајем о билансу успеха. Извештај о приходу је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. . Интуитивно, ово је обично прво о чему размишљамо у послу ... често постављамо питања попут: „колики је приход, да ли је исплативо, какве су марже?“
Да бисмо одговорили на ова питања, и много више, за почетак ћемо заронити у биланс успеха.
Постоје две главне врсте анализа које ћемо извршити: вертикална анализа и хоризонтална анализа.
Вертикална анализа
Овом методом анализе финансијских извештаја, погледаћемо горе и доле биланс успеха (дакле, „вертикална“ анализа) да бисмо видели како се свака ставка у поређењу са приходом процењује.
На пример, у доле приказаном билансу успеха имамо укупне доларске износе и проценте који чине вертикалну анализу.
Као што видите у горњем примеру, темељну анализу биланса успеха вршимо тако што посматрамо сваку ставку као проценат прихода Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. .
Кључне метрике које гледамо су:
- Трошкови продате робе (ЦОГС) као проценат прихода
- Бруто добит Бруто добит Бруто добит је директни профит који остаје након одбитка цене продате робе или „трошкова продаје“ од прихода од продаје. Користи се за израчунавање бруто профитне марже и представља почетну цифру добити која је наведена у билансу успеха компаније. Бруто добит израчунава се пре оперативне добити или нето добити. као проценат прихода
- Трошкови амортизације Трошкови амортизације Трошкови амортизације користе се за смањење вредности постројења, имовине и опреме како би се временом ускладили са њеном употребом и хабањем. Трошак амортизације користи се за боље одражавање трошкова и вредности дугорочног средства с обзиром на то да се односи на приход који генерише. као проценат прихода
- Продаја општих и административних (СГ&А СГ&А СГ&А укључује све непроизводне трошкове које је компанија имала у одређеном периоду. То укључује трошкове као што су кирија, оглашавање, маркетинг, рачуноводство, парнице, путовања, оброци, менаџерске плате, бонуси и још много тога. Повремено може да укључује и трошкове амортизације) као проценат прихода
- Расходи за камате Расходи за камате настају од предузећа које финансира путем дуга или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем процента прихода
- Зарада пре опорезивања (ЕБТ) као проценат прихода
- Порез као проценат прихода
- Нето зарада Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. као проценат прихода
Да бисте сазнали како да извршите ову анализу корак по корак, погледајте нашу ФинансијскиКурс из основа анализе.
Хоризонтална анализа
Сада је време да погледамо другачији начин процене биланса успеха. Хоризонталном анализом гледамо у билансу успеха у односу на исти период претходне године (година у години). Година представља годину и годину и представља врсту финансијске анализе која се користи за поређење података из временских серија. Корисно за мерење раста, откривање трендова (ИоИ) промена у свакој ставци поруџбине.
Да бисте извели ову вежбу, морате да узмете вредност у Периоду Н и поделите је са вредношћу у Периоду Н-1, а затим од тог броја одузмете 1 да бисте добили процентуалну промену.
На пример, приход у 2017. години износио је 4.000 америчких долара, а 2016. године 3.000 америчких долара. Међугодишња промена прихода једнака је 4.000 / 3.000 УСД минус један, што је једнако 33%.
Да бисте видели тачно како извршити ову хоризонталну анализу финансијских извештаја, молимо вас да се упишете у наш Курс основа финансијске анализе Сада!
# 2 Биланс стања и показатељи полуге
Пређимо на биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал. У овом одељку анализе финансијских извештаја проценићемо оперативну ефикасност пословања. Узећемо неколико ставки у билансу успеха и упоредити их са капиталном имовином компаније у билансу стања.
Показатељи биланса стања могу се поделити у неколико категорија, укључујући ликвидност, полугу и оперативну ефикасност.
Главни показатељи ликвидности предузећа су:
- Брз однос
- Тренутни однос
- Нето обртни капитал Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће активе предузећа (без готовине) и текућих обавеза (без дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да
Главни показатељи полуге су:
- Финансијски чланци о дугу у капиталу Финанце Финанце су створени као водичи за самостално учење како бисте научили важне финансијске концепте на мрежи својим ритмом. Прегледајте стотине чланака!
- Дуг према капиталу
- Дуг према ЕБИТДА
- Покривеност камата
- Фиксни однос покривености напуњености
Главни показатељи оперативне ефикасности су:
- Промет залиха Промет залиха Промет залиха или однос промета залиха представља број пута када предузеће продаје и замењује залихе робе током датог периода. Узима у обзир трошкове продате робе у односу на њен просечни инвентар за годину дана или у било ком задатом временском периоду.
- Дани потраживања
- Дани рачуна
- Укупан промет активе Промет активе Промет активе је однос који мери вредност прихода које предузеће генерише у односу на његову просечну укупну имовину у датој фискалној или календарској години. То је показатељ колико компанија ефикасно користи и обртна и основна средства за стварање прихода.
- Промет нето имовине
Користећи ове показатеље, можемо да утврдимо колико ефикасно предузеће остварује приход и колико брзо продаје залихе.
Коришћење горе наведених финансијских показатеља изведених из биланса стања помоћи ће вам да процените солвентност и полугу пословања.
У нашем курсу на анализафинансијских извештаја, врло детаљно истражујемо све горе наведене метрике и омјере.
# 3 Анализа извештаја о новчаном току
Уз биланс успеха и биланс стања испод нашег појаса, погледајмо извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог раздобље. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања. и све увиде које нам говори о послу.
Извештај о новчаном току помоћи ће нам да разумемо приливе и одливе готовине током временског периода који разматрамо.
Преглед извештаја о новчаном току
Извештај о новчаном току или извештај о новчаном току састоји се од три компоненте:
- Новац од пословања ФФО - Средства од пословања ФФО или Средства од пословања је мера новчаног тока генерисаног из пословних операција коју често користе поверенички фондови за некретнине - РЕИТС. Средства од пословања (ФФО) је стварни износ новчаног тока генерираног из основних пословних операција. Водич за ФФО
- Новац који се користи за инвестирање
- Новац од финансирања
Сваки од ова три одељка говори нам о јединственом и важном делу извора компаније и коришћењу готовине током временског периода који се процењује.
Многи инвеститори сматрају да је извештај о новчаном току најважнији показатељ учинка компаније и тешко је замислити да донедавно компаније нису ни морале да поднесу извештај о новчаном току.
Данас инвеститори брзо прелазе на овај одељак да виде да ли компанија стварно зарађује новац или не и који су захтеви за финансирање.
Важно је разумети како се различити показатељи могу користити за правилну процену рада организације са становишта управљања готовином.
У нашем Курс финансијске анализе, прелазимо на различите типове финансирања дуга:
- Обвезнице
- Орочени дуг
- Синдицирани зајмови и лизинг
- Префериране акције
- Обичне акције
Испод је пример извештаја о новчаном току и то су три главне компоненте. Повезивање 3 извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја? Објашњавамо како повезати 3 финансијска извештаја за финансијско моделирање и процену у програму Екцел. Везе нето прихода и задржане зараде, ПП&Е, амортизације, амортизације, капиталних издатака, обртног капитала, финансијских активности и готовинског биланса заједно у Екцел-у представљају градивни елемент финансијског моделирања. Да бисте сазнали више, погледајте наше мрежне курсеве како бисте научили процес корак по корак.
# 4 Стопе поврата и анализа профитабилности
У овом делу наше анализе финансијских извештаја откључавамо покретаче финансијских перформанси. Користећи пирамиду односа, у стању смо да покажемо како можете да одредите профитабилност, ефикасност и подстакнете покретаче било ког посла.
Ово је најнапреднији одељак и препоручујемо вам да погледате демонстрацију како професионалци изводе ову анализу.
Курс укључује практичну студију случаја и Екцел предлошке Екцел и предлошци финансијског модела Преузмите бесплатне предлошке финансијског модела - Финансијска библиотека прорачунских таблица укључује образац финансијског модела са 3 изјаве, модел ДЦФ, распоред дуга, распоред амортизације, капиталне издатке, камате, буџете, трошкови, предвиђање, графикони, графикони, распореди, процена вредности, упоредива анализа предузећа, више Екцел образаца који се могу користити за израчунавање појединачних показатеља и пирамиде односа из било ког скупа финансијских извештаја.
Кључни увиди који се могу извести из пирамиде односа укључују:
- Повраћај на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. (РОЕ)
- Коефицијенти профитабилности, ефикасности и полуге
- Примарни, секундарни и терцијарни односи
- Дупонт анализа ДуПонт анализа 1920-их, менаџмент у компанији ДуПонт Цорпоратион развио је модел назван ДуПонт Аналисис за детаљну процену профитабилности компаније
Изградњом пирамиде односа, имаћете изузетно солидно разумевање пословања и његових финансијских извештаја.
Упишите се у наш курс финансијске анализе да започнем одмах!
Више анализа финансијских извештаја
Надамо се да је овај водич за анализу финансијских извештаја био драгоцен ресурс за вас. Ако желите да наставите да учите са бесплатним финансијским ресурсима, топло препоручујемо ове додатне водиче за побољшање анализе финансијских извештаја:
- Како повезати 3 финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја Како су повезана 3 финансијска извештаја? Објашњавамо како повезати 3 финансијска извештаја за финансијско моделирање и процену у програму Екцел. Везе нето прихода и задржане зараде, ПП&Е, амортизације, капиталних издатака, обртног капитала, финансијских активности и салда готовине
- Водич за финансијско моделирање Водич за бесплатно финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
- Како постати финансијски аналитичар светске класе Водич аналитичара Трифецта® Врхунски водич о томе како постати финансијски аналитичар светске класе. Да ли желите да будете финансијски аналитичар светске класе? Да ли желите да следите најбоље праксе у индустрији и издвојите се из масе? Наш процес, назван Тхе Аналист Трифецта®, састоји се од аналитике, презентације и меких вештина
- Интерактивна мапа каријере
