У финансијама, капитал је тржишна вредност Приступ тржишној процени Тржишни приступ је метода процене која се користи за одређивање процењиве вредности предузећа, нематеријалне имовине, власништва над предузећем или сигурности имовине. Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу , не-текуће, физичке, нематеријалне, оперативне и не-оперативне. Тачно идентификовање и власништво акционара након исплате свих дугова. У рачуноводству, капитал се односи на књиговодствену вредност капитала акционара у билансу стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал, који је једнак активи умањеној за обавезе. Термин „капитал“ у финансијама и рачуноводству долази са концептом поштеног и једнаког третмана према свим акционарима предузећа на пропорционалном пропорционалном праву Пропорционално право је правни термин који описује право, али не обавеза која се може дати инвеститору да одржи свој почетни ниво процентуалног власништва у предузећу током наредних рунди финансирања. основа.
Слика: Увод финансија у курс корпоративних финансија
Како капитал ради
Власници предузећа (било јавног или приватног) имају акције које законски представљају њихово власништво у предузећу. Свака деоница исте класе има потпуно иста права и привилегије као и све друге деонице исте класе. Ово је део значења израза - капитал који значи „једнак“.
Компаније могу издати нове акције продајом инвеститорима у замену за готовину. Компаније приходе од продаје акција финансирају своје пословање, развијају пословање, запошљавају више људи и врше аквизиције. Након издавања акција, инвеститори их могу куповати и продавати једни од других на секундарном тржишту Секундарно тржиште Секундарно тржиште је место на којем инвеститори купују и продају хартије од вредности од других инвеститора. Примери: Њујоршка берза (НИСЕ), Лондонска берза (ЛСЕ). (како се акције обично тргују на берзи).
Врсте капитала
Постоје две главне примене појма, од којих се свака говори у наставку:
1. тржишна вредност капитала (финансије)
Финансијски аналитичари ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ студената који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррарија обично су забринути тржишном вредношћу капитала, која је тренутна цена или фер вредност за коју верују да део предузећа вреди. Будући да финансијски професионалци желе да знају колики поврат могу уложити у инвестицију, морају да схвате колико ће их инвестиција коштати и колико верују да је могу продати.
Формула тржишне вредности
Постоје различити начини за израчунавање или процену тржишне вредности капитала предузећа. Испод је неколико метода које се могу користити за израчунавање вредности:
- Тржишна капитализација - једнак броју издатих акција Пондерисане просечне акције Неизмирене пондерисане просечне неисплаћене акције односе се на број акција предузећа израчунат након прилагођавања за промене у основном капиталу током периода извештавања. Број пондерисаних просечних издатих акција користи се за израчунавање показатеља као што је зарада по акцији (ЕПС) на финансијским извештајима компаније к тржишна цена (ово је само за јавна предузећа)
- Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је вредност свих будућих новчаних токова (позитивних и негативних) током читавог века трајања улагања дисконтованих до данас. НПВ анализа је облик суштинске процене и широко се користи у финансијама и рачуноводству за одређивање вредности посла, сигурности улагања свих будућих токова готовинског капитала у предузећу
- Компаративи за упоредну анализу предузећа - упоредиви трговински вишеструки Анализа упоредивих трговачких вишеструких (Цомпс) укључује анализу компанија са сличним оперативним, финансијским и власничким профилима како би се добило корисно разумевање: пословања, финансија, стопа раста, кретања марже, капиталне потрошње, мултипликација процене, ДЦФ претпоставке и показатељи за ИПО
- ИБ приручник за претходне трансакције - Анализа претходних трансакција Анализа претходних трансакција користи се за извођење подразумеване тржишне процене предузећа, било јавног или приватног, у контексту стицања. У основи, претходна анализа трансакција разматра претходне трансакције спајања и преузимања како би се видело колико је коштало стицање сличног посла у прошлости
Да бисте сазнали више о томе како финансијски аналитичари вреднују компаније, погледајте курс Основе финансијског пословања компаније Финанце.
Пример
У примеру испод из Финансијског курса финансијског моделирања о Амазону можете видети како аналитичар може да изгради модел дисконтованог новчаног тока (ДЦФ) како би предвидео новчане токове компаније у будућности, а затим их вратио у садашњост. Након нетирања дугова, резултујућа вредност се дели бројем акција у оптицају да би се добила унутрашња вредност капитала по акцији.
2. Књиговодствена вредност капитала (рачуноводство)
Рачуновође се баве евидентирањем и извештавањем о финансијском положају предузећа, и зато се фокусирају на израчунавање књиговодствене вредности капитала. Да би се биланс стања могао уравнотежити, формула Капитал = Актива - Обавезе мора бити тачно.
Формула књиговодствене вредности
Постоје различити начини за израчунавање или израчунавање књиговодствене вредности капитала предузећа. Испод је неколико метода које се могу користити за израчунавање вредности:
- Средства обавезе
- Акцијски капитал Акцијски капитал Акцијски капитал (акционарски капитал, акцијски капитал, уплаћени капитал или уплаћени капитал) је износ који су деоничари предузећа уложили за употребу у послу. Када се створи предузеће, ако је његова једина имовина новац који су уложили акционари, тада се биланс стања уравнотежава кроз акцијски капитал + задржана добит задржана добит Формула задржане добити представља сав акумулирани нето приход умрежен свим дивидендама исплаћеним акционарима. Задржана добит је део капитала у билансу стања и представља део добити предузећа који се не дели као дивиденда акционарима, већ је резервисан за реинвестирање
- Акцијски капитал + доприноси вишак Допринос вишка Допринос вишка је рачун одељења капитала у билансу стања који садржи све вишкове остварене издавањем акција са номиналном вредношћу. На овом рачуну се такође налазе добици и губици од издавања, откупа и отказивања акција, као и добици и губици од продаје сложених финансијских инструмената. + Кумулативна нето зарада - кумулативне дивиденде
Да бисте сазнали више о финансијским извештајима, погледајте финансијске курсеве рачуноводства.
Пример
Испод је снимак екрана биланса стања Амазона за 2017. годину, који приказује рашчлањивање књиговодствене вредности капитала његових акционара Акционари Акцијски деоничарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања компаније који се састоји од акцијског капитала и задржане добити . Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе. Као што видите, компанија је 2017. године пријавила укупан капитал акционара од 27,7 милијарди долара.
Тржишна вредност у односу на књиговодствену вредност (будућност у односу на прошлост)
Главна разлика између тржишне вредности и књиговодствене вредности је у томе што је тржишна вредност окренута ка будућности (очекивања о будућности), а књиговодствена вредност је окренута уназад (бележење историје онога што се догодило у прошлости).
Финансијски професионалци се обично баве предвиђањем или проценом учинка предузећа у будућности. С друге стране, рачуновође су усредсређене на пружање детаљне и тачне слике онога што има заправо догодило, и, према томе, они се фокусирају на прошлост.
Однос цена / књига
Будући да је један окренут ка будућности, а други уназад, можда постоји велика разлика између тржишне вредности и књиговодствене вредности. Ово није нужно „добра“ или „лоша“ ствар.
Да би проценили колики је јаз између тржишне вредности и књиговодствене вредности капитала предузећа, аналитичари ће често користити однос цене и књиге (П / Б) Тржиште према књизи Однос Тржиште према књизи или Цена до Књиговодствени однос, користи се за упоређивање тренутне тржишне вредности или цене предузећа са књиговодственом вредношћу капитала у билансу стања. Тржишна вредност је тренутна цена акције увећана за све издате акције, нето књиговодствена вредност је сва имовина умањена за све обавезе. Однос нам говори колико.
Додатна средства
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Обичне акције Обичне акције су врста хартије од вредности која представља власништво над капиталом у предузећу. Постоје и други изрази - попут обичне акције, обичне акције или акције са правом гласа - који су еквивалентни обичним деоницама.
- Водич за дисконтовани новчани ток (ДЦФ) Формула за дисконтовани новчани ток ДЦФ Формула дисконтованог новчаног тока је збир новчаног тока у сваком периоду подељен са јединицом плус дисконтна стопа подигнута на снагу периода #. Овај чланак разлаже ДЦФ формулу на једноставне појмове са примерима и видео снимком прорачуна. Формула се користи за одређивање вредности предузећа
- Дивиденда по акцији (ДПС) Дивиденда по акцији (ДПС) Дивиденда по акцији (ДПС) је укупан износ дивиденде који се приписује свакој појединачној акцији у акцији компаније. Израчунавање дивиденде по акцији
- Префериране акције Префериране акције Префериране акције (преференцијалне акције, преференцијалне акције) су класа власништва над акцијама у корпорацији која има приоритет на имовини компаније у односу на обичне акције. Акције су старије од обичних деоница, али су ниже у односу на дуг, попут обвезница.
