Страддле стратегија је стратегија која укључује истовремено заузимање дуге и кратке позиције на хартији од вредности. Размотрите следећи пример: Трговац купује и продаје цалл опцију Цалл опција Цалл опција, која се обично назива „цалл“, је облик уговора о изведеним дериватима који купцу цалл опције даје право, али не и обавезу да купити деоницу или други финансијски инструмент по одређеној цени - ударној цени опције - у одређеном временском оквиру. и пут опција Пут опција Пут опција је уговор о опцији који купцу даје право, али не и обавезу, да прода основну хартију од вредности по одређеној цени (позната и као ударна цена) пре или на унапред одређени датум истека. То је једна од две главне врсте опција, друга врста је цалл опција. истовремено за исто основно средство у одређеном тренутку. Обе опције имају потпуно исти датум истека и цену погодбе.
Страддле стратегију обично користи трговац када није сигуран у ком смеру ће се цена кретати. Трговине у различитим правцима могу надокнадити губитке једни другима.
У спољној трговини трговац може или дуго (купити) обе опције (цалл анд пут) или кратко (продати) обе опције. Резултат такве стратегије зависи од евентуалног кретања цена повезане акције. Ниво кретања цена, а не правац цене, утиче на резултат заостајања.
Захтеви за спољну трговину
Трговина се сматра широко распрострањеном ако испуњава следеће захтеве:
- Трговац може или купити или продати цалл или пут опције
- Опције треба да буду део исте заштите
- Ударна цена Ударна цена Ударна цена је цена по којој ималац опције може да искористи опцију за куповину или продају основног вредносног папира, у зависности од тога да ли има цалл опцију или пут опцију. Опција је уговор са правом извршења уговора по одређеној цени, која је позната као штрајк цена. треба да буде исти за обе трговине
- Датум истека опција требао би бити исти
Када користити Страддле Оптионс стратегију?
Стратегија опционалних опција може се користити у две ситуације:
1. Усмерена игра
То је када постоји динамично тржиште и велике флуктуације цена, што за трговца резултира великом неизвесношћу. Када цена акције може да расте или пада, користи се стратегија страддле. Такође је позната и као подразумевана волатилност.
2. Волатилност игра
Када се у економији догоди догађај као што је најава зараде Смјернице за зараду Смјернице за зараду су информације које пружа руководство компаније којом се јавно тргује у вези са очекиваним будућим резултатима, укључујући процјене или објављивање годишњег буџета, нестабилност тржиште се повећава пре објављивања огласа. Трговци обично купују акције у компанијама које ће ускоро зарадити.
Понекад многи трговци прерано користе страддл стратегију, што може повећати АТМ позив и опције стављања банкомата и учинити их врло скупим за куповину. Трговци морају бити асертивни и напустити тржиште пре него што се таква ситуација појави.
Пример опште праксе
Опција страддле се користи када постоји велика нестабилност на тржишту и несигурност у кретању цена. Оптимално би било користити шпалир када постоји опција са дугим временом истека. Трговац такође треба да се увери да је опција на новцу, што значи да би ударна цена требало да буде иста као цена основног средства.
Трговац ужива предност када су вредности позива или става веће или мање него када је стратегија први пут примењена. Може да помогне у уравнотежењу трошкова трговања имовином, а сав новац који остане иза себе сматра се добити.
Претпоставимо да се Аппле-ове акције тргују по цени од 60 долара, а трговац одлучи да започне дугачко страддле куповином цалл опције и пут опције по ударној цени од 120 УСД. Позив кошта 25 УСД, док пут кошта 21 УСД. Укупан трошак трговца износи 46 УСД (25 + 21).
Ако стратегија трговца не успе, његов максимални губитак ће бити 46 УСД. На датум истека, Аппле акције тргују по цени од 210 долара, стога опција стављања на тржиште истјече одмах јер нема новца, али цалл опција је у новцу (цена удара је испод цене трговања) и када опција истиче , приход остварен од опције биће 90 УСД (210 - 120). Почетни трошак трговца од 46 УСД се даље одузима од овога, чиме трговац остварује профит од 44 УСД (90 - 46).
Претпоставимо да трговац изађе са тржишта пре истека рока употребе, а Аппле акције тргују по ударној цени од 120 долара. Цалл опција је 10 УСД, док је продајна опција 25 УСД, исплата ће бити следећа:
Позив: (10 - 25 УСД) = -15 долара губитка
Пут: ($ 25 - $ 21) = Профит од 4 долара
Нето губитак је –$11.
Дуго разапето
У дугом опсегу, трговац купује и цалл и пут опције. Датум истека и цена удара за опције морају бити исти. Препоручује се куповина опције када су акције потцењене или снижене, без обзира на то како се акције крећу. За инвеститоре се сматра трговином ниског ризика, јер је, као што је приказано у примеру, трошак куповине цалл и пут опција максимални износ губитка са којим ће се трговац суочити.
Кратко раскорачно
Кратко страддле је супротно дугом страдлу и догађа се када трговац продаје опције цалл и пут са истом ценом удара и датумом истека. Најбоље је продати цалл и ставити опције када су акције прецењене, без обзира на то како се акције крећу. Инвеститор је ризично јер би могли изгубити укупну вредност деоница за обе опције, а зарађена добит ограничена је на премију за обе опције.
Сродна читања
Финанце је званични добављач финансијског моделирања и вредновања аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог програма сертификације, осмишљеног да трансформише било кога у финансијског аналитичара светске класе.
Да бисте наставили да учите и развијате своје знање о финансијској анализи, топло препоручујемо додатне ресурсе у наставку:
- Излазак лустера Излаз лустера Излаз лустера (ЦЕ) је индикатор заснован на волатилности који идентификује излазне тачке заустављања губитака за дуге и кратке трговинске позиције. Цхуцк Ле Беау, признати стручњак за излазне стратегије, развио је индикатор ЦЕ. Међутим, Александар Елдер је трговцима представио стратегију
- Дуге и кратке позиције Дуге и кратке позиције У инвестирању, дуге и кратке позиције представљају усмерене опкладе инвеститора да ће хартија порасти (када је дуга) или доле (када је кратка). У трговању имовином, инвеститор може заузети две врсте позиција: дугу и кратку. Инвеститор може или купити средство (које дуго траје), или га продати (кратко).
- Стоп-Лосс налог Стоп-Лосс налог Стоп-Лосс налог је алат који трговци и инвеститори користе за ограничавање губитака и смањење изложености ризику. Сазнајте више о стоп-лосс наруџбама у овом чланку.
- Временско ограничење трговинског налога - Временско трговање трговачког налога односи се на рок трајања одређеног трговинског налога. Најчешћи типови времена наручивања су тржишни, ГТЦ налози и налози за попуњавање или убијање.
