Однос трошкова управљања (МЕР) - који се такође назива и однос трошкова - је накнада коју морају платити акционари узајамног фонда или фонда којим се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) Фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ) ) је популарно средство за инвестирање где портфељи могу бити флексибилнији и разноликији у широком спектру свих доступних класа имовине. Сазнајте о разним врстама ЕТФ-а читајући овај водич. . МЕР иде према укупним трошковима који се користе за вођење таквих средстава. Накнада се не преноси директно власнику (имама) фонда, већ се додељује самом фонду.
Однос трошкова управљања изражен је у процентима, одражавајући проценат накнаде за имовину повезан са инвестиционим портфељем фонда.
Накнаде за управљање
МЕР се понекад назива и накнадом за управљање, јер се трошак углавном ствара ангажовањем и плаћањем менаџера портфеља фонда Управитељ портфеља Менаџери портфеља управљају инвестиционим портфељима помоћу процеса управљања портфељем у шест корака. У овом водичу научите тачно шта ради менаџер портфеља. Портфолио менаџери су професионалци који управљају инвестиционим портфељем, са циљем постизања инвестиционих циљева својих клијената. . Накнада за управљање намењена је покривању различитих трошкова тима појединаца који надгледа, подржава и управља фондом. Такви трошкови могу укључивати правне таксе, рачуноводствене услуге и остале административне трошкове. ПСАА ПСАА укључује све непроизводне трошкове које је компанија имала у било ком датом периоду. То укључује трошкове као што су станарина, оглашавање, маркетинг, рачуноводство, парнице, путовања, оброци, менаџерске плате, бонуси и још много тога. Повремено може укључивати и трошкове амортизације.
Укупан проценат МЕР-а може зависити од фактора као што су величина и успех фонда. Накнада обично пада негде између 0,5% и 2% уложене имовине. Бројка је узета из коначног укупног износа имовине сваког фонда под управљањем (АУМ). Будући да је већина МЕР-а посвећена трошковима повезаним са менаџером портфеља, МЕР може значајно да варира, у зависности од искуства, вештине и стручности менаџера фонда.
У неким случајевима додатна провизија за пролазак постаје део МЕР-а. Пратећа провизија је континуирано плаћање које се обично врши саветодавном или инвестиционом друштву одговорном за продају фонда.
Како израчунати однос трошкова управљања
МЕР се, како је горе напоменуто, израчунава као проценат укупне имовине којом управља фонд, а која је иначе позната као вредност портфеља. Прорачун за одређивање МЕР је следећи:
Укупни МЕР се затим помножи са 100 да би се претворио из децималне цифре у процентуалну цифру.
Пример односа трошкова управљања
Да бисмо боље разумели како се израчунава МЕР, погледајмо пример.
У овом примеру, КСИЗ узајамни фонд управља портфељем који се процењује на 12.000.000 УСД и са 175.000 УСД трошкова и трошкова управљања. Тада би МЕР био:
Однос трошкова управљања није накнада која се директно наплаћује инвеститорима. Уместо тога, она се одбија од нето вредности имовине фонда (НАВ) Нето вредност имовине Нето вредност имовине (НАВ) дефинише се као вредност имовине фонда умањена за вредност његових обавеза. Израз "нето вредност имовине" обично се користи у односу на узајамне фондове и користи се за одређивање вредности имовине која се држи. Према СЕЦ-у, узајамни фондови и инвестициони фондови (УИТ) морају да израчунају своју нето вредност имовине. Инвеститори су наплаћивале су друге накнаде повезане са фондом - накнаде које нису део МЕР-а и које се наплаћују када инвеститор купи или прода своје акције у фонду. Накнаде које не укључују МЕР укључују ставке као што су провизије за посредовање, накнаде за размену и провизије за продају.
Значај односа трошкова управљања
МЕР је важан јер значајно утиче на повраћај улагања који генерише фонд. Узмимо горњи пример: ако би компанија КСИЗ узајамни фонд остварио принос од 5%, а затим наплатио накнаду од 1,46%, тада би стварни нето принос за инвеститоре (умањен за све друге накнаде које не припадају МЕР-у) био само 3,54%.
Током одређеног временског периода, смањење процента може резултирати масовним утицајем на укупан принос долара за инвеститоре. Што је нижа накнада МЕР, инвеститорима фонда је боље јер су генерисани приноси на инвестиције већи.
Кључно за понети
Разумевање МЕР-а фонда је важно. Показује власницима и инвеститорима фонда колико се троши на одржавање и управљање фондом. Такође открива проценат који ће се одбити од коначног процента зараде. МЕР је витална информација за било ког власника удела у портфељу фонда, као и за оне који управљају и продају портфељ.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Динамичка расподела имовине Динамичка расподела имовине Динамичка расподела имовине је инвестициона стратегија која укључује често прилагођавање пондера у портфељу на основу укупних тржишних перформанси или перформанси одређених хартија од вредности.
- Интерна стопа поврата (ИРР) Интернал Рате оф Ретурн (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији.
- Накнада за ретаинер Накнада за ретаинер Накнада за ретаинер је почетни трошак који појединац плаћа за услуге саветника, консултанта, адвоката, слободњака или другог професионалца.
- Накнада за услугу Накнада за услугу Накнада за услугу, која се назива и накнада за услугу, односи се на накнаду прикупљену за плаћање услуга које се односе на производ или услугу који се купују.
