Анализа осетљивости је алат који се користи у финансијском моделирању Шта је финансијско моделирање Финансијско моделирање се врши у програму Екцел за предвиђање финансијских перформанси компаније. Преглед шта је финансијско моделирање, како и зашто градити модел. да анализира како различите вредности скупа независних променљивих утичу на одређену зависну променљиву под одређеним специфичним условима. Генерално, анализа осетљивости се користи у широком спектру области, од биологије и географије до економије и инжењерства.
Посебно је корисно у проучавању и анализи „процеса црне кутије“ где је излаз непрозирна функција неколико улаза. Непровидна функција или поступак је она која из неког разлога не може да се проучи и анализира. На пример, климатски модели у географији су обично врло сложени. Као резултат, тачан однос између улаза и излаза није добро разумљив.
Слика из финансијског сценарија и анализе осетљивости у програму Екцел
Анализа шта-ако
Финансијске аналитичаре најчешће користе Анализу финансијске осетљивости, познату и као Вхат-Иф анализу или Вхат-Иф симулацију. Водич аналитичара Трифецта® Коначни водич о томе како бити финансијски аналитичар светске класе. Да ли желите да будете финансијски аналитичар светске класе? Да ли желите да следите најбоље праксе у индустрији и издвојите се из масе? Наш процес, назван Аналитичар Трифецта®, састоји се од аналитике, презентације и меких вештина за предвиђање исхода одређене акције када се изводи под одређеним условима.
Анализа финансијске осетљивости врши се у дефинисаним границама које су одређене скупом независних (улазних) променљивих.
На пример, анализа осетљивости може се користити за проучавање ефекта промене каматних стопа на цене обвезница ако су се каматне стопе повећале за 1%. Питање „Шта ако“ би било: „ Шта десило би се са ценом обвезнице Ако камате су порасле за 1%? “. На ово питање се може одговорити анализом осетљивости.
Анализа се врши у програму Екцел, у одељку Подаци на траци и дугмету „Шта-ако анализа“, који садржи и „Тражење циља“ и „Табела података“. Ове функције се подучавају корак по корак на нашем бесплатном курсу Екцел Црасх.
Пример анализе осетљивости
Џон је задужен за продају компаније ХОЛИДАИ ЦО, компаније која продаје божићне украсе у тржном центру. Џон зна да се ближи сезона празника и да ће тржни центар бити препун. Жели да сазна да ли ће повећање промета купаца у тржном центру повећати укупни приход од продаје Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. ХОЛИДАИ ЦО и, ако јесте, за колико.
Просечна цена пакета божићних украса је 20 долара. Током празничне сезоне претходне године, ХОЛИДАИ ЦО је продао 500 паковања божићних украса, што је резултирало укупном продајом од 10.000 америчких долара.
Након спровођења Анализе финансијске осетљивости, Џон утврђује да повећање промета купаца у тржном центру од 10% резултира повећањем продаје од 7%.
Користећи ове информације, Џон може да предвиди колико новца ће компанија КСИЗ генерисати ако се промет купаца повећа за 20%, 40% или 100%. На основу Јохнове анализе финансијске осетљивости, такво повећање промета резултираће повећањем прихода од 14%, 28% и 70%, респективно.
Научите како да направите овакву табелу на нашем бесплатном курсу за пад програма Екцел!
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Анализа осетљивости наспрам анализе сценарија
Важно је не мешати анализу финансијске осетљивости са анализом финансијског сценарија. Иако слични донекле, њих двоје имају неке кључне разлике.
Анализа осетљивости користи се за разумевање утицаја скупа независних променљивих на неку зависну променљиву под одређеним специфичним условима. На пример, финансијски аналитичар жели да сазна ефекат нето обртног капитала предузећа на његову маржу профита. Анализа ће обухватити све променљиве које утичу на профитну маржу компаније, као што су трошкови продате робе. Рачуноводство Наши рачуноводствени водичи и ресурси су водичи за самостално учење како бисте научили рачуноводство и финансије сопственим темпом. Прегледајте стотине водича и ресурса. , зараде радника, зараде менаџера итд. Анализа ће изоловати сваки од ових фиксних и променљивих трошкова Фиксни и променљиви трошкови Трошкови су нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица обима производње, док су променљиви трошкови искључиво зависни и бележе све могуће исходе.
Анализа сценаријас друге стране, захтева од финансијског аналитичара да детаљно испита одређени сценарио. Анализа сценарија обично се ради да би се анализирале ситуације које укључују велике економске шокове, попут промене на глобалном тржишту или велике промене у природи пословања.
Након навођења детаља сценарија, аналитичар би тада морао да наведе све релевантне променљиве, тако да се оне поклапају са сценаријем. Резултат је врло свеобухватна слика будућности (дискретни сценарио). Аналитичар би знао читав спектар исхода, с обзиром на све крајности, и имао би разумевање који би то различити исходи били, с обзиром на одређени скуп променљивих дефинисаних одређеним сценаријем из стварног живота.
Предности анализе финансијске осетљивости
Постоји много важних разлога за извођење анализе осетљивости:
- Анализа осетљивости додаје кредибилитет било којој врсти финансијског модела Врсте финансијских модела Најчешћи типови финансијских модела укључују: модел са 3 извештаја, модел ДЦФ, модел спајања и преузимања, модел ЛБО, модел буџета. Откријте 10 најбољих типова тестирањем модела у широком спектру могућности.
- Анализа финансијске осетљивости омогућава аналитичару да буде флексибилан са границама унутар којих може да тестира осетљивост зависних променљивих на независне променљиве. На пример, модел за проучавање ефекта промене каматних стопа од 5 поена на цене обвезница био би другачији од финансијског модела који би се користио за проучавање ефекта промене каматних стопа од 20 поена на цене обвезница.
- Анализа осетљивости помаже у доношењу информисаних избора. Доносиоци одлука користе модел да разумеју колико излаз реагује на промене у одређеним променљивим. Дакле, аналитичар може бити користан у доношењу опипљивих закључака и бити кључан у доношењу оптималних одлука.
Најбоље праксе у анализи осетљивости
# 1 Изглед у програму Екцел
Изглед, структура и планирање су важни за добру анализу осетљивости у програму Екцел. Ако модел није добро организован, тада ће и аутор и корисници модела бити збуњени и анализа ће бити склона грешкама.
Најважније тачке које треба имати на уму приликом распореда у програму Екцел укључују:
- Поставите све претпоставке у једно подручје модела
- Форматирајте све претпоставке / улазе Форматирање финансијског модела Форматирање финансијског модела је наука за себе. Правилним форматирањем финансијског модела аналитичар одржава доследност, јасноћу и ефикасност. у јединственој боји фонта тако да их је лако препознати
- Добро размислите шта да тестирате - само најважније претпоставке
- Разумевање односа (корелације) између зависних и независних променљивих (линеарно? - нелинеарно?)
- Креирајте графиконе и графиконе који омогућавају корисницима да лако визуализују податке
- Направите засебно подручје за анализу помоћу груписања (погледајте пример испод)
# 2 Директне наспрам индиректних метода
Тхе директна метода укључује замену различитих бројева претпоставком у моделу.
На пример, ако претпоставка о расту прихода у моделу износи 10% у односу на прошлу годину (Годишње Годишње (Годишње годишње) Годишње означава Годишње годишње и представља врсту финансијске анализе која се користи за упоређивање података из временских серија. Корисно за мерење раст, откривање трендова), тада је формула прихода = (прошлогодишњи приход) к (1 + 10%). У директном приступу замењујемо различите бројеве да бисмо заменили стопу раста - на пример, 0%, 5%, 15% и 20% - и видимо колики су доходовни долари.
Тхе индиректна метода (као што је приказано доле) умеће проценат промене у формуле у моделу, уместо да директно мења вредност претпоставке.
Користећи исти пример као и горе, ако претпоставка о расту прихода у моделу износи 10% у односу на прошлу годину (Годишње Годишње (Годишње годишње) Годишње представља Годишње годишње и представља врсту финансијске анализе која се користи за упоређивање података из временских серија Корисно за мерење раста, откривање трендова), тада је формула прихода = (прошлогодишњи приход) к (1 + 10%). Уместо да 10% променимо у неки други број, можемо променити формулу у = (прошлогодишњи приход) к (1 + (10% + Кс)), где је Кс вредност садржана у подручју анализе осетљивости модела .
Научите како се ово ради корак по корак - одмах покрените наш курс за анализу осетљивости!
# 3 Табеле, графикони и графикони
Анализу осетљивости може бити изазов да је схвате чак и најинформисанији и технички најспретнији стручњаци за финансије, па је важно бити у стању да резултате изразите на начин који је лако разумљив и следљив.
Табеле података су одличан начин приказивања утицаја на зависну променљиву променом до две независне променљиве. Испод је пример табеле података која јасно показује утицај промена у расту прихода и ЕВ / ЕБИТДА вишеструки ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА користи се у процени за поређење вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструка у односу на просек. У овом водичу ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на различите компоненте и провести вас кроз начин израчунавања корака по корак на цени компаније.
Торнадо Цхартс може бити одличан начин да се прикаже утицај промена на многе променљиве одједном. Називају се Торнадо карте, јер су разврстане, од најупечатљивијих до најмање утицајних, на начин да обликују графикон попут конуса торнада. Да бисте научили како да правите ове табеле, одмах покрените нашу анализу осетљивости у програму Екцел!
Видео објашњење анализе осетљивости
Погледајте овај кратки видео да бисте брзо разумели главне концепте обрађене у овом водичу, укључујући директне и индиректне методе.
Повезани чланци и водичи
Хвала вам што сте прочитали овај водич за анализу осетљивости. Финанце је званични глобални добављач ознаке Финанциал Моделинг анд Валуатион Аналист (ФМВА) ознаке ФМВА® Цертифицатион. Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија, водећег акредитива за финансијске аналитичаре. Да бисте сазнали више о финансијском моделовању, ови бесплатни извори финансирања биће вам од помоћи:
- Анализа сценарија Анализа сценарија Анализа сценарија је техника која се користи за анализу одлука нагађањем различитих могућих исхода у финансијским улагањима. У финансијском моделирању ово
- Анализа финансијских извештаја Анализа финансијских извештаја Како извршити анализу финансијских извештаја. Овај водич ће вас научити да извршите анализу финансијских извештаја биланса успеха, биланса стања и извештаја о токовима готовине, укључујући марже, показатеље, раст, ликвидност, полуге, стопе поврата и профитабилности.
- Водич за моделирање ДЦФ-а Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање посла. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
- Најбоље праксе за финансијско моделирање Бесплатно упутство за финансијско моделирање Овај водич за финансијско моделирање покрива Екцел савете и најбоље праксе о претпоставкама, покретачима, предвиђању, повезивању три изјаве, ДЦФ анализи, више
