Вредносне акције су акције које се тренутно тргују по цени нижој од њихове стварне цене. То у основи значи да су акције потцењене, тј. Њима се тргује по цени нижој од њихове стварне вредности, што их чини привлачном опцијом улагања за инвеститоре.
Суштинска вредност акције је њена „стварна“ вредност, тј. Истинска или израчуната вредност. Испод је неколико показатеља улагања који се широко користе на тржишту за процену унутрашње вредности акције Унутрашња вредност Унутрашња вредност предузећа (или било ког улагања у хартије од вредности) је садашња вредност свих очекиваних будућих новчаних токова, дисконтованих по одговарајућој дисконтној стопи. За разлику од релативних облика процене који гледају на упоредива предузећа, унутрашња процена само посматра само инхерентну вредност предузећа. .
Улагање метрике
Три популарне метрике инвестирања које се користе за процену унутрашње вредности акције су Однос П / Е, Однос П / Б, и Зарада по акцији (ЕПС).
1. Однос цене и зараде (П / Е):
Однос цене и зараде (П / Е) је најчешће коришћена инвестицијска метрика у свету улагања.
Однос цене и зараде = цена залиха / укупна зарада
Метрика П / Е је популарна јер успоставља везу између цене акције и укупне зараде компаније Приход вс Приход вс Зарада Приход, приход и зарада су вероватно три најчешће коришћена концепта у рачуноводству и финансијама. Сви термини означавају мере компаније, дајући јасну назнаку да ли је то потцењена акција или не.
2. Однос цене и резервације (П / Б)
Још један популаран показатељ инвестирања је однос цене и резервисања (П / Б). Метрика П / Б успоставља везу између цене акције и њене књиговодствене вредности. Такође је врло ефикасан начин утврђивања да ли је залиха потцењена или прецењена.
Однос цене и цијене = Цена залихе / Књиговодствена вредност
Књиговодствена вредност предузећа одређује се одузимањем укупних обавеза од укупне имовине.
3. Зарада по акцији (ЕПС)
Зарада по акцији је још један популаран показатељ улагања који се користи за одређивање унутрашње вредности акције. Израчунава се на следећи начин:
Зарада по акцији = (нето приход - пожељне дивиденде) / просечне уобичајене акције
Разлози за потцењивање залиха
Деоница може бити потцењена из многих разлога. Уобичајени разлози које смо идентификовали су циклично пословање, сезонско пословање, рецесија на тржишту, лоше вести и мртве тачке на тржишту.
1. Циклични послови
Циклично пословање је оно пословање у коме учинак варира у складу са пословним циклусом. Први пример је авио-индустрија. Када се економија успори, а потрошачи имају мање расположивог дохотка, људи теже путују мање како би уштедели новац. Стога, током економског пада, авио компаније могу да приме ниже цене акција због спорије потражње.
2. Сезонска предузећа
Сезонски посао је посао где перформансе варирају у складу са сезонским циклусом (јесен, зима, пролеће, лето). Пример је компанија за климатизацију. Његове снажне перформансе током лета могу се објаснити великом потражњом за потрошачима који желе да се охладе. Током зиме, мања потражња за хлађењем може довести до тога да цена акција буде нижа од оне која је обично.
3. Тржишне рецесије
Због пада тржишта или несигурности, инвеститори имају тенденцију да из свог портфеља избаце велики број акција због страха од даљих губитака. Распродаје ће довести до тога да ниво цена акција буде генерално нижи од оног који је обично. Видели смо мноштво потцењених залиха током Глобалне финансијске кризе 2008-2009. Глобалне финансијске кризе 2008-2009. Глобална финансијска криза 2008-2009. Односи се на масовну финансијску кризу са којом се свет суочио од 2008. до 2009. године. Финансијска криза је учинила данак појединцима и институције широм света, са милионима Американаца који су дубоко погођени. Финансијске институције почеле су тонути, многе су апсорбовали већи ентитети, а америчка влада била је приморана да понуди спас и Дот-Цом Буббле из 2002. године.
4. Лоше вести
Компаније се понекад могу суочити са лошим вестима које ће негативно утицати на њихову цену акција. На пример, када се други авион Боеинг 737 Мак срушио почетком 2019. године, цена акција произвођача авиона пала је следећег дана. Међутим, на инвеститору је да анализира вести и одреди величину њеног утицаја на унутрашњу вредност компаније и да ли је то оправдано падом цене.
5. Тржиште слепих тачака
И на крају, вредносне залихе могу бити само компаније које су се клониле рефлектора тржишта. Компаније које то обично не учине испод радара инвеститора могу да наставе да тргују малим количинама, што може резултирати ниском ценом у односу на његову унутрашњу вредност.
Шта је улагање вредности?
Улагање у вредност је чин улагања у вредносне залихе. Дакле, када инвеститори посебно улажу у вредносне акције да би профитирали од потцењене акције на тржишту, то се назива вредносним инвестирањем. Стратегија улагања заснива се првенствено на идеји „купујте ниско, продајте високо“.
Улагање у вредносне залихе веома је тражена инвестициона стратегија Улагање: Водич за почетнике Водич за финансије Улагање за почетнике научиће вас основама инвестирања и како започети. Сазнајте о различитим стратегијама и техникама трговања и о различитим финансијским тржиштима у која можете инвестирати. То је зато што се на тржишту тргује акцијама за које се реално очекује да ће имати високу цену по цени нижој од очекиване. Доступност уносних акција по сниженој цени нуди огромну шансу за зараду инвеститора.
Улагање у вредност усмерено је на дугорочну корист од залиха вредности. Отуда вредносни инвеститори улажу у вредносне залихе по тренутној цени с попустом, са намером да је држе дугорочно, а затим убиру корист од накнадног повећања цена. Једном када тржиште препозна да су акције потцењене и када њихова вредност почне да расте, инвеститори могу од залиха остварити значајан профит.
Иако инвестирање у вредност укључује куповину потцењених акција по ценама с попустом, стратегија заиста ступа у праксу када инвеститор заиста може да направи разлику између потцењених акција са потенцијалом да дугорочно стекну вредност и генеришу профит и акција које су потцењене једноставно зато што им недостаје квалитет и што дугорочно неће доносити приходе.
Маргина сигурности
Иако се вредновање улагања сматра високо профитабилном стратегијом улагања, не може се порећи фактор ризика који долази са њим. Да би ниво ризика био под контролом, инвеститори узимају у обзир параметар који се назива „маргина сигурности“. То је самоодређени параметар који инвеститори узимају у обзир како би се оставио простор за грешке које настају услед погрешне процене вредности.
Више ресурса
Финанце је званични добављач глобалног аналитичара за финансијско моделирање и вредновање (ФМВА) ™ ФМВА® сертификација Придружите се 350.600+ ученика који раде у компанијама попут Амазона, ЈП Моргана и Ферраријевог сертификационог програма, осмишљеног да помогне свима да постану финансијски аналитичари светске класе . Кроз курсеве финансијског моделирања, обуке и вежбе, било ко на свету може постати одличан аналитичар.
Да бисте наставили напредовати у каријери, корисни ће вам бити додатни финансијски ресурси у наставку:
- Залихе за раст Залихе за раст Раст залиха су акције које нуде знатно већу стопу раста за разлику од средње стопе раста која превладава на тржишту. То значи да раст
- Показатељи профитабилности Показатељи профитабилности Показатељи профитабилности су финансијске метрике које аналитичари и инвеститори користе за мерење и процену способности предузећа да генерише приход (добит) у односу на приход, билансну активу, оперативне трошкове и капитал акционара током одређеног временског периода . Они показују колико добро компанија користи своју имовину за стварање профита
- Инвестиције у залихе: Водич за вредновање улагања у залихе: Водич за улагање вредности Од објављивања „Интелигентног инвеститора“ аутора Бен Грахам-а, оно што је уобичајено познато као „инвестирање у вредност“ постало је једна од најпоштованијих и најчешћих метода бербе залиха.
- Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа - Водич за почетнике Техничка анализа је облик процене инвестиција који анализира прошле цене како би предвидео будуће деловање цена. Технички аналитичари верују да колективне акције свих учесника на тржишту тачно одражавају све релевантне информације и стога континуирано додељују поштену тржишну вредност хартијама од вредности.
