Коефицијент покривености је било који из групе финансијских показатеља који се користи за мерење способности предузећа да плати своје финансијске обавезе Капацитет дуга Капацитет дуга односи се на укупан износ дуга који предузеће може настати и отплатити према условима уговора о дугу. . Виши коефицијент указује на већу способност предузећа да подмири своје финансијске обавезе, док нижи коефицијент указује на мању способност. Показатеље покривености обично користе повериоци и зајмодавци Врхунске банке у САД-у Према подацима америчке Федералне корпорације за осигурање депозита, у САД-у је од фебруара 2014. године било 6.799 комерцијалних банака осигураних од ФДИЦ-а. Централна банка земље је Федерална резервна банка, која настао након доношења Закона о савезним резервама 1913. године како би се утврдио финансијски положај будућег зајмопримца.
Најчешћи показатељи покривености су:
- Однос покривености каматама Однос покривености каматама Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи за одређивање способности предузећа да плати камату на неизмирени дуг. : Способност предузећа да плати трошак камата Расход камата Трошак камата произлази из предузећа које финансира путем дугова или закупа капитала. Камата се налази у билансу успеха, али се такође може израчунати кроз распоред дуга. Распоред треба да наведе све главне делове дуга које предузеће има у билансу стања и израчуна камате множењем (јединог) дуга
- Коефицијент покривености сервиса дуга Коефицијент покривености сервисирања дуга Коефицијент покривености сервисирања дуга (ДСЦР) мери способност предузећа да користи оперативни приход за отплату свих својих дужничких обавеза, укључујући отплату главнице и камата на краткорочни и дугорочни дуг. : Способност предузећа да плати све дужничке обавезе, укључујући отплату главнице и камата
- Коефицијент покривености готовином: Способност предузећа да својим новчаним билансом плати трошкове камата
- Покривеност имовине: Способност предузећа да својим дуговањима отплати своје дужничке обавезе
# 1 Однос покривености каматама
Однос покривености каматама Однос покривености каматама Однос покривености каматама (ИЦР) је финансијски однос који се користи за одређивање способности предузећа да плати камату на неизмирени дуг. (ИЦР), који се назива и „пута зарађених камата“, процењује колико је пута компанија способна да плати трошкове камата на свој дуг својим оперативним приходима. Као опште мерило, однос покривености камата од 1,5 сматра се минимално прихватљивим односом. ИЦР испод 1,5 може значити ризик од неизвршења обавеза и одбијање зајмодаваца да позајмљују више новца компанији.
Формула
Однос покривености каматама = Оперативни приход / трошак камате
Пример
Компанија извештава о оперативном приходу од 500.000 америчких долара. Компанија је одговорна за плаћање камата у износу од 60.000 америчких долара.
Покривеност камата = 500.000 УСД / (60.000 УСД) = 8.3к
Према томе, компанија би могла да плати своје камате 8,3к преко свог оперативног прихода.
Број 2 покривености услугом дуга
Коефицијент покривености сервисирања дуга Однос покривености услугом дуга Однос покривености услугом дуга (ДСЦР) мери способност предузећа да користи оперативни приход за отплату свих својих дужничких обавеза, укључујући отплату главнице и камата и на краткорочни и на дугорочни ниво дуг. (ДСЦР) процењује способност компаније да користи оперативни приход за отплату својих дужничких обавеза, укључујући камате. ДСЦР се често израчунава када компанија узме зајам од банке, финансијске институције или другог добављача зајма. ДСЦР мањи од 1 сугерише немогућност сервисирања дуга компаније. На пример, ДСЦР од 0,9 значи да постоји само довољно нето оперативног прихода да покрије 90% годишњих плаћања дуга и камата. Као опште правило, идеалан однос покривености дуга је 2 или већи.
Формула
Коефицијент покривености сервисирања дуга = Оперативни приход / укупно сервисирање дуга
Пример
На пример, финансијски извештај компаније приказује следеће бројеве:
- Оперативна добит: 500.000 УСД
- Трошак камата: 100.000 УСД
- Уплате главнице: 150.000 УСД
Покривеност услуге дуга = 500.000 УСД / (100.000 УСД + 150.000 УСД) = 2.0к
Према томе, компанија би могла два пута да покрије своје сервисирање дуга својим оперативним приходом.
# 3 Однос покривености готовином
Ово је још један додатни однос, познат као коефицијент покривености готовине, који се користи за поређење новчаног стања предузећа са годишњим трошковима камата. Ово је врло конзервативна метрика, јер упоређује само готов новац (нема друге имовине) са трошковима камата које компанија има у односу на њен дуг.
Формула
Коефицијент покривености готовином = Укупан износ готовине / Укупан трошак камата
Пример
Узмите у обзир компанију са следећим информацијама:
- Готовинско стање: 50 милиона долара
- Краткорочни дуг: 12 милиона долара
- Дугорочни дуг: 25 милиона долара
- Трошак камата: 2,5 милиона долара
Готовинско покриће = 50 милиона долара / 2,5 милиона долара = 20.0к
То значи да компанија може двадесет пута покрити своје камате. Будући да је стање готовине веће од укупног стања дуга, компанија такође може да отплати сву главницу коју дугује готовином у рукама.
# 4 Однос покривености имовине
Коефицијент покривености имовине (АЦР) процењује способност компаније да отплати своје дугове продајом имовине. Другим речима, овај однос процењује способност компаније да дугове плати средствима након подмиривања обавеза. Прихватљиви ниво покривености имовином зависи од индустрије. АСР од 1 значи да би компанија само могла да отплати све своје дугове продајом све своје имовине. АСР изнад 1 значи да би компанија могла да отплати све дугове без продаје све своје имовине.
Формула
Коефицијент покривености имовине = ((Укупна актива – Нематеријална улагања) – (Текуће обавезе – Краткорочни дуг)) / Укупне дужничке обавезе
Пример
На пример, финансије компаније укључују:
- Укупна имовина: 170 милиона долара
- Нематеријална имовина: 30 милиона долара
- Текуће обавезе: 30 милиона долара
- Краткорочни дуг: 20 милиона долара
- Укупан дуг: 100 милиона долара
Покривеност имовине = (((170 милиона - 30 милиона долара) - (30 милиона - 20 милиона долара)) / 100 милиона долара = 1.3к
Стога би компанија могла да отплати све своје дугове без продаје све своје имовине.
Додатна средства
Финанце је глобални добављач програма финансијског моделирања и вредновања аналитичара ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, сертификата за финансијске аналитичаре који желе да изврше анализу светске класе. Да бисте наставили да учите и напредујете у својој каријери, ови додатни извори за финансије ће вам бити од помоћи:
- Трошкови дуга Трошкови дуга Трошкови дуга представљају повраћај који компанија пружа својим иматељима дуга и повериоцима. Трошкови дуга користе се у ВАЦЦ прорачунима за анализу процене.
- Распоред дугова Распоред дугова Распоред дугова распоређује сав дуг који предузеће има у распореду на основу његове доспелости и каматне стопе. У финансијском моделирању, трошак камата тече
- Старији и подређени дуг Старији и подређени дуг Да бисмо разумели старији и подређени дуг, прво морамо прегледати капитал. Капитални капитал поставља приоритет различитих извора финансирања. Старији и подређени дуг односе се на њихов ранг у капиталу предузећа. У случају ликвидације, прво се исплаћује старији дуг
- Уговори о дугу Уговори о дугу Уговори о дугу су ограничења која зајмодавци (повериоци, имаоци дуга, инвеститори) стављају на уговоре о зајму ради ограничавања акција зајмопримца (дужника).
