Капитал у односу на фиксни доходак - упоредно поређење

Оба власничка рачуна Власнички рачуни Капитални рачуни састоје се од обичних акција, преференцијалних акција, акцијског капитала, сопствених залиха, уложеног вишка, додатног уплаћеног капитала, задржане добити, остале свеобухватне зараде и сопствених залиха. Капитал је финансирање које предузеће добија од власника или деоничара предузећа. и дефиниције појмова обвезница са фиксним приходом Дефиниције најчешћих услова обвезница и фиксних прихода. Рента, трајност, стопа купона, коваријанса, тренутни принос, номинална вредност, принос до доспећа. итд. производи су финансијски инструменти који инвеститорима могу помоћи у постизању њихових финансијских циљева. Капиталне инвестиције се углавном састоје од деоница Стање Шта је деоница? Појединац који поседује акције у компанији назива се акционаром и има право да захтева део преостале имовине и зараде компаније (уколико предузеће икада буде распуштено). Појмови „акција“, „акције“ и „капитал“ користе се наизменично. или деоница, док се хартије од вредности са фиксним приходом углавном састоје од корпоративних или државних обвезница.

Власнички капитал и производи са фиксним дохотком имају своје профиле ризика и поврата; инвеститори ће често одабрати оптималну комбинацију обе класе имовине како би постигли жељену комбинацију ризика и поврата за своје портфеље.

Дијаграм капитала и фиксног прихода (ризик и награда)

Да бисте сазнали више, одмах покрените наш курс са фиксним приходом!

Капитал

Капиталне инвестиције омогућавају инвеститорима да држе делимично власништво над компанијама издаваоцима. Као једна од главних класа имовине, капитал игра виталну улогу у финансијској анализи и управљању портфељем.

Капиталне инвестиције долазе у разним облицима, као што су акције и узајамни фондови. Генерално, акције се могу категорисати уобичајене акције и пожељне акције. Обичне акције, хартије од вредности којима се најчешће тргује, дају власницима право да захтевају имовину компаније издаваоца, примају дивиденде и гласају на скупштинама акционара. У поређењу са тим, пожељне акције такође нуде потраживање имовине и права на дивиденду, али не дају право гласа.

Дивиденде су новчани токови Новчани ток Новчани ток (ЦФ) је повећање или смањење износа новца који предузеће, институција или појединац има. У финансијама се термин користи за описивање количине готовине (валуте) која се генерише или потроши у датом временском периоду. Постоји много врста ЦФ деоница. Они су дискрециони, што значи да компаније нису дужне да исплаћују дивиденде инвеститорима. Када се плате, они се не могу одбити од пореза и често се исплаћују квартално. Пожељне акције Трошкови преференцијалних залиха Трошак преференцијалних залиха за компанију је ефективно цена коју плаћа у замену за приход који добија од издавања и продаје акције. Трошак преференцијалне акције израчунавају тако што поделе годишњу преференцијалну дивиденду тржишном ценом по акцији. власници имају право на дивиденду пред власницима обичних деоница, иако имаоци обе акције могу добити дивиденде тек након што се задовоље сви повериоци компаније.

Сазнајте више у финансијским водичима за финансије на мрежи.

Ризици од капитала

Инвеститорима капиталне инвестиције нуде релативно већи принос од инструмената са фиксним приходом. Међутим, већи принос прати већи ризик, који се састоји од систематског и несистематичног ризика.

Систематски ризици познати су и као тржишни ризик и односе се на нестабилност тржишта у различитим економским условима.

Несистематски ризици, који се називају и идиосинкратични ризици, односе се на ризике који зависе од пословања појединих компанија. Систематски ризици се не могу избећи диверсификацијом (тј. Мешањем различитих залиха са препознатљивим карактеристикама), док се несистематични ризици на нивоу портфеља могу минимизирати диверзификацијом.

Важне променљиве у анализи капиталних инструмената

Генерално користимо две променљиве - очекивани повратак (Е) и стандардна девијација (σ) - да опише карактеристике ризика и поврата власничког инструмента. При конструисању портфеља, узимамо у обзир ове две променљиве сваке класе имовине да бисмо одредили њихове одговарајуће тежине.

Сазнајте више у нашим упутствима за финансије на мрежи.

Фиксни приход

Обезбеђење са фиксним дохотком обећава фиксне износе новчаних токова по одређеним датумима. Хартије од вредности са фиксним дохотком често називамо обвезницама.

Разговараћемо о две врсте обвезница - о обвезницама без купона и о купонским обвезницама. Обвезница са нула-купоном (или нула) обећава један новчани ток, једнак номиналној вредности (или номиналној вредности) када обвезница достигне доспелост. Обвезнице са нула-купонима продају се са попустом до њихове номиналне вредности. Принос на обвезницу без купона је разлика између набавне цене и номиналне вредности обвезнице.

Купонска обвезница ће, такође, исплатити наведену номиналну вредност по доспећу. Поред тога, такође обећава периодични новчани ток или купон који ће прималац обвезница примити током периода њиховог држања. Купонска стопа је однос купона и номиналне вредности. Купонске исплате су обично полугодишње за америчке обвезнице и годишње за европске обвезнице.

Да бисте сазнали више, одмах покрените наш курс са фиксним приходом!

Ризици хартија од вредности са фиксним дохотком

Хартије од вредности са фиксним дохотком обично имају нижи ризик, што значи да пружају ниже приносе. Они углавном укључују Уобичајено ризик, тј. ризик да издавалац неће испунити обавезе новчаног тока. Једине хартије од вредности са фиксним дохотком које практично не укључују ризик од неплаћања су државне хартије од вредности. Трезорске хартије од вредности укључују благајничке записе (који доспевају за годину дана), новчанице (које доспевају за 1 до 10 година) и дугорочне обвезнице (које доспевају за више од 10 година).

Важне променљиве у анализи хартија од вредности са фиксним дохотком

Важне променљиве у анализи обвезница укључују принос до доспећа (ИТМ), као и Трајање Мацаулаиа (Д) користи се при израчунавању Модификовано трајање (Д *).

Принос до доспећа (ИТМ) представља јединствену дисконтну стопу која одговара садашњој вредности новчаних токова обвезнице и цени обвезнице. ИТМ се најбоље користи као алтернативни начин за котирање цене обвезнице.

За обвезницу са годишњом стопом купона ц% и Т година до доспећа, ИТМ (и) је дат у облику:

формула фиксног дохотка

Трајање Мацаулаи-а (Д) и накнадно модификовано трајање (Д *) користе се за мерење осетљивости цена обвезница на осцилације каматних стопа током периода држања. Мацаулаи Дуратион је пондерисани просечни број година у којима обвезница плаћа новчане токове. Модификовано трајање, израчунато као Мацаулаи Дуратион / (1 + ИТМ), изражава осетљивост цене обвезнице на каматне стопе у процентним јединицама. Менаџери портфеља често при одабиру обвезнице посвећују велику пажњу трајању обвезнице, јер дуже трајање указује на потенцијално већу волатилност цене обвезнице.

Да бисте сазнали више, одмах покрените наш курс са фиксним приходом!

Додатна средства

Надамо се да је ово био користан водич о капиталу у односу на фиксни приход. Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ сертификата ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија. Да би вам помогли да испуните ову ознаку, ови додатни ресурси за финансије помоћи ће вам да напредујете у каријери корпоративних финансија:

  • Врсте рачуна власничког капитала Рачуни власничког капитала Рачуни власничког капитала састоје се од обичних акција, преференцијалних акција, акцијског капитала, сопствених залиха, уложеног вишка, додатног уплаћеног капитала, задржане добити, остале свеобухватне зараде и сопствених залиха. Капитал је финансирање које предузеће добија од власника или деоничара предузећа.
  • Услови обвезница са фиксним дохотком Термини обвезница са фиксним дохотком Дефиниције најчешћих услова обвезница и фиксних прихода. Рента, трајност, стопа купона, коваријанса, тренутни принос, номинална вредност, принос до доспећа. итд.
  • Обвезе по обвезницама Обвезе по обвезницама Обвезе по обвезницама настају када компанија изда обвезнице ради генерисања готовине. Обвезнице које се плаћају односе се на амортизовани износ који издавалац обвезница има у билансу стања. Сматра се дугорочном одговорношћу
  • Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходима Трговање фиксним приходима укључује улагање у обвезнице или друге инструменте обезбеђења дуга. Хартије од вредности са фиксним приходом имају неколико јединствених атрибута и фактора који

Рецент Постс