Теорија веће будале једноставно каже да ће на тржишту увек постојати „већа будала“ која ће бити спремна да плати цену засновану на вишим методама процене процене. Када се компанија вреднује као неограничено време, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајањима и преузимањима, откупом под леверажом и финансијама за ионако прецењену хартију од вредности.
На тржишта утиче мноштво ирационалних уверења и очекивања учесника на тржишту. На основу те премисе, теорија веће будале каже да ће увек постојати инвеститор, тј. „Већа будала“, који ће безумно платити вишу цену од вредности вредносног папира.
Да бисте сазнали више, покрените курс Финансије за бихејвиорално финансирање да бисте сазнали све о теорији игара и инвестирању.
Улагање теорије веће будале
Теорија веће будале може се користити за дизајнирање стратегије инвестирања засновану на уверењу да ћете хартију од вредности увек моћи продати по вишој цени „већој будали“ која ће платити цену на основу неоправданих вишеструких типова вредновања. Множитељи Многобројни типови вредновања вишеструких вредности користе се у финансијској анализи. Ове врсте вишекратника могу се сврстати у вишекратнике капитала и вишеструке вредности предузећа. Користе се у две различите методе: упоредива анализа предузећа (компс) или претходне трансакције (преседани). Погледајте примере како израчунати хартију од вредности или другу имовину. У основи је идеја да новац можете зарадити шпекулишући о будућем повећању цена, јер увек постоји већа будала спремна да плати више од онога што сте платили, чак и ако сте платили превише на основу унутрашње вредности инвестиције Унутрашња вредност пословање (или било која гаранција за улагање) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтована по одговарајућој дисконтној стопи. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. . Већа будалашка улагања ослањају се на претпоставку да ће неко други остати заглављен у инвестицији када шпекулативни балон коначно пукне, јер људи почињу да схватају да је цена која је везана за инвестицију само нереално висока. Кључ успешног инвестирања веће будале је само осигурање да већа будала нисте ви.
Приступ веће теорије будале, уместо да се фокусира на покушај да се тачно уочи права или суштинска вредност инвестиције, фокусира се на једноставно покушај да се утврди вероватноћа да инвестицију можете продати неком другом по вишој цени од оне сте платили.
У основи, теорија веће будале у инвестирању је врста теорије игара која претпоставља шта ће други инвеститори бити спремни платити за хартију од вредности. То је некако супротно од гледања само на унутрашњу вредност инвестиције.
Финансијска криза као пример теорије веће будале
Процене засноване на високо надуваним вишекратницима не могу се наставити у недоглед. Мехурићи настали овим ирационалним проценама сигурно ће пукнути и тада наступа криза. Узмимо случај кризе хипотекарних хипотека, где су људи узимали кредит од банака да би купили куће, надајући се да ће у будућности наћи већу будалу којој ће кућу моћи продати по вишој цени и остварити значајне добитке.
То је функционисало дуги низ година, јер се чинило да нема бескрајних залиха већих будала. Али на крају је понуда будала почела да пресуши како је све више и више људи почело да увиђа стварност која каже: „Та кућа не вреди толико - прецијењена је.“ Изненада, продавци, тј. Хипотекарци, нису могли да пронађу купце, а банке су требале да испишу огромну количину кредита позајмљених тим хипотекарним кредитима из њихове билансне биланце. Ово је допринело ванредној банкарској ситуацији широм земље и на крају довело до најгоре рецесије виђене у последњим деценијама.
Сврха које служи теорији веће будале заправо није пружање инвеститорима стратегије трговања засноване на проналажењу будала, већ само објашњавање како могу настати шпекулативни мехурићи.
Како избећи да будете „већа будала“
- Не следите слепо стадо, плаћајући све веће и веће цене за нешто без икаквог оправданог разлога.
- Истражите и следите план.
- Усвојите дугорочну стратегију за улагања како бисте избегли балоне.
- Диверзификујте свој портфолио. Линија расподјеле капитала (ЦАЛ) и оптимални портфељ Корак по корак водич за изградњу границе портфеља и линије алокације капитала (ЦАЛ). Линија за расподелу капитала (ЦАЛ) је линија која графички приказује профил ризика и користи ризичне имовине и може се користити за проналажење оптималног портфеља.
- Контролишите своју похлепу и одуприте се искушењу да покушате да зарадите велики новац у кратком временском периоду.
- Схватите да на тржишту не постоји сигурна ствар, чак ни стална инфлација цена.
Да бисте сазнали више, покрените курс Финансије за бихејвиорално финансирање како бисте избегли уобичајене замке.
Остали повезани појмови
- Методе вредновања Методе вредновања Када се компанија вреднује као временско неограничено пословање, користе се три главне методе процене: ДЦФ анализа, упоредива предузећа и претходне трансакције. Ове методе процене користе се у инвестиционом банкарству, истраживању капитала, приватном капиталу, корпоративном развоју, спајању и преузимању, откупу под леверажом и финансијама
- Однос цене и зараде Однос зараде цена Однос зараде цена (Однос П / Е) однос је између цене акција компаније и зараде по акцији. Инвеститорима даје бољи осећај вредности предузећа. П / Е показује очекивања тржишта и представља цену коју морате платити по јединици тренутне (или будуће) зараде
- Анализа вишеструких резултата Вишеструка анализа Вишеструка анализа укључује вредновање предузећа уз употребу вишеструког. Поређује мултипликант компаније са вишегодишњим.
- Како читати графиконе акција Како читати графиконе акција Ако ћете активно трговати акцијама као инвеститор на берзи, тада морате знати како читати карте акција. Чак и трговци који примарно користе фундаменталну анализу за одабир акција у које ће улагати, и даље често користе техничку анализу кретања цена акција да би утврдили одређену куповину и продају, графикон залиха
