Циклична индустрија се односи на врсту индустрије чије су могућности генерисања прихода повезане са пословним циклусом. Другим речима, циклична индустрија је индустрија чија је успешност повезана са пословним циклусом.
Разумевање пословног циклуса
Да би се разумела циклична индустрија, потребно је разумевање пословног циклуса. Свеобухватан преглед пословног циклуса можете наћи овде Пословни циклус Пословни циклус је циклус колебања бруто домаћег производа (БДП) око његове дугорочне стопе природног раста. Објашњава ширење и смањење економске активности коју привреда доживљава током времена. . Укратко, пословни циклус је циклус колебања економске активности (генерално мерено променом бруто домаћег производа током одређеног периода).
Као такве, цикличне индустрије су индустрије које имају добар учинак током периода економске експанзије, а лоше у периодима економског пада. Може се супротставити контрацикличним индустријама - индустријама које имају добар учинак током периода економске кризе и лоше током периода економске експанзије.
Идентификовање цикличних индустрија кроз понашање потрошача приликом куповине
Да би се утврдило да ли је нека индустрија циклична или не, без урањања у финансијске извештаје Три финансијска извештаја Три финансијска извештаја су биланс успеха, биланс стања и извештај о новчаним токовима. Ове три кључне изјаве су сложене за компанију, кључна полазна основа била би разумевање понашања потрошача приликом куповине. Индустрија ће вероватно бити циклична ако потрошачи материјално ограниче количину роба и услуга купљених од те индустрије током економског пада.
Класичан пример је авио-индустрија. Потрошачи имају тенденцију да буду конзервативнији и опрезнији према трошковима авионских карата током економских успоравања (када је њихов расположиви приход углавном нижи).
Супротно томе, фармацеутска индустрија је пример нецикличне индустрије, јер постоји потражња за фармацеутским производима (основно добро) без обзира да ли је економија у фази експанзије или пада.
Следеће индустрије су обично класификоване као цикличне:
- Ауто компоненте
- Конструкција
- Полупроводник
- Челик
- Ваздушна линија
- Хотели, ресторани и разонода
- Текстил, одећа и луксузна роба
Такође је важно напоменути да у оквиру цикличних индустрија неке могу бити цикличније од других. Чињеница је илустрована доњим примером.
Утврђивање цикличних индустрија из финансијских извештаја
Зароњавање у финансијске извештаје предузећа и спровођење анализе врхунских прихода уобичајене су методе за аналитичаре да процене цикличност неке индустрије. Све остало једнако, индустрије које имају већи ниво погоршања прихода вероватно ће бити цикличније од оних које показују нижи ниво погоршања. Узмите у обзир следеће.
Аналитичар има задатак да утврди која од две компаније - компанија А (која послује у индустрији А) или компанија Б (која послује у индустрији Б) - послује у више цикличној индустрији. Табела у наставку приказује извод из године у години (Година током године). Година представља годину за годину и представља врсту финансијске анализе која се користи за упоређивање података из временских серија. Корисно за мерење раста, откривање трендова промене у врхунским приходима од ФГ 2021 до ФГ 2022 предузећа А и Б. Претпоставимо да је почетком ФГ 2022 уследила рецесија.
Узимајући у обзир само међугодишњу промену прихода (тј. Искључујући било какву пажњу на величину предузећа, специфична питања компаније, географску изложеност итд.), Која компанија ће вероватно бити цикличнија?
Одговор: Чини се да је компанија Б, са међугодишњим погоршањем прихода од 75%, цикличнија од компаније А.
Перформансе цикличних индустрија
Као што је истакнуто, цикличне индустрије имају тенденцију да лоше раде током економског пада. Узрок се приписује нижем нивоу расположивог дохотка потрошача, који имају тенденцију да буду опрезнији у трошењу.
Компаније које послују у цикличној индустрији виде да се њихов учинак погоршава значајније од компанија које послују у нецикличној индустрији. Важно је напоменути да не треба рећи да нецикличне индустрије сведоче о снажним перформансама током периода економских успоравања - перформансе нецикличних индустрија мање негативно утичу током економских успоравања.
На пример, америчке компаније које су пословале у нецикличним индустријама претрпеле су ударац током Глобалне финансијске кризе 2008-2009. Глобалне финансијске кризе 2008-2009. Глобална финансијска криза 2008-2009. Односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио од 2008. до 2009. године. финансијска криза узела је данак појединцима и институцијама широм света, са милионима Американаца који су били дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовали већи ентитети, а америчка влада била је приморана да понуди спас, али не у мери у којој су то радиле компаније које су радиле у цикличним индустријама. Даје Социете Генерале, графикон у наставку упоређује перформансе аутомобилског сектора (циклично) и сектора пића (нециклично) током 15-годишњег периода (1998-2013). Имајте на уму да је аутомобилски сектор током финансијске кризе имао знатно слабије резултате од сектора пића.
Цикличне индустрије током периода економског пада
Компаније које послују у цикличним индустријама суочавају се са економским падовима смањујући своју базу трошкова. То се може постићи помоћу неколико метода, као што су отпуштање запослених, резање бонуса запосленима, мање трошења на маркетинг и оглашавање итд. На пример, нису ретки случајеви да запослени у цикличним компанијама примећују смањење свог годишњег бонуса током периода економске кризе. .
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ ЦБЦА ™ сертификација Акредитација сертификованог банкарског и кредитног аналитичара (ЦБЦА) ™ је глобални стандард за кредитне аналитичаре који покрива финансије, рачуноводство, кредитну анализу, анализу новчаног тока , моделирање савеза, отплата кредита и још много тога. програм сертификације, осмишљен да помогне свима да постану кредитни аналитичари светске класе. Да бисте наставили напредовати у каријери, додатни ресурси у наставку биће вам корисни:
- Пословни животни циклус Пословни животни циклус Пословни животни циклус је напредовање предузећа у фазама током времена и најчешће се дели на пет фаза: покретање, раст, истресање, зрелост и пад.
- Одбрамбене индустрије Одбрамбене индустрије Одбрамбене индустрије чине предузећа која су релативно стабилна или релативно имуна на економске флуктуације, тј. Економско ширење и рецесију
- Економска депресија Економска депресија је појава у којој је економија у стању финансијских превирања, често резултат периода негативне активности засноване на стопи бруто домаћег производа (БДП) земље. Много је горе од рецесије, јер БДП значајно опада и обично траје дуги низ година.
- Бруто национални производ Бруто национални производ Бруто национални производ (ГНП) је мера вредности све робе и услуга које производе становници неке земље и предузећа. Процењује вредност финалних производа и услуга које производе становници неке земље, без обзира на локацију производње.
