Вредност акционара је финансијска вредност коју власници предузећа добијају због поседовања удела у компанији. Повећање вредности за акционаре ствара се када компанија заради повраћај уложеног капитала (РОИЦ) РОИЦ РОИЦ означава се приносом на уложени капитал и представља однос профитабилности који има за циљ да мери проценат приноса који компанија заради на уложеном капиталу. то је веће од просечне пондерисане цене капитала (ВАЦЦ). Једноставније речено, вредност се ствара за акционаре када посао повећава профит.
Будући да се вредност предузећа и његових акција заснива на нето садашњој вредности Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања инвестиције с попустом садашњост. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, инвестиционе сигурности свих будућих новчаних токова, та вредност може да се повећа или смањи променама у новчаном току и променама попуста стопа. С обзиром да компанија има мали утицај на дисконтне стопе, њени менаџери се фокусирају на ефикасно улагање капитала како би генерисали већи новчани ток са мање ризика.
Како створити вредност за акционаре
Да би се максимизирала вредност за акционаре, постоје три главне стратегије Стратегија корпоративних и пословна стратегија водичи. Прочитајте све чланке и изворе о финансијама о пословној и корпоративној стратегији, важним концептима које финансијски аналитичари могу укључити у своје финансијско моделирање и анализу. Предност првог покретача, Портерових 5 снага, СВОТ, конкурентска предност, преговарачка снага добављача за вођење профитабилности у компанији: (1) раст прихода, (2) повећање оперативне марже и (3) повећање капиталне ефикасности. У следећим одељцима ћемо размотрити главне факторе подстицања сваке од три мере.
1. раст прихода
За било која предузећа која се баве робом и услугама, приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. може се побољшати кроз стратегије повећања обима продаје или инфлације продајних цена.
Повећавање обима продаје
Компанија би желела да задржи тренутне купце и удаљи их од конкурената како би задржала свој тржишни удео. Такође би требало да привуче нове купце путем препорука постојећих купаца, маркетинга и промоција, нових производа и услуга, као и нових токова прихода. Приходни токови Приливни токови су различити извори из којих предузеће зарађује новац од продаје робе или пружања услуга. Врсте прихода које предузеће бележи на својим рачунима зависе од врста активности које предузеће обавља. Погледајте категорије и примере.
Подизање продајне цене
Предузеће може повећати тренутне цене производа као једнократну стратегију или постепено повећање цена током неколико месеци, тромесечја или година како би постигло раст прихода. Такође може да понуди нове производе са напредним квалитетима и карактеристикама и да их цени више.
У идеалном случају, предузеће може да комбинује већи обим и веће цене да би значајно повећало приход.
# 2 Оперативна маржа
Поред максимизирања продаје, предузеће мора да идентификује изведиве приступе смањењу трошкова који воде ка оптималним оперативним маржама. Иако би компанија требало да настоји да смањи све своје трошкове, ЦОГС (Трошак продате робе Трошак продате робе (ЦОГС) Трошак продате робе (ЦОГС) мери „директне трошкове“ настале у производњи било које робе или услуга. Садржи материјал трошкови, директни трошкови рада и директни фабрички трошкови и директно је пропорционалан приходу. Како се приход повећава, потребно је више ресурса за производњу робе или услуге. ЦОГС је често) и ПСА (продајни, општи и административни) трошкови су обично највеће категорије којима треба ефикасно управљати и свести их на минимум.
Цена продате робе (ЦОГС)
Када компанија изгради добар однос са добављачима, може евентуално да преговара са добављачима о смањењу цена материјала или да прима попусте на велике наруџбине. Такође може склопити дугорочни уговор са добављачима како би осигурао извор материјала и цене.
Многе компаније користе аутоматизацију у својим производним процесима како би повећале ефикасност у производњи. Аутоматизација не само да смањује трошкове рада и материјала, већ такође побољшава квалитет и прецизност производа и, према томе, у великој мери смањује стопе неисправности и повраћаја.
Управљање повратком је процес којим се управљају активностима повезаним са повратком и обрнутом логистиком. Важан је фактор смањења трошкова, јер добар поступак управљања повратом помаже компанији да ефикасно управља протоком производа и идентификује начине за смањење нежељених повраћаја од стране купаца.
Трошкови продаје, општи и административни (ПСА)
СГ&А СГ&А СГ&А укључује све непроизводне трошкове које је компанија имала у било ком датом периоду. То укључује трошкове као што су станарина, оглашавање, маркетинг, рачуноводство, парнице, путовања, оброци, менаџерске плате, бонуси и још много тога. Повремено може да укључује и трошкове амортизације који су обично један од највећих трошкова у предузећу. Стога ће могућност да их минимизира помоћи компанији да постигне оптималну оперативну маржу. Компанија би требала строго контролисати свој маркетиншки буџет када планира потрошњу за наредну годину. Такође би требало пажљиво да управља својим платним списковима и опћим трошковима тако што ће их периодично процењивати и смањити непотребну радну снагу и друге трошкове.
Трошкови испоруке су директно повезани са продајом и повратом производа. Стога ће добро управљање повратом помоћи да се смање трошкови продате робе као и логистички трошкови.
# 3 Капитална ефикасност
Капитална ефикасност је однос између доларских трошкова компаније и долара потрошених за производњу производа или услуге, који се могу назвати РОЦЕ (повраћај уложеног капитала) или однос између ЕБИТ-а (зараде пре камате и пореза) у односу на Масовно запошљавање. Капитална ефикасност одражава колико ефикасно компанија распоређује свој новац у свом пословању.
Капитал који се користи представља укупан износ капитала који компанија користи за остваривање добити, који се може поједноставити као укупна актива умањена за текуће обавезе. Виши РОЦЕ указује на ефикаснију употребу капитала за генерисање вредности за акционаре и он би требало да буде већи од капиталног трошка компаније.
Некретнине, постројења и опрема (ПП&Е ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) ПП&Е (некретнине, постројења и опрема) једно је од основних дугорочних средстава која се налазе у билансу стања. На ПП&Е утичу капитал, амортизација и аквизиције / Располагање основним средствима. Ова средства играју кључну улогу у финансијском планирању и анализи пословања предузећа и будућих издатака)
Да би постигла високу капиталну ефикасност, компанија би прво желела да постигне висок повраћај имовине (РОА Ретурн он Ассетс & РОА Формула РОА Формула. Ретурн он Ассетс (РОА) је врста метрике повраћаја улагања (РОИ) која мери профитабилност предузећа у односу на његову укупну имовину. Овај однос показује колико добро предузеће послује упоређивањем добити (нето прихода) које генерише са капиталом који је уложено у имовину.), којим се мери нето приход предузећа Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. генерисана његовом укупном имовином.
Временом, компанија би се такође могла пребацити на развој заштићене технологије, која је систем, апликација или алат у власништву компаније која пружа конкурентску предност власнику. Тада компанија може профитирати од коришћења ове имовине или лиценцирања технологије другим компанијама. Власничка технологија је оптимално средство за поседовање, јер у великој мери повећава ефикасност капитала.
Инвентар
Попис Инвентар Попис је рачун текуће имовине који се налази у билансу стања, а састоји се од свих сировина, недовршене производње и готових производа које је предузеће накупило. Често се сматра најликвиднијом од свих обртних средстава - стога је у брзом израчуну односа искључен из бројила. је често главна компонента укупне имовине предузећа, а предузеће би увек желело да повећа промет залиха, што је једнако нето продаји подељеној са просечним залихама. Већи однос промета залиха значи да се генерише више прихода с обзиром на количину залиха. Повећавање промета залиха такође смањује трошкове држања, који се састоје од закупа складишног простора, режије, крађе и осталих трошкова. То се може постићи ефикасним управљањем залихама, што подразумева стално праћење и контролу налога за залихе, залиха, враћања или застарелих предмета у складишту.
Ефикасност куповине залиха може се знатно побољшати коришћењем система Јуст-ин-тиме (ЈИТ). Трошкови настају само када се инвентар угаси и поставе нове наруџбине, што омогућава компанијама да минимизирају трошкове повезане са чувањем и одбацивањем вишка залиха.
Вредност акционара у пракси
Много је фактора који утичу на вредност акционара и може бити врло тешко тачно приписати узроке њеном порасту или паду.
Менаџери предузећа стално говоре о „стварању вредности за акционаре“, али то је често више звук него стварна пракса. Због мноштва компликација, укључујући подстицаје извршних компензација и проблеме главних агената, примат вредности акционара понекад може бити доведен у питање.
На предузећа утичу многе спољне силе, па стога утицај управљања на спољне факторе може бити веома тешко измерити.
Прочитајте више са Харварда о стратегијама за стварање вредности за акционаре.
Додатна средства
Финанце је званични глобални добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, Ј.П. Моргана и Феррарија, водећег програма сертификације финансијских аналитичара. Да бисте наставили да учите и напредујете у каријери, додатни финансијски ресурси у наставку ће вам бити од помоћи:
- Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) Повраћај на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) компаније подељен са вредношћу укупног капитала акционара (тј. 12%) . РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара.
- Повраћај уложеног капитала (РОИЦ) Повраћај уложеног капитала Повраћај уложеног капитала - РОИЦ - је рентабилност или мера учинка поврата који су остварили они који обезбеђују капитал, односно власници обвезница и акционари предузећа. РОИЦ компаније често се упоређује са њеним ВАЦЦ-ом како би се утврдило да ли компанија ствара или уништава вредност.
- Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за одређивање дела заједничког акционара у добити компаније. ЕПС мери добитак сваке обичне акције
- Очекивани повратак Очекивани принос Очекивани принос на инвестицију је очекивана вредност расподеле вероватноће могућег приноса који може пружити инвеститорима. Поврат инвестиције је непозната променљива која има различите вредности повезане са различитим вероватноћама.
