Мере ефекта полуге: Како функционишу? - Институт за корпоративне финансије

Мере ефеката полуге имају за циљ да квантификују колики пословни ризик неко предузеће тренутно трпи. Пословни ризик се односи на варијансу прихода коју предузеће може да очекује и колико је осетљив нето приход Нето приход Нето приход кључна ставка, не само у билансу успеха, већ у сва три основна финансијска извештаја. Иако се до њега долази кроз биланс успеха, нето добит се користи и у билансу стања и у извештају о новчаном току. је промена у приходима. Мере ефеката полуге имају за циљ да покажу како су фиксни и променљиви трошкови предузећа фиксни и променљиви трошкови нешто што се може класификовати на неколико начина у зависности од његове природе. Једна од најпопуларнијих метода је класификација према фиксним трошковима и променљивим трошковима. Фиксни трошкови се не мењају са повећањем / смањењем јединица обима производње, док променљиви трошкови зависе искључиво од утицаја на профитабилност када се приходи промене. У овом чланку ћемо се осврнути на показатеље ефекта оперативне полуге (ОЛЕ), ефекта финансијске полуге (ФЛЕ) и укупног ефекта полуге (ТЛЕ).

Мере ефекта полуге

Мера ефективног ефекта полуге

Ефекат оперативног полуга користи се за генерисање процене како промене у повраћају имовине на повраћај средстава и РОА формула РОА формула. Поврат на имовину (РОА) је врста метрике повраћаја улагања (РОИ) која мери профитабилност предузећа у односу на његову укупну имовину. Овај однос показује колико добро предузеће ради поређењем добити (нето добити) коју генерише са капиталом који је уложено у имовину. (принос на имовину) и нето приход повезани су са променама у обиму продаје. Ова мера је посебно корисна за предузећа која послују са прилично високим фиксним трошковима и која имају тенденцију да примете поприлично разлике у својим приходима.

За израчунавање мере оперативног ефекта полуге (ОЛЕ) можемо користити следећу формулу:

Мере ефекта полуге - ОЛЕ

Ако компанија пријави ефекат оперативне полуге који је већи од 1, каже се да је предузеће оперативно подстакнуто (тј. Са фиксним трошковима). Значај оперативног полуга зависи од тога како се ОЛЕ компаније упоређује са ОЛЕ конкурентских фирми. Гледајући како се ОЛЕ компаније мења током времена, такође нам омогућава да стекнемо увид у пословање.

Ако је ОЛЕ једнак 1, тада су сви трошкови које компанија има променљиви. Дакле, повећање или смањење продаје довело би до пропорционалног повећања или смањења повраћаја улагања.

Мера ефекта финансијске полуге

Организације које користе дуг у својој структури капитала Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који компанија користи за финансирање свог пословања и финансирање своје имовине. Структура капитала предузећа суочава се са већим пословним ризиком од организација које се директно финансирају из капитала. Будући да су такве компаније дужне да редовно исплаћују камате зајмодавцима, оне су такође оперативно подстакнуте. То је зато што ће увек постојати одлив готовине - плаћања камата - који могу ометати профитабилност компаније. Инвеститори сматрају компаније које користе пуно дужничког финансирања ризичнијим. То је зато што што више предузећа преузме дуг, већа је вероватноћа да компанија не испуни своје кредите.

За мерење ефекта финансијске полуге можемо користити следећу једначину:

Мере ефекта полуге - ФЛЕ

Мера ФЛЕ може се користити за квантификовање осетљивости нето прихода на оперативни приход. Главне ставке које раздвајају ове цифре су плаћање камата, порези и амортизација. Ти трошкови у великој мери зависе од структуре капитала предузећа. ФЛЕ има за циљ да измери степен финансијске полуге са којом се предузеће суочава, на основу његове структуре капитала.

Претпоставимо да је ФЛЕ датог предузећа 1,5. То значи да би се, ако би се њен оперативни приход повећао за 10%, тада нето приход повећао за 15%. Ефекат на нето добит ћете помножити променом оперативног прихода са бројем ФЛЕ.

Мера укупног ефекта полуге

Укупни ефекат полуге (ТЛЕ) комбинација је и ФЛЕ и ОЛЕ. Може се израчунати помоћу следеће једначине:

Мере ефекта полуге

ТЛЕ мера обједињује мере ФЛЕ и ОЛЕ у јединствени број који има за циљ да обухвати целокупно стање полуге предузећа. ТЛЕ узима у обзир све финансијске и оперативне полуге са којима се суочава предузеће и квантификује укупан пословни ризик компаније услед полуге.

ТЛЕ се могу израчунати за неколико компанија у истој индустрији да би се видело која предузећа имају највише повећања. Такође се могу погледати историјски ТЛЕ-ови за компанију како би се утврдило да ли се посао временом креће ка томе да се више или мање користи.

Додатна средства

Хвала вам што сте прочитали Финанце-ово објашњење мера ефеката полуге. Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте сазнали више о повезаним темама, погледајте следеће финансијске ресурсе:

  • НПВ функција НПВ функција НПВ функција је категорисана под Екцел Финанциал фунцтионс. Израчунаће нето садашњу вредност (НПВ) за периодичне новчане токове. НПВ ће се израчунати за инвестицију користећи дисконтну стопу и низ будућих новчаних токова. У финансијском моделирању, функција НПВ је корисна у одређивању вредности предузећа
  • Интерна стопа поврата (ИРР) Интернал Рате оф Ретурн (ИРР) Интерна стопа поврата (ИРР) је дисконтна стопа која чини нето садашњу вредност (НПВ) пројекта нула. Другим речима, то је очекивана сложена годишња стопа приноса која ће се зарадити на пројекту или инвестицији.
  • Период поврата Период поврата Период поврата показује колико је времена потребно предузећу да врати инвестицију.
  • Предложак ДЦФ модела Предложак ДЦФ модела Овај образац ДЦФ модела нуди вам основу за изградњу вашег сопственог модела дисконтованог новчаног тока са различитим претпоставкама. ДЦФ Корак 1 - Израда прогнозе Први корак у процесу ДЦФ модела је изградња прогнозе за три финансијска извештаја, заснована на претпоставкама о томе како ће се пословање одвијати у

Рецент Постс