ЕВ / ЕБИТДА је однос који упоређује компанијску вредност Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе или Фирм Валуе је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи у процени. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. (ЕВ) до зараде пре камата, пореза, амортизације и амортизације (ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или зарада пре камата, пореза, амортизације, добит је компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на оперативне одлуке предузећа јер се гледа на профитабилност пословања од основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери). Однос ЕВ / ЕБИТДА се обично користи као метрика процене за поређење релативне вредности различитих предузећа.
У овом водичу ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз поступак израчунавања корак по корак. Сазнајте више на курсу Финанце'с Бусинесс Валуатион Тецхникуес.
За шта се користи вишеструки ЕВ / ЕБИТДА?
Однос ЕВ / ЕБИТДА користи се за поређење целокупне вредности предузећа са износом ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације и добитка компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери које зарађује на годишњем нивоу. Овај однос говори инвеститорима колико пута ЕБИТДА морају да плате да би стекли целокупно пословање.
Најчешће употребе ЕВ / ЕБИТДА су:
- Да би се утврдило са којим више компанија тренутно тргује (тј. 8к)
- Да се упореди процена више компанија (тј. 6к, 7,5к, 8 и 5,5к у групи)
- Да се израчуна терминална вредност у ДЦФ моделу дисконтованог новчаног тока
- У преговорима за стицање приватног посла (тј. Стицалац нуди 4к ЕБИТДА)
- Приликом израчунавања циљне цене за компанију у извештају о истраживању капитала
Да бисте сазнали више о томе како да користите ЕВ / ЕБИТДА вишекратнике, погледајте наш курс основа основа пословања.
Шта је ЕВ?
ЕВ представља Ентерприсе Валуе и бројилац је у омјеру ЕВ / ЕБИТДА. ЕВ-ов износ предузећа једнак је вредности његовог капитала (или тржишне капитализације) плус његов дуг (или финансијске обавезе) умањен за било какав новац (дуг умањен за готовину назива се нето дуг Нето дуг Нето дуг = укупан дуг - готовина. Нето дуг је финансијски метрика ликвидности која мери способност предузећа да плати све своје дугове ако су данас доспели. Упоређује укупан дуг компаније са њеном ликвидном имовином.).
Да бисте сазнали више, погледајте наш водич за Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала Вредност предузећа у односу на вредност капитала. Овај водич објашњава разлику између вредности предузећа (вредности фирме) и вредности капитала предузећа. Погледајте пример како израчунати сваки и преузети калкулатор. Вредност предузећа = вредност капитала + дуг - новац. Научите значење и како се сваки користи у процени вредности.
Шта је ЕБИТДА?
ЕБИТДА ЕБИТДА ЕБИТДА или Зарада пре камата, пореза, амортизације је добитак компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери стоје Е.арнингс Б.ефоре Јантерест Т.секире Д.процена и А.мортизација. Често се користи у процени као замена за новчани ток Новчани ток (ЦФ) представља повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ, иако за многе индустрије то није корисна метрика.
Да бисте сазнали више, прочитајте наше Водиче за вредновање бесплатног вредновања Водича за новчани ток да бисте научили најважније концепте властитим темпом. Ови чланци ће вас научити како најбоље проценити пословне процене и како вредновати компанију користећи упоредиву анализу предузећа, моделирање дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) и претходне трансакције, као што се користи у инвестиционом банкарству, истраживању капитала,.
ЕВ / ЕБИТДА у Цомпс табели
Најчешћи начин да се ЕВ / ЕБИТДА вишеструко прикаже је у упоредивој анализи предузећа. Упоредна анализа предузећа. Како извршити упоредиву анализу предузећа. Овај водич вам показује корак по корак како да направите упоредиву анализу предузећа („Цомпс“), укључује бесплатан образац и много примера. Цомпс је релативна методологија процене која проучава показатеље сличних јавних предузећа и користи их за добијање вредности другог предузећа (скраћено названог Цомпс).
Испод је пример односа ЕВ / ЕБИТДА за сваку од 5 компанија у индустрији пића. Као што ћете видети по црвеним линијама које истичу релевантне информације, узимајући ЕВ колону и делећи је ЕБИТДА колоном, стиже се у ЕВ / ЕБИТДА колону.
Аналитичар који гледа ову табелу може донети неколико закључака, у зависности од других информација које имају о компанији. На пример, Монстер Бевераге има највећи ЕВ / ЕБИТДА вишеструки резултат, што може бити због тога што има највећу стопу раста, сматра се најнижим ризиком, има најбољи тим за управљање итд.
За и против ЕВ / ЕБИТДА
Постоје многе предности и недостаци коришћења овог односа. Као и код већине ствари, сматра ли се „добром“ метриком или не, зависи од специфичне ситуације.
Прос укључују:
- Једноставно израчунавање помоћу јавно доступних информација
- Широко се користи и референца у финансијској заједници
- Добро функционише за вредновање стабилних, зрелих предузећа са малим капиталним издацима
- Добро за поређење релативних вредности различитих предузећа
Против укључују:
- Можда није добар проки за новчани ток
- Не узима у обзир капиталне издатке Како израчунати ЦапЕк - Формула Овај водич показује како израчунати ЦапЕк извођењем ЦапЕк формуле из биланса успеха и биланса стања за финансијско моделирање и анализу.
- Тешко се прилагодити различитим стопама раста
- Тешко је оправдати уочене „премије“ и „попусте“ (углавном субјективне)
Да бисте сазнали више о вишекратницима процене, погледајте наш курс из основа вредновања пословања.
Како научити израчунавати ЕВ / ЕБИТДА
Најбољи начин за учење је радећи. Ако желите да израчунате однос вредности предузећа и ЕБИТДА за групу компанија, следите ове кораке и покушајте сами.
10 корака за израчунавање ЕВ / ЕБИТДА и вредновање компаније:
- Изаберите индустрију (тј. Индустрију пића, као у нашем примеру)
- Пронађите 5-10 компанија за које сматрате да су довољно сличне за упоређивање
- Истражите сваку компанију и сузите листу уклањањем било које компаније која се превише разликује да би била упоредива (тј. Превелика / мала, различита комбинација производа, различит географски фокус итд.)
- Прикупите 3 године историјских финансијских података за свако предузеће (тј. Приход, бруто добит, ЕБИТДА и ЕПС Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добитак сваке обичне акције)
- Прикупљање тренутних тржишних података за свако предузеће (тј. Цена акције, број акција у оптицају Пондерисани просечни удели Неизмирене пондерисане просечне акције у издању односе се на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током извештајног периода. Број пондерисани просек неизмирених акција користи се за израчунавање показатеља као што су зарада по акцији (ЕПС) на финансијским извештајима компаније и нето дуг)
- Израчунајте тренутни ЕВ за сваку компанију (тј. Тржишна капитализација Тржишна капитализација Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање компанија плус нето дуг)
- Поделите ЕВ са ЕБИТДА за сваку од историјских година финансијских података које сте прикупили
- Упоредите вишеструке ЕВ / ЕБИТДА за сваку од компанија
- Утврдите зашто компаније имају премију или снижени однос ЕВ / ЕБИТДА
- Направите закључак о томе шта је вишеструки ЕВ / ЕБИТДА прикладан за компанију коју покушавате да цените
Да бисте сазнали више о томе како да користите вишекратнике процене, погледајте наш курс из основа основа пословне процене.
ЕВ / ЕБИТДА калкулатор
Преузмите бесплатни ЕВ-ов ЕБИТДА Екцел образац за Финанце да бисте израчунали однос и играли се сами са неким примерима.
Горњи образац је направљен тако да вам пружи једноставан пример како функционише математика на односу и да сами израчунате неке примере!
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Више ресурса за процену
Надамо се да је ово био користан водич за израчунавање вредности предузећа на ЕБИТДА и за боље разумевање различитих предности и недостатака употребе овог вишеструког вредновања. У Финанцеу смо на мисији да вам помогнемо да напредујете у каријери, а имајући то на уму, створили смо ове додатне ресурсе који ће вам помоћи да постанете финансијски аналитичар светске класе и зарадите своје финансијско моделирање и вредновање Сертификација аналитичара (ФМВА) ТМ ФМВА® Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија.
Релевантни ресурси укључују:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Водич за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе у вези са претпоставкама, покретачима, предвиђањем, повезивањем три изјаве, ДЦФ анализом, више
- ДЦФ моделирање Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела ДЦФ модел је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање предузећа. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
- Аналитичар Трифецта Водич Аналитичар Трифецта® Врхунски водич о томе како бити финансијски аналитичар светске класе. Да ли желите да будете финансијски аналитичар светске класе? Да ли желите да следите најбоље праксе у индустрији и издвојите се из масе? Наш процес, назван Тхе Аналист Трифецта®, састоји се од аналитике, презентације и меких вештина
