Ентерприсе Валуе (ЕВ) до вишеструког прихода је метрика процене која се користи за вредновање предузећа поделом вредности предузећа Ентерприсе Валуе Ентерприсе Валуе, или Фирм Валуе, је целокупна вредност предузећа једнака вредности капитала, плус нето дуг, плус било који мањински удео који се користи за процену вредности. Сагледава се целокупна тржишна вредност, а не само вредност капитала, тако да су укључени сви власнички удели и потраживања од имовине и из дуга и из капитала. (капитал плус дуг минус готовина) по годишњем приходу Приход од продаје Приход од продаје је приход који компанија добија од продаје робе или пружања услуга. У рачуноводству, изрази „продаја“ и „приход“ могу се користити, и често се користе наизменично, у значењу исте ствари. Приход не значи нужно примљени новац. . Вишеструки приход од прихода обично се користи за предузећа у раној фази или са високим растом која још увек немају позитивну зараду.
Зашто користити ЕВ за вишеструки приход?
Ако компанија нема позитивну зараду пре опорезивања каматама, амортизацију (ЕБИТДА) ЕБИТДА ЕБИТДА или зараду пре камата, пореза, амортизације, представља добит компаније пре него што се изврши било који од ових нето одбитка. ЕБИТДА се фокусира на пословне одлуке предузећа јер гледа на профитабилност предузећа из основних операција пре утицаја структуре капитала. Формула, примери или позитивни нето приход Нето приход Нето приход је кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. , није могуће користити ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА ЕВ / ЕБИТДА се користи у процени за упоређивање вредности сличних предузећа проценом њихове вредности предузећа (ЕВ) на ЕБИТДА вишеструку у односу на просек. У овом упутству ћемо разбити вишеструки ЕВ / ЕБТИДА-у на његове различите компоненте и провести ћемо вас кроз то како се израчунава корак по корак или однос зараде цене П / Е Однос зараде од цене (П / Е однос) однос је између цена акције компаније и зарада по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици текућих (или будућих) односа зараде да бисте вредновали посао. У овом случају, финансијски аналитичар мораће даље да се креће према билансу успеха или до бруто добити или све до прихода.
Ако је ЕБИТДА негативна, корисно је имати негативни вишеструки ЕВ / ЕБИТДА. Слично томе, компанија са једва позитивном ЕБИТДА (готово нула) резултираће масовним вишеструким резултатом, што такође није врло корисно.
Из ових разлога, компаније у раној фази (које често послују са губитком) и компаније са високим растом (често послују са лошим приходом) захтевају вишеструки ЕВ / приход за процену.
ЕВ до вишеструке формуле прихода
Формула за израчунавање вишеструког је:
= ЕВ / приход
Где:
- ЕВ (вредност предузећа) = Вредност капитала + сав дуг + приоритетне акције - готовина и еквиваленти
- Приход = Укупни годишњи приход
Израчун узорка
Ево примера како израчунати вишеструки ЕВ за приход:
Претпоставимо да компанија тренутно има цену акција од 25,00 долара, акције у оптицају од 10 милиона, дуг од 25 милиона долара, готовину од 50 милиона долара, без повлашћених акција, без мањинског удела и приход у 2017. од 100 милиона долара. Какав је однос ЕВ / прихода?
Одговор:
- 25 пута 10 милиона акција је тржишна капитализација 250 милиона долара.
- Додајте 25 милиона долара дуга и одузмите 50 милиона долара готовине да бисте добили Ентерприсе Валуе (ЕВ) од 225 милиона долара.
- 225 милиона долара подељено са 100 милиона долара прихода је 2,25к ЕВ / приход .
Испод је снимак заслона прорачуна у програму Екцел:
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Зашто се ЕВ користи у бројачу уместо у цени (или тржишној вредности)?
ЕВ се користи уместо цене или тржишне капитализације. Тржишна капитализација. Тржишна капитализација (тржишна капитализација) је најновија тржишна вредност издатих акција компаније. Тржишна капитализација једнака је тренутној цени акција помноженој са бројем издатих акција. Инвестицијска заједница често користи вредност тржишне капитализације за рангирање предузећа у бројник због прихода пре расхода за камате на билансу успеха Извештај о добити Извештај о приходу је један од основних финансијских извештаја компаније који приказује њихов добитак и губитак током одређеног временског периода. . Добит или губитак се утврђује узимајући све приходе и одузимајући све трошкове како из оперативних тако и из ван оперативних активности. Овај извештај је један од три извештаја који се користе и у финансијама предузећа (укључујући финансијско моделирање) и у рачуноводству. , и стога представља приход који је доступан свим инвеститорима (дуг и капитал). Једном када се одузму трошкови камата, тада ће се у нумератору користити цена или тржишна граница, као и код односа цене и зараде.
Које су предности и мане вишеструког прихода од прихода?
Као и код било које друге методе процене, постоје предности и недостаци који су наведени у наставку:
Прос:
- корисно за компаније са негативном зарадом
- корисно за предузећа са негативним или близу нуле ЕБИТДА
- лако пронаћи цифре прихода за већину предузећа
- лако израчунати однос
Против:
- не узима у обзир структуру трошкова предузећа
- игнорише профитабилност и стварање новчаног тока
- тешко је упоредити у различитим индустријама и различитим фазама предузећа (рано наспрам зрелих)
- резултати могу бити тешко протумачити
Истраживање случаја
Као студију случаја можете да научите како да израчунате ЕВ за вишеструки приход на два финансијска курса на мрежи. Први пример је у курсу за пословну процену, који води студенте кроз детаљну вежбу израде „табеле Цомпс“ или упоредне анализе предузећа.
Други пример је на курсу финансијског моделирања е-трговине Финансија, где ће студенти од нуле градити модел за вредновање посла, што укључује одређивање односа ЕВ / прихода компаније током различитих година.
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали овај водич за омјере ЕВ / прихода. Финансије су званични добављач сертификата за Финансијско моделирање и вредновање аналитичара, који подучава финансије на послу како би помогао било коме да постане финансијски аналитичар светске класе.
Да бисте наставили самостално учити, ови ресурси ће вам бити од помоћи:
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Анализа вишеструких резултата Вишеструка анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа помоћу вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим.
- Водич за моделирање ДЦФ-а Бесплатни водич за обуку ДЦФ модела Модел ДЦФ је посебна врста финансијског модела који се користи за вредновање посла. Модел је једноставно прогноза слободног новчаног тока компаније
- Програм аналитичара за финансијско моделирање и вредновање ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија
