Поврат на запослени капитал (РОЦЕ), однос профитабилности, мери колико ефикасно предузеће користи свој капитал Структура капитала Структура капитала односи се на износ дуга и / или капитала који фирма користи за финансирање свог пословања и финансирање своје имовине. Структура капитала предузећа за генерисање профита. Показатељ поврата на капитал сматра се једним од најбољих показатеља профитабилности Показатељи профитабилности Показатељи профитабилности су финансијске метрике које аналитичари и инвеститори користе за мерење и процену способности предузећа да генерише приход (профит) у односу на приход, билансну активу, оперативност трошкове и капитал акционара током одређеног временског периода. Они показују колико добро предузеће користи своју имовину за стварање профита и инвеститори га обично користе да би утврдили да ли је предузеће погодно за улагање или не.
Формула за повраћај запосленог капитала
Формула за рачунање РОЦЕ је следећа:
Где:
- Зарада пре камата и пореза (ЕБИТ) ЕБИТ водич ЕБИТ је скраћеница за Зарада пре камата и пореза и један је од последњих уноса у билансу успеха пре нето прихода. ЕБИТ се такође понекад назива оперативни приход и назива се тако јер се проналази одбијањем свих оперативних трошкова (производних и непроизводних трошкова) од прихода од продаје. је добит компаније, укључујући све трошкове осим трошкова камата и пореза.
- Масовно запошљавање је укупан износ капитала уложеног у посао. Капитал који се користи обично се израчунава као укупна актива умањена за текуће обавезе. Текуће обавезе Текуће обавезе су финансијске обавезе пословног субјекта које доспевају и подмирују се у року од годину дана. Предузеће их приказује у билансу стања. Обавеза настаје када је предузеће претрпело трансакцију која је створила очекивање за будући одлив готовине или других економских ресурса. или основна средства плус обртна средства.
Неки аналитичари ће користити нето оперативни профит уместо зараде пре камата и пореза приликом израчунавања поврата на уложени капитал.
Пример поврата на запослени капитал
Израчунајмо повраћај капитала запосленог за Аппле Инц. Погледаћемо финансијске извештаје Аппле-а за 2016. и 2017. годину и израчунати РОЦЕ за сваку годину.
Следеће информације су преузете из финансијских извештаја компаније Аппле:
Аппле-ов ангажовани капитал израчунава се као укупна актива умањена за укупне текуће обавезе:
Стога:
- Капитал запослен у 2017. години: 375,319,000,000 – 100,814,000,000 = 274,505,000,000
- Капитал запослен у 2016. години: 321,686,000,000 – 79,006,000,000 = 242,680,000,000
Повраћај капитала ангажованог за Аппле Инц. за 2016. и 2017. годину је следећи:
- РОЦЕ у 2017. години: 64,089,000,000 / 274,505,000,000 = 0.23 = 23%
- РОЦЕ у 2016. години: 61,372,000,000 / 242,680,000,000 = 0.25 = 25%
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Тумачење поврата на запослени капитал
Принос на уложени капитал показује колики се оперативни приход ствара за сваки долар уложеног капитала. Већи РОЦЕ је увек повољнији, јер указује на то да се више профита генерише по долару запосленог капитала. Међутим, као и за било које друге финансијске показатеље, израчунавање само РОЦЕ предузећа није довољно. Остали показатељи профитабилности као што су повраћај имовине Повраћај имовине и РОА формула РОА формула. Поврат на имовину (РОА) је врста метрике повраћаја улагања (РОИ) која мери профитабилност предузећа у односу на његову укупну имовину. Овај однос показује колико добро предузеће ради поређењем добити (нето добити) коју генерише са капиталом који је уложено у имовину. , принос на уложени капитал и повраћај на капитал Повраћај на капитал (РОЕ) Повратак на капитал (РОЕ) је мера профитабилности предузећа која узима годишњи принос (нето приход) предузећа подељен са вредношћу укупног капитала акционара ( односно 12%). РОЕ комбинује биланс успеха и биланс стања пошто се нето приход или добит упоређује са капиталом акционара. треба користити заједно са РОЦЕ да би се утврдило да ли је компанија вероватно добра инвестиција или не.
У примеру са Аппле Инц., РОЦЕ од 23% у 2017. години значи да је за сваки долар уложен у капитал компанија остварила 23 цента оперативног прихода. Да бисте утврдили да ли је Аппле-ов РОЦЕ добар, важно је упоредити га са конкурентима, а не у различитим индустријама.
Поређење пореза на запосленост капитала
Када се упоређује РОЦЕ међу компанијама, имајте на уму кључне ствари:
- Уверите се да су обе компаније у истој индустрији. Упоређивање РОЦЕ-а по индустријама не нуди велику вредност.
- Осигурајте да поређење РОЦЕ између компанија у истој индустрији користи бројеве за исти обрачунски период. Компаније понекад прате различите крајеве године и обмањујуће је упоређивати РОЦЕ компанија током различитих временских периода.
- Одредите референтни РОЦЕ у индустрији. На пример, компанија са РОЦЕ од 20% може изгледати добро у поређењу са компанијом са РОЦЕ од 10%. Међутим, ако је референтна вредност у индустрији 35%, сматра се да обе компаније имају лош РОЦЕ.
Кључне Такеаваис
Ево кључних преноса поврата на уложени капитал:
- Повраћај уложеног капитала је однос профитабилности који се користи да би се показало колико ефикасно предузеће користи свој капитал за стварање профита.
- Варијације поврата на ангажовани капитал користе НОПАТ (нето оперативни профит након опорезивања) уместо ЕБИТ (зарада пре камата и пореза).
- Већи повраћај запосленог капитала је повољан, јер указује на ефикаснију употребу запосленог капитала.
- Поврат уложеног капитала треба користити заједно са осталим коефицијентима профитабилности као што су принос на капитал, принос на имовину итд. При процени предузећа.
- Ову метрику треба упоређивати само за компаније које послују у истој индустрији - поређења међу индустријама нуде врло малу вредност.
Остали ресурси
Финанце нуди Финансијско моделирање и вредновање аналитичара (ФМВА) ™ ФМВА® сертификат Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Феррари сертификационог програма за оне који желе да своју каријеру подигну на виши ниво. Да бисте наставили учити и напредовати у каријери, следећи финансијски извори ће вам бити од помоћи:
- Повраћај уложеног капитала (РОИЦ) РОИЦ РОИЦ означава повраћај уложеног капитала и представља коефицијент профитабилности који за циљ има мерење процента поврата који компанија заради од уложеног капитала.
- Нето обртни капитал Нето обртни капитал Нето обртни капитал (НВЦ) је разлика између текуће имовине предузећа (без готовине) и текућих обавеза (без дуга) у њеном билансу стања. То је мера ликвидности предузећа и његове способности да испуни краткорочне обавезе, као и да финансира пословање предузећа. Идеалан положај је да
- Акционарски капитал Акционарски капитал Акцијски акционарски капитал (познат и као акционарски капитал) је рачун у билансу стања предузећа који се састоји од акцијског капитала и задржане добити. Такође представља резидуалну вредност имовине умањене за обавезе. Преуређивањем оригиналне рачуноводствене једначине добијамо Акцијски капитал = Актива - Обавезе
- Врсте имовине Врсте имовине Уобичајене врсте имовине укључују текућу, дуготрајну, физичку, нематеријалну, оперативну и не-оперативну. Тачно идентификовање и
