Оправдани однос цене и зараде је однос цене и зараде који је „оправдан“ коришћењем Гордон модела раста. Ова верзија популарног односа П / Е користи низ основних основних фактора као што су трошак капитала Трошак капитала Трошак капитала је стопа поврата коју акционар захтева за улагање у посао. Потребна стопа поврата заснива се на нивоу ризика повезаном са инвестицијом и стопом раста. Обично скраћена на „оправдани однос П / Е“ или једноставно „оправдани П / Е“, ову варијацију стандардне метрике П / Е често користе аналитичари тржишта и инвеститори.
Анализирајући однос оправдане цене и зараде
Оправдани однос цене и зараде одређује се повезивањем традиционалног односа П / Е са Гордоновим моделом раста (ГГМ) Гордон Гровтон Модел Гордон Гровтх Модел - познат и као Гордон Дивиденд Модел или модел дисконтних дивиденди - је метода процене вредности израчунава унутрашњу вредност деоница, без обзира на тренутне тржишне услове. Инвеститори тада могу упоредити компаније са другим индустријама користећи овај поједностављени модел.
Однос П / Е упоређује тренутну процену обичних акција предузећа са зарадом компаније.
ГГМ је дисконтни модел који утиче на дивиденде на берзи. Дивиденда Дивиденда је део добити и задржане добити коју компанија исплаћује својим акционарима. Када компанија генерише профит и акумулира нераспоређену добит, та зарада може бити или реинвестирана у посао или исплаћена акционарима као дивиденда. за процену унутрашње вредности акције на основу претпоставке будућег, доследног раста дивиденди. ГГМ се користи за израчунавање фер тржишне вредности акције. У израчунавању оправданог односа цене и зараде користимо цену изведену из ГГМ да бисмо пронашли оправдани П / Е.
ГГМ се израчунава на следећи начин:
Где:
- П - тренутна фер тржишна цена за акције компаније
- Д_0 - дивиденда по акцији
- р_Е - трошак капитала
- г - предвиђена стопа раста компаније за непосредну будућност
Да би се утврдио оправдани П / Е - који се назива и основним П / Е - обе стране једначине треба поделити са зарадом по акцији Зарада по акцији (ЕПС) Зарада по акцији (ЕПС) је кључна метрика која се користи за утврдити део заједничког акционара у добити предузећа. ЕПС мери добитак сваке обичне акције који се очекује у наредној години.
Алтернативно, оправдани израчун односа цене и зараде може се представити на другачији начин, користећи однос исплате.
Користећи оправдани однос П / Е
Оправдани однос цене и зараде може се упоредити са другим показатељима процене залиха као што су стандардни П / Е, пратећи П / Е и просли П / Е. Заостали П / Е је користан за процену историјског записа о залихама, док се напредни П / Е најчешће користи за предвиђање будућих перформанси залиха.
Када је оправдана П / Е цифра приближно идентична терминској П / Е цифри залиха, многи аналитичари тржишта то тумаче као показатељ да се цена акција компаније правично заснива на историјским кретањима цена, трошковима капитала и тренутном стању компаније и будућу пројектовану стопу раста.
Ако је оправдани П / Е већи од терминског П / Е, тада је деоница вероватно потцењена / потцењена. Алтернативно, ако је оправдани П / Е нижи од терминског П / Е деонице, под једнаким условима, деоница се сматра прецењеном по тренутној цени.
Утврђивање оправданих П / Е компаније важно је за аналитичаре и трговце, јер им помаже да утврде да ли се компанија вреднује поштено - или је потцењена или прецијењена. Ова врста информација може бити пресудна у помагању трговцима да паметно покрећу куповину или продају на берзи.
Пример у програму Екцел
Испод су пример и образац како израчунати и упоредити оправдани однос цене и зараде и стандардни однос цене и зараде у програму Екцел.
Преузмите бесплатни образац
Унесите своје име и адресу е-поште у доњи образац и преузмите бесплатни образац одмах!
Додатна средства
Хвала вам што сте прочитали финансијски водич за оправдани однос цене и зараде. Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Биланс стања Биланс стања Биланс стања је један од три основна финансијска извештаја. Ови извештаји су кључни и за финансијско моделирање и за рачуноводство. Биланс стања приказује укупну имовину компаније и како се та имовина финансира било кроз дуг или кроз капитал. Актива = Обавезе + Капитал
- Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току Извештај о новчаном току (званично назван Извештај о новчаним токовима) садржи информације о томе колико је готовине компанија генерисала и користила током датог периода. Садржи 3 одељка: новац од пословања, новац од улагања и новац од финансирања.
- Дивиденда по акцији (ДПС) Дивиденда по акцији (ДПС) Дивиденда по акцији (ДПС) је укупан износ дивиденде који се приписује свакој појединачној акцији у акцији компаније. Израчунавање дивиденде по акцији
- Однос цене ПЕГ пенетрација цена пенетрација цена је стратегија одређивања цена која се користи за брзо стицање тржишног удела постављањем почетно ниске цене како би подстакла купце да купују од
